CRO龍頭藥明康德(603259)今天的走勢讓眾多股民一臉懵！7月27日，業績大增的利好加持下，藥明康德卻出現了逆勢下跌的情形，截至發稿，該股跌5.60%。
有網友在股吧裏稱一出利好就大跌！這樣的套路你們還不信？還有的表示，不要天天發利好了好嗎，一發利好就跌，太噁心了。更有人表示，研報一出股價八折！年報一出股價五折...
藥明康德上半年淨利增逾七成
7月26日晚間，CRO龍頭藥明康德披露了2022年半年報。數據顯示，今年上半年，公司實現營業收入177.56億元，同比增長68.52%；歸母淨利潤46.36億元，同比增長73.29%；基本每股收益為1.59元。期內盈利金額已創出同期歷史最高水平。
從營收結構看，除了國內新藥研發服務部 ，藥明康德其他主業板塊營收均同比增長。
其中，化學業務增幅最大，該業務上半年實現收入129.74億元，同比增長101.91%，其中小分子藥物發現（R）的服務收入為35.04億元，同比增長36.50%，工藝研發和生產（D&M）的服務收入94.70億元，同比增長145.41%。若剔除新冠商業化項目，化學業務板塊收入同比增長36.8%。
期內，測試業務 、生物學業務、細胞及基因療法 CTDMO業務、以及“其他”業務板塊的營收分別較上年同期增長23.62%、18.52%、35.73%、74.29%。
機構密集關注，多家上調盈利預測
作為醫藥龍頭，藥明康德一直是機構重倉的標的。半年報發佈後，多家券商表示維持對藥明康德的買入評級。
德邦證券07月27日發佈研報稱，給予藥明康德買入評級。評級理由主要包括：1)疫情不改Q2高增長趨勢，H1剔除新冠後整體收入增速近30%；2)五大板塊共同發力，化學業務提供主要增速。風險提示：疫情對公司原料採購、業務開展等方面產生的風險；客户訂單執行及市場開拓不達預期的風險；國際貿易競爭加劇的風險。
浙商證券(601878)07月27日發佈研報稱，維持藥明康德買入評級。評級理由主要包括：1)訂單：在手訂單同比再創新高，看好2022H2高增長延續；2)拆分：Q2藥物發現、CDMO和ATU驅動大，新冠預計27億元；3)毛利率：ATU 和 DDSU 有拖累，經調整淨利率相對平穩。風險提示：全球創新藥研發投入景氣度下滑風險；國際化拓展不順造成業務下滑風險；各競爭風險；匯兑風險；公允價值波動帶來的不確定性風險。
國盛證券07月27日發佈研報稱，給予藥明康德買入評級。評級理由主要包括：1)公司發佈2022年半年報；2)業績符合預期，增長持續強勁。風險提示：疫情影響經營風險，訂單執行不及預期風險，醫藥研發需求下降風險，國際貿易爭端加劇風險，匯率變動風險。
申萬宏源(000166)點評，藥明康德的中報各業務高速增長。他們上調了盈利預測與投資評級。他們認為，公司作為CXO 龍頭，持續高速增長並上調全年增長預期，上調今年歸母淨利潤的盈利預測至89.56 億元，維持23-24 年歸母淨利潤預測為106.25、136.19 億元，22-24 年對應PE 分別為34 倍、28 倍、22 倍，維持“買入”評級。
大和發佈研究報告稱，重申藥明康德“買入”評級，上調2022-24年每股盈利預測4%-9%，以反映海外能力改善，目標價由190港元上調5.3%至200港元。
信達證券07月27日發佈藥明康德研報稱：1）頂住疫情壓力，Q2強勁增長，全年預期上調；2）經營效率不斷優化，盈利能力小幅上升；3）化學板塊翻倍增長，多業務協同驅動公司發展；4）CRDMO&CTDMO的先進模式驅動公司長期穩定發展，彈性可期。風險提示：行業競爭加劇風險、醫藥行業研發投入及外包需求下降風險、國內國際政策風險、核心技術人員流失等風險。
明星基金經理葛蘭"鍾愛"股之一
除了多家機構紛紛“唱多”外，還是明星基金經理葛蘭"鍾愛"股之一。
Wind數據顯示，截至2022年6月末，合計有超百家機構旗下的619只基金產品持有藥明康德股票。其中，中歐醫療健康基金持股數量最多， 數量達到6122.79萬股，目前持倉市值逾62億元。
中歐醫療健康基金的管理人為醫藥行業明星基金經理葛蘭。該基金在今年一季度減倉藥明康德後，又在二季度增持了公司190.03萬股，目前持股佔公司流通股比例約2.4%。
截至上半年末，藥明康德還是中歐醫療健康基金的第二大重倉股，佔該基金資產淨 值比例的8.96%。
值得一提的是，藥明康德還有大股東擬減持的“利劍”懸在頭頂。
藥明康德6月10日發佈了一則公告，公告稱，因自身資金需求，公司實際控制人控制的股東及與實際控制人簽署一致行動協議的股東計劃根據市場情況自本公告之日起15個交易日後的不超過90日期間內合計減持不超過公司總股本3%的A股股份。
其中，通過集中競價方式合計減持不超過公司總股本的1%，通過大宗交易方式合計減持不超過公司總股本的2%，且大宗交易受讓方在受讓後6個月內，不得轉讓所受讓的股份。
如果最終實現頂格減持，以6月10日收盤價102.83元/股計算，本次減持將套現91.2億元。
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