歷史性一天！特拉斯成英國史上任期最短首相 金融市場坐上驚險“過山車”

FX168財經報社(北美)訊 週四(10月20日)，英國首相特拉斯在任職僅六週後就宣佈辭職，成為英國“最短命”的首相。受這一消息影響，英鎊/美元短線一度迅速拉昇，但隨後自高位回落。美國方面，日內公佈的成屋銷售連續八個月下滑，美聯儲官員哈克誓言進一步加息，美元指數在短線大幅回落逾60點後又大幅拉昇逾80點，短線走出一波V型反轉行情。隨着美元先抑後揚，現貨黃金自高位大幅回落，美股則震盪下跌。

美成屋銷售數據不佳 美聯儲官員誓言繼續加息

除了新冠大流行開始時的短暫下降外，目前的現房銷售速度為2012年9月以來最慢。

全美房地產經紀人協會(NAR)的月度調查顯示，9月份成屋銷售較8月份下降1.5%，經季節調整後摺合成年率為471萬套。

這標誌着銷售連續第八個月下滑。銷售額同比下降23.8%。

急劇上升的抵押貸款利率正導致房地產市場突然放緩。30年期固定住房貸款的平均利率目前略高於7%，而今年年初僅為3%左右。這使得本已昂貴的房地產市場更加難以承受。

儘管銷售放緩，但庫存持續下降。截至9月底，美國有125萬套住宅待售，比2021年9月下降0.8%。按照目前的銷售速度，這相當於3.2個月的供應量。6個月被認為是一個平衡的供應。

NAR首席分析師Lawrence Yun稱:“儘管銷售疲弱，但由於庫存有限，待售房屋仍收到多個報價，其中逾四分之一的房屋售價高於標價。”“目前的供應不足與2008年至2010年之前的市場低迷形成了巨大反差，當時的庫存水平是目前的4倍。”

供應緊張繼續給房價帶來壓力。9月份現房銷售價格中值為38.48萬美元，比2021年9月上漲8.4%，為連續第127個月錄得同比增長。

然而，價格正在降温。9月份是房價連續第三個月環比下跌，而通常在一年的這個時候房價都會下跌。

不過，今年房價下跌得更厲害了，尤其是在庫存少得多的低端市場。售價在10萬美元至25萬美元之間的房屋較上年同期下降28.4%，售價在75萬美元至100萬美元之間的房屋銷量下降9.5%。

9月份，房屋在市場上的待售時間有所增加，平均為19天，高於8月份的16天和2021年9月的17天。

更高的房貸利率不僅嚇退了潛在買家，他們還讓賣家保持觀望，這加劇了庫存緊張。

“房主喜歡他們3%的房貸利率，他們不想放棄這個利率，”Yun説。

費城聯儲主席哈克週四表示，加息對抑制通脹作用不大，因此需要進一步加息。

“我們將在一段時間內繼續加息，”這位央行官員在新澤西的一次講話中表示。“坦率地説，鑑於我們在抑制通貨膨脹方面缺乏進展，令人失望，我預計到今年年底，我們的利率將遠高於4%。”

後者指的是聯邦基金利率，目前的利率在3%-3.25%之間。

市場普遍預期美聯儲將在11月初批准連續第四次加息0.75個百分點，隨後在12月再次加息。市場預期，聯儲公開市場委員會(FOMC)將在2023年小幅上調利率，然後將利率穩定在4.5%-4.75%左右。哈克今年在FOMC無投票權。

哈克表示，這些較高的利率可能會在較長一段時間內保持不變。

“明年的某個時候，我們將停止加息。在那個點上，我認為我們應該在一段時間內保持一個限制性利率，讓貨幣政策發揮作用。”“需要一段時間，資本成本上升才能在經濟中發揮作用。在那之後，如果有必要，根據數據，我們可以進一步收緊。”

