頂背離與底背離形態技術分析詳解

本文重點介紹頂背離與底背離兩種技術形態，並用MACD與RSI兩種指標以作演示，對頂、底背離的透徹理解有助於捕捉市場的重大轉折機會！

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什麼是頂背離(Top Divergence)？

頂背離，或稱熊背離，英文是Top Divergence，頂背離是指價格（通常指K線）是上漲的，即K線高點一個比一個高，而跟隨K線運行的各週期均線也是一波接一波向上排列，但在常用指標上看（如MACD、RIS、KDJ等）指標的高點比指標的前一次高點低，即一波一波向下運行，這就説價格與指標背離了，叫“頂背離”。

頂背離的出現通常表明價格在該週期的K線圖上透漏出上漲乏力的信號，預示價格很快就會反轉向下，是比較強烈的賣出信號。

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什麼是底背離(Bottom Divergence)？

底背離，或稱牛背離，英文是Bottom Divergence，顧名思義與頂背離相反，當價格一波接一波向下，但在常用指標上看（如MACD、RSI、KDJ等）指標的高點比指標的前一次高點高，與股價走勢形成底背離。底背離的出現通常表明價格在該週期的K線圖上透漏出下跌乏力的信號，預示價格很快就會反轉向上，是比較強烈的買入信號。

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MACD頂背離與底背離技術分析

MACD稱為指數平滑移動平均線，是從雙指數移動平均線發展而來的，由快的指數移動平均線(EMA12)減去慢的指數移動平均線(EMA26)得到快線DIF，再用2×(快線DIF-DIF的9日加權移動均線DEA)得到MACD柱。

我們將從下面2個示例中結合圖表來體會MACD頂背離與底背離交易機會。

MACD頂背離示例

下圖是歐元/美元的日線圖，從圖上可以觀察得出，儘管匯價在經歷一段長期上漲後仍保持高點比前一高點高的明顯上升趨勢，但從上升力度（斜率）而言已有所減弱，此時我們觀察MACD指標可以直觀地發現MACD雙線以及MACD柱均未隨匯價走高而走高，相反在匯價持續新高的情況下出現指標的高點比前一次的高點低的傳統背離現象，這一現象暗示匯價上漲動能出現衰竭，果不其然其後歐元/美元升勢終結並出現大幅下跌行情。

歐元/美元日線圖

MACD底背離示例

下圖是一個很好的底背離例子，日線圖顯示歐元/日元在經歷大幅下挫1732點後行情產生轉折，其後反彈1061點，那麼MACD底背離是否能夠捕捉到該行情的轉折？我們將分別比較6月1日和7月24日的低點，分別為95.57和94.10。請注意這些點位的的日期，因為我們需要比較MACD指標的低點。在下圖中顯示，我們可以看到MACD在同一時期內創出一系列更高的低點。是的！這正是我們正在尋找的傳統底背離。

交易者可以在熟悉頂底背離現象後開始尋找潛在的趨勢變化並採用他們選擇的策略。

歐元/日元日線圖

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RSI頂背離與底背離技術分析

相對強弱指數RSI是根據一定時期內上漲點數和漲跌點數之和的比率製作出的一種技術曲線，1978年6月由美國機械工程師威列斯·威爾德（Welles Wilder JR.）應用。根據常態分配，認為RSI值多在30-70之間變動，通常80甚至90時被認為視為超買狀態，其後市場價格大概率會出現回落調整，但當價格低跌至30以下則是超賣狀態，市價將大概率出現回升。

RSI頂背離示例

下圖為黃金的日線圖，黃金自2018年8月16日後維持強勁升勢，其後大幅拉昇逾150美元至2019年2月20日高位1346美元，但不幸的是，在金價持續創出新高的同時，RSI（相對強弱指標）卻顯現出高點較前一高點低的顯現，暗示金價上升動力轉弱，短期回調在即。毫無疑問，其後金價大幅回調80美元至2019年4月23日低位1266美元才止住下跌勢頭，RSI的頂背離信號為金價帶來近百美元的跌幅！

黃金日線圖

RSI底背離示例

下圖為歐元/美元的日線圖，我們在6月1日和7月24日之間尋找低點，並注意這兩個低點的日期以便與RSI指標比較。圖中顯示，我們可以看到當匯價持續創出新低的同時，RSI指標創出一系列更高的低點，出現了匯價與RSI底背離信號，其後歐元/美元出現了一段明顯的回升。

歐元/美元日線圖