績優基金在7月集體對資金説“不”。
寶盈優勢產業混合基金在7月15日公佈了“限購令”，將單日單個基金賬户累計申購金額從50萬元調整為5000元。
事實上，多隻績優基金在近期陸續宣佈限購，包括年內收益率超過60%的寶盈優勢產業、金鷹民族新興、前海開源公用事業、前海開源新經濟，也有年內收益率39.61%的中庚小盤價值等。業內人士表示，績優基金此番宣佈限制大額申購，大都與近期獲得的鉅額申購有關係。
業績強勢吸金能力強
7月15日，寶盈優勢產業混合發佈公告稱，自7月16日起，該公司調整基金限制申購、轉換轉入及定期定額投資業務的金額為5000元。這是該基金近1個月內的第2次限購。寶盈優勢產業混合曾發佈公告稱，自6月29日起，對該基金的申購(含轉換轉入及定期定額投資)進行大額限制，限購金額為50萬元。
公開數據顯示，寶盈優勢產業混合基金經理陳金偉同時管理了寶盈新興產業，這兩隻基金均取得了突出的投資業績。據Wind數據顯示，截至7月14日，寶盈優勢產業混合今年以來的收益率達到63.83%。
從渠道人士瞭解到，由於業績的突出表現，陳金偉管理的基金在6月底已經獲得了大額資金的申購，日均淨申購額超過千萬元。在7月行情的催化下，資金湧入基金的趨勢進一步強化，基金的申購資金大幅增長。
上述人士表示，尤其是寶盈優勢產業混合，該產品業績表現良好，回撤小於同類基金的平均值，基金規模增長過快，對基金運作產生了影響，一方面，申購金額過大容易攤薄基金淨值的收益率，會影響現有持有人的利益；另一方面，新進持有人對基金業績抱有了較高期望，為了保護持有人的利益，該基金採取了大額限購措施。
部分績優基金宣佈限購
事實上，年內收益率超過60%的基金紛紛限購。據Wind數據統計顯示，截至7月14日，寶盈優勢產業A今年以來收益率達到63.83%，還有金鷹民族新興、前海開源新經濟、信誠新興產業、前海開源公用事業的年內收益率也都超過了60%。
記者統計顯示，金鷹民族新興、前海開源公用事業、前海開源新經濟自7月14日起，單日單個基金賬户的累計申購金額限制為5萬元、10萬元、5萬元。
此外，年內收益率接近40%的中庚小盤價值，也將暫停大額申購。公告顯示，自7月22日起，中庚小盤價值調整大額申購限額，其單日單個基金賬户的累計申購金額限制在10萬元。
業內人士表示，績優基金此番宣佈限制大額申購，大都與近期獲得的鉅額申購有關係。具體而言，其一，短期市場行情的漲幅較大，部分基金經理畏高現有的持倉個股股價，新進資金的投資佈局有難度；其二，基金經理的投資策略較難適應基金規模的快速增長；其三，新進投資者的投資預期較高，投資情緒過熱很難獲得較好的投資體驗。“各方原因的影響下，績優基金迅速限制了大額申購金額。”
績優基金經理如何看市場？
業績帶來了市場的廣泛關注度，績優基金經理在近期表達了投資觀點。
近期，寶盈基金的基金經理陳金偉表示，研究方法是“翻石頭”尋找好股票，投資策略是自下而上的選擇公司，淡化風格、賽道等因素，有時候會做刻意的分散。“基本面投資的三個要素分別是好公司、低估值、高景氣。好公司一般側重於供給端，如競爭格局、商業模式、管理層等；低估值是字面意思，高景氣一般側重於需求側。整體來看，三個要素兼得的公司可遇而不可求，而在三個要素不可兼得的情況下，必須要有所取捨。”
陳金偉認為，從組合管理的角度，面對數量繁多的公司，心裏會有一把尺子，不會因為某一個公司市值大就買它，也不會因為一個小市值公司就更看好它。“展望後市，看好化工、機械、輕工、電子、通信、新能源等行業。”
中庚小盤價值丘棟榮還表示，重點關注兩大投資機會：一是偏成長行業或公司，分佈在電子、軍工、機械、新材料、科創次新股等板塊或行業中，主要是低估值小盤成長股，這類公司有長期持續的高成長性，估值相對合理且有機會挖掘出超預期股票；二是廣義製造業中偏傳統的製造業，這類公司性價比非常高，滿足需求增長、供給收縮、細分行業龍頭等條件，比如化工、輕工、有色金屬加工、機械加工等，可以挖掘出真正的低估值小盤價值股。
站在當前時點，丘棟榮認為，會自上而下地關注市場結構、通脹預期傳導風險，對高估值、高風險資產保持謹慎。在低估值價值投資策略體系下，自下而上聚焦小盤風格。
（文章來源：上海證券報）