回顧週三A股行情，滬深兩市集體低開，盤初急拉之後，滬指翻紅後又回落，並維持紅盤震盪，而創業板指呈現相對弱勢，午後三大指數維持窄幅波動格局。從盤面上來看，市場風格轉變，資金高低切換，個股漲跌參半，賺錢效應一般。
儲能、電力、氫能在短期整固後再度走熱，白酒、消費降温與其呈“蹺蹺板”效應，同樣是優質賽道的半導體近期調整充分，或有結構性機會，滬指3480點上方謹慎看多，近期應輕指數、重板塊，短線關注大數據、智慧政務、安防等題材能否走熱，中長期應關注儲能、新能源、半導體等優質賽道的逢低機會。
就後市而言，經過連續數日的修復性反彈之後，滬指再次回到橫盤震盪的區間。隨着核心資產超跌反彈的基本到位，預計未來股指繼續維持震盪整理的可能性較大。建議投資者均衡配置，密切關注中報業績超預期的相關行業的投資機會，同時繼續關注政策面以及資金面的變化情況。
當前市場受到擾動因素較多，整體呈現震盪走勢，指數波動幅度較大。製造業PMI持續收窄，出口增速大幅下降，對宏觀經濟形勢帶來較強擾動。內部形勢的邊際變化對市場風險偏好或有負面影響。警惕前期漲幅較大，預期較高的行業出現集體調整的風險。
在操作策略上，對於低估值藍籌仍建議用反彈看待，後市要進一步走強需要業績提振，引發基本面的改善，當前主流機構的觀點仍在成長方向挖掘，如國防軍工、儲能設備等。後市方面，建議建議均衡配置，價值方向可以多關注消費藍籌及大金融的配置機會，成長方向，可以留意儲能、軍工及5G設備等品種。
維持2021年全年策略報告的觀點不變，即“大國重器，製造強國”。我們挑選出的最好的景氣賽道是高端製造業。首先，政策大力支持，未來15年是我國製造業，尤其是高端製造業崛起的時代，包括新能源汽車、半導體等產業鏈將會得到政策和產業資本的大力支持；其次，從微觀行業的數據看，包括新能源、軍工等板塊訂單、業績預期等均不斷超市場預期。我們重點推薦新能源產業鏈(光伏、風電、儲能、新能源汽車)、半導體等科技製造、軍工、高端裝備製造業等賽道。
在成長板塊中，或呈現從大盤到中小盤，從高估到低估的切換，在“專精特新”的政策指導下，中小企業隱形冠軍的機會尤其值得重視，建議關注計算機、通信、國防軍工、高端裝備等板塊機會；與此同時，大宗商品保價穩供有利於中游製造業的利潤修復，建議關注中游行業邊際改善的機會。主題方面，建議關注工業軟件等相對低估且具有較高戰略意義的細分成長領域機會。