齊偉創業板門外苦等三年:檸檬微趣遊戲產品高光不再 屢遭通報“雪上加霜”
但縱觀招股書,檸檬微趣目前仍存在着結構單一、營收下滑、研發投入低等問題。此外,屢次的通報批評也成為了檸檬微趣上市路上難以逾越的障礙。
營收增速不斷放緩 支柱產品持續下滑
2014年,是消除類遊戲的井噴期,《消滅星星》、《開心消消樂》等遊戲迅速佔領了大量的市場。檸檬微趣也抓住時機,推出《賓果消消消》,並取得了一定的市場份額。2016年9月,檸檬微趣成功登陸新三板;2017年7月,檸檬微趣從新三板轉戰創業板,如今已更新四份招股書,但其上市進程卻一拖再拖。
招股書顯示,2017年至2019年及2020年上半年,檸檬微趣營收分別為3.88億元、3.32億元、3.48億元、1.12億元,同比增長分別為101.04%、-14.43%、4.82%、-39.78%,呈現着營收增速放緩趨勢,甚至在2018年及2020年上半年出現負增長。
同期,檸檬微趣淨利潤分別為8997.32萬元、9820.19萬元、13841.14萬元、4290.82萬元,同比增長分別為47.7%、9.15%、-69.01%、-28.77%。2019年及2020年上半年,檸檬微趣淨利潤連續出現負增長。
2017年-2019年及2020年上半年,《賓果消消消》營收分別為3.74億元、2.47億元、3.10億元、1.07億元,2017年-2019年間,《賓果消消消》營收同比增長分別為93.66%、-33.81%、25.51%。
用户數量方面,截至2020年6月30日,《賓果消消消》的累計註冊用户數超過3.09 億,最高月度活躍用户數曾接近4000萬,但《賓果消消消》月度活躍用户數在2017年8月左右達到峯值後開始下滑,2020年2月月活已跌至1000萬以下,月度付費賬户數也跌到500萬以下。
據App Annie發佈的《2020年移動市場報告》,在2019年中國月活躍用户數排名中,賓果消消消排名第七,與排位第二的《開心消消樂》仍有較大的差距;2019年全球月活躍用户數排名中,《開心消消樂》位居第四,而賓果消消消已經近兩年掉出前十。
與此同時,《賓果消消消》在檸檬微趣的營收結構中一直佔比過高。報告期內,其佔營收比分別為96.49%、74.43%、88.92%和95.17%。檸檬微趣呈現着營收結構單一的不健康態勢。
檸檬微趣在招股書也坦言,2020年上半年,公司營業收入有所下滑,主要系核心產品《賓果消消消》活躍用户數量下降所致。如果公司不能持續保持核心產品的吸引力,或推出受玩家喜愛的新款遊戲,並取得良好的市場經營表現,則公司未來的經營業績將存在下滑的風險。
研發投入低於同行 檸檬微趣難再“掀起波瀾”
事實上,早在檸檬微趣2017年首次遞交招股書時,其招股書就提到對核心產品《賓果消消消》過度依賴的風險。談及如何改變檸檬微趣對單一產品的依賴,檸檬微趣董事會辦公室人員曾回覆稱,“2017年5月,公司新一代消除類遊戲《怪獸消消消》成功上線運營,註冊用户數增長率和留存指標表現良好。公司後續項目也在持續開發中,新項目不斷上線,有利於降低公司對單一遊戲的依賴風險。”
推出新產品,便是檸檬微趣“自救”的方式。近年來,檸檬微趣陸續推出了《飛屋消消消》、《夢幻蛋糕店》和《冰雪奇緣:冰紛樂》等消除類遊戲,但並未在市場中激起浪花。
招股書顯示,《怪獸消消消》在2019年5月份更名為《飛屋消消消》,由於公司主動調整了產品策略和研發重心,2019年5月起,公司暫停《飛屋消消消》更新。2020年上半年,《夢幻蛋糕店》和《冰雪奇緣:冰紛樂》的收入為0。其他一欄的遊戲收入僅在10萬元左右。
此外,2017年檸檬微趣新增兩款研發遊戲項目,因市場形勢發生變化在2018年中止研發。2018年7月,公司新增了兩款新的遊戲研發項目。2020年上半年,檸檬微趣研發投入資金2771.93萬元,研發投入項目主要為《賓果消消消》和三款新研發項目,但根據市場調研、玩家反饋以及公司研討,終止了兩款研發項目。
招股書中提到,檸檬微趣研發費用主要用於開展《賓果消消消》、《飛屋消消消》的升級更新項目,以及其他四款新遊戲開發項目。其中,《賓果消消消》和《飛屋消消消》遊戲的研發投入費用合計分別為2302.2萬元、3500.3萬元、4796.39萬元,佔各期研發費用的比重分別為86.74%、88.05%、86.4%。
這也就是説,檸檬微趣在新遊戲開發的投入少之又少。就目前來看,檸檬微趣仍然難以改變其“畸形”的營收結構,而令人擔憂的是,這樣的狀態或許將長期存在。
屢遭通報批評 檸檬微趣難以“消除”質疑
值得一提的是,檸檬微趣還屢次遭到通報批評,飽受質疑。
2020年7月24日工信部官網通報侵害用户權益行為的APP(2020年第三批)名單,共有58款手機APP在通報名單中,其中檸檬微趣旗下《賓果消消消》存在多項侵害用户權益的行為。
通報顯示,《賓果消消消》(版本7.5.1)存在的問題主要為私自收集個人信息、超範圍收集個人信息、頻繁申請權限、過度索取權限、賬號註銷難等五項行為,已嚴重侵犯用户隱私安全。工信部要求通報名單中的企業在7月30日前完成整改落實工作,逾期不整改的,將依法依規組織開展相關處置工作。
隨後,2020年9月11日,《賓果消消消》再遭國家計算機病毒應急處理中心通報批評,原因同樣為涉嫌非法收集用户信息。據悉,《賓果消消消》分別涉及兩項違法違規行為,其中包括在APP首次運營時未通過彈窗等明顯方式提醒用户閲讀隱私收集使用規則;未提供有效的更正、刪除個人信息及註銷用户賬號功能,或註銷用户設置不符條件。
今年4月,中國網財經曾報道稱,無論在蘋果市場還是頭部安卓市場中下載的《賓果消消消》遊戲,都可以在未實名的情況進入商店進行充值,甚至《中國網財經記者在這款遊戲的界面中並未發現提示實名認證的標籤。由此來看,檸檬微趣無疑違背了《防止未成年人沉迷網絡遊戲通知》,涉嫌違規。
此外,《賓果消消消》還存在超時體驗問題。中國網財經測試發現,《賓果消消消》並未履行“防沉迷通知”中未實名遊客只能遊戲一小時的規定。
據不完全統計,2014年以來,10家遊戲公司折戟科創版,僅有吉比特成功IPO。如今的檸檬微趣已經在資本市場門外等待三年有餘,在核心業務下滑、屢次遭到通報批評的情況下,檸檬微趣可以説是“鏽跡斑斑”。成立初期,檸檬微趣可以憑藉消除遊戲《賓果消消消》獲得快速的發展。而如今的檸檬微趣又是否能夠“消除”市場的質疑,一切都得交給時間解答。不過可以預見的是,這條路並不會太短。