見習記者 雲龍
10月14日深夜，龍頭房企碧桂園旗下物業服務公司碧桂園服務公告，買方(即碧桂園物業香港及碧桂園生活服務，為公司間接全資附屬公司)與賣方、範滿國及滿國康潔簽訂股權轉讓協議，據此買方同意按照股權轉讓協議的條款收購滿國康潔70%股權，最高代價為不多於人民幣24.50億元。
據瞭解被收購的滿國康潔，是一家專業從事城鄉環衞一體化服務的高新技術企業。
作價不多於24.5億元
根據公告，碧桂園物業香港及碧桂園生活服務同意受讓合計佔滿國康潔的70%權益。目標股份的最高代價為不多於人民幣24.5億元。
24.5億元的代價乃根據賣方及範先生對滿國康潔2020年度的業績承諾，即扣非淨利潤不少於2.2億元，營業收入不少於24億元人民幣分別乘以15.9倍的市盈率倍數，及1.46倍的市銷率倍數計算，及考慮各個賣方不同的投資回報率要求，按公平原則磋商後釐定。有關市盈率及市銷率倍數乃參照市場上同行業的併購案例後釐定。
於完成收購事項後，公司將間接持有滿國康潔70%股權，滿國康潔將成為集團的附屬公司，其業績、資產及負債將會於集團賬目內綜合入賬。
碧桂園服務在公告中表示，隨着中國城鎮化進程加速及環衞行業市場化率不斷提升，政策利好環境下環衞行業增長趨勢穩定。滿國康潔及目標集團為快速成長的行業龍頭，其業務覆蓋全國20餘個省市自治區，具備優秀管理運營能力及市場拓展能力。收購事項有利於本集團進軍城市服務領域的戰略構建，主力打造申根多元化城市服務品牌。收購事項完成後，本集團與滿國康潔將通過強資源及大平台協同發展，複製運營管理模式並進一步鞏固在全國城市服務市場的領先地位。
業績承諾及估值調整機制
協議提出了估值調整期間的業績承諾。
於估值調整期間內，賣方及範先生承諾滿國康潔的累積營業收入、累計扣非淨利潤應達到當年度業績要求最低值如下：
2027年底買方環衞板塊未能上市
需收購29.01%滿國康潔股權
公告稱，截至2027年12月31日，如買方環衞板塊未在國內外證券交易所上市的，則買方於一年內（如各方協商一致，可提前實施）收購第四賣方所持有的滿國康潔29.01%股權。收購賣方剩餘股份的對價不高於人民幣45億元。
具體計算方法為：收購賣方剩餘股份的上一年度滿國康潔的扣非淨利潤×有關市盈率倍數×屆時賣方持有的滿國康潔的股權比例。
被收購方是專業從事
城鄉環衞一體化服務的高新技術企業
資料顯示，滿國康潔成立於2015年，是一家專業從事城鄉環衞一體化服務的高新技術企業，在全國率先實施城鄉環衞一體化，是城鄉環衞一體化“昌邑模式”的締造者。將“昌邑模式”在全國複製推廣，承接了全國25個省、市、自治區700多個環衞保潔項目。並與10個國家和地區簽署了環衞合作、環衞戰略合作和環衞框架合作協議，成為全國第一家走向國際市場的環衞企業。
滿國康潔擁有固定資產9億元，機械設備10000餘輛（台），從業人員10萬餘人，下屬控股公司、子公司、分公司200餘家。憑藉驕人業績，集團自2015年以來連續四年躋身全國環衞行業10強企業。
聚焦“大物業管理”和“大社區服務”
碧桂園服務是中國領先的以住宅為主要業態的綜合物業管理服務運營商，其附屬公司主要業務包括物業管理服務、社區增值服務、非業主增值服務及三供一業業務。
碧桂園服務2020年中報顯示，2020上半年公司實現營收62.7億元，同比增加78.4%；毛利潤23.3億元，同比增加69.3%；淨利潤13.4億元，同比增加61.6%；歸母淨利潤13.1億元，同比增加60.9%；基本每股收益0.48元，同比增加56.3%。
另外，公司聚焦“大社區服務”，深化投資能力，通過自行建設與收併購兼行的方式，完善企業的增值業務組合和生態佈局，快速構建業務專業能力，蓄力潛力業務市場化。
編輯：艦長
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