泰康、人保相繼告別公募事業部制,申請設立獨立基金公司

繼10月份人保資產申請公募事業部轉制公募基金公司,緊隨其後,12月25日,泰康資產也向證監會提交了《公募基金管理公司設立資格審批》相關材料。

泰康資產申請設立獨立公募基金公司

泰康資產於2015年4月獲得批准開展公募基金業務,是國內首家獲得此業務資格的保險資產管理公司。

此後,泰康資產一直以事業部形式經營公募基金業務,其公募事業部負責人為金志剛,曾任職於中國航天工業總公司、泰康人壽保險股份有限公司資產管理中心,歷任泰康資產固定收益部助理總經理、總經理、公司固定收益總監兼固定收益投資中心負責人等職,現還擔任公司副總經理。

再加上泰康資產在保險資金投資、養老金投資等方面的基因積澱,自公募業務資格獲批以來,泰康資產公募一直在固收類產品方面發力頗多。

據Wind統計顯示,截至2020年三季度末,泰康資產公募集金數量達到50只,資產管理規模超過740億元,在140餘家開展公募基金業務的機構中位居第49位。其中,管理規模最大的前五隻基金中,有四隻為債券型基金,全公司債券型基金總規模為297.21億元,佔比超40%。

除了固收類產品外,近年來,泰康資產公募也正在積極佈局風格鮮明的權益類產品。比如發揮保險資金投資優勢的價值藍籌風格的基金、發揮基金精選和大類資產配置優勢的FOF基金,還有被動型指數基金等等。

7家保險系公募基金管理人陣營

泰康資產和人保資產為什麼紛紛放棄事業部制,轉制獨立的公募基金公司?市場上猜測的聲音很多。金志剛曾在媒體採訪中:“為了更好的發展,一個組織在不同發展階段是會需要不同的組織形式。”

縱覽全公募基金行業,保險公司參與公募基金通常有三種方式,一是直接發起設立公募基金,二是收購現有公募基金公司股權,三是設立事業部開展公募基金業務。

據wind數據統計,全行業140餘家開展公募基金業務的機構中,如果算上平安集團旗下的平安基金,全行業共有7家保險系公募基金管理人。其中不僅有像泰康資產、人保資產這樣通過設立事業部開展公募基金業務的,也有國聯安基金、國壽安保基金、華泰保興基金等直接由險資股東發起設立的公募基金公司;而太平基金則較為特殊,是由太平資產收購中原英石基金股權後更名而來

泰康、人保相繼告別公募事業部制,申請設立獨立基金公司

三種方式孰優孰劣?

泰康資產金志剛曾在接受媒體時表示,採取事業部的形式,好處是起步階段可以藉助公司的良好資源,例如在機構准入、授信等方面有較好的起步,在資源平台共享,運營、IT、法律、風控、財務、客服等也有良好的基礎;弊端有比如聯合風控的成本較高,帶來很大挑戰,也增加了更多的溝通成本。

相較而言,直接發起設立公募基金公司的優勢在於法人治理結構清晰、經營佈局可以一步到位;劣勢在於週期長、不確定性大、前期準備工作繁重,設立後管理、運營成本也比較大。

太平基金前董事長湯海濤認為,收購重組模式的優點在於籌備期短,有利於快速進入一個行業,但這種模式就像“舊城改造”,後期面臨管理架構重建、流程優化、業務融合、文化融合、人員融合等諸多問題,最重要的是要重建士氣。

從目前的發展情況來看,上述7家保險系公募基金管理人中,平安基金、國壽安保基金資管規模居前,兩家分別由平安信託、中國人壽控股。

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