通貨膨脹目前處於40多年來的最高水平。

根據美聯儲首選的衡量指標，總體個人消費支出年化通脹率為6.2%，而剔除食品和能源價格的核心通脹率為4.9%，均遠高於美聯儲2%的目標。

“通脹將會回落，但要達到我們的目標還需要一段時間，”哈克稱。

市場走勢：美股震盪下跌、美元上演V型反轉、黃金急漲又急跌

週四股市震盪下跌，投資者正權衡幾份關鍵財報，並密切關注債券市場，美國國債收益率繼續攀升。

道瓊斯指數現下跌約80點或0.26%，納斯達克綜合指數下跌0.6%，標普500指數下跌0.7%。道指稍早一度上漲逾300點，觸及日高，但隨着美債收益率上升，該股指回落。

（標普500指數30分鐘走勢圖，來源：FX168）

週四，基準10年期美國國債收益率達到4.186%的高點，為2008年以來的最高水平。在美聯儲繼續努力為數十年來未見的通脹壓力降温之際，加息一直是股市的一個阻力。

Greenlight Capital的David Einhorn在CNBC獲得的一封投資者信中表示:“只要官方政策是讓股市下跌，讓人們不那麼富有，讓他們買更少的東西，讓價格停止上漲，同時不採取任何財政政策，我們認為正確的立場是看空股市，看多通脹。”

儘管第三季財報季迄今表現好於預期，但美國國債收益率上升是許多策略師懷疑市場能否在短期內維持升勢的原因之一。

“我們的猜測是，企業財報將好到足以讓市場保持在一個交易區間內，但還不足以讓市場重回仲夏高點。鑑於貨幣政策的滯後性質，我們認為時間並不站在市場這一邊。我們將注意到，美國利率將繼續升至週期新高，幫助美元擊敗其他貨幣，”Marketfield資產管理公司的Michael Shaoul在一份報告中表示。週四，美元/日元匯率達到1990年以來的最高水平。

匯市方面，美市盤中，美元指數一度跌至112.16低點，隨後自低位大幅拉昇至112.85一線，短線走出一波V型反轉行情。

（美元指數30分鐘走勢圖，來源：FX168）

近日以來，美元指數的上升趨勢暫停。不過，法國興業銀行的經濟學家報告稱，只有跌破110-109.30區間，才有可能開啓進一步的跌勢。

“陡峭的上升趨勢線和50日移動均線切入位110.00-109.30附近是近期的第一層支撐位。”

“一旦突破近期下移的高點113.90，升勢可能會恢復。在113.90之後，下一個潛在障礙位於117和2001年的高位121-122。”

“值得注意的是，月度相對強弱指數處於2015年以來的最佳水平，這表明市場過度擴張。這並不意味着市場反轉，但也不排除盤整的可能。只有當110-109.30附近的50日移動均線被突破時，才會有進一步下行的風險。”

貴金屬方面，金價一度跌至三週低點，原因是有關美聯儲將繼續積極收緊貨幣政策、並可能引發經濟衰退的猜測，促使投資者再次在美元中尋求避險。

美市盤中，現貨黃金一度上漲超1%至1645.44美元/盎司高點，現回落至1630美元/盎司一線交投。

（現貨黃金30分鐘走勢圖，來源：FX168）

美元今年強勢攀升，導致金價較3月份的高點下跌逾20%。這種通常與美元和利率呈負相關的非收益金屬，一直受到美元走強的壓力。

（圖源：彭博社）

週三，明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利表示，如果基準利率達到4.5%至4.75%之後，“潛在”通脹仍在加速，美聯儲不會停止緊縮行動。這導致美元上漲，債券收益率上升。

Phillip Nova大宗商品高級經理Avtar Sandu在一份報告中稱:“美聯儲官員的鷹派言論繼續令貴金屬不安，因官員們不斷強調需要加息以抑制通脹。”他補充稱，收益率上升對金價不利。

英國首相特拉斯宣佈辭職 成“最短命”首相

英國首相特拉斯週四辭職，原因是減税預算未能通過，此舉震動了金融市場，並導致她所在的保守黨內部發生反抗。

特拉斯僅任職僅六週，成為英國曆史上任期最短的首相。在女王伊麗莎白二世去世後，她的首相政府事務暫停了10天。

她在唐寧街10號外的一份聲明中説:“我們制定了一個低税收、高增長的經濟願景，將利用英國脱歐帶來的自由。”

“但我承認，鑑於目前的形勢，我無法履行保守黨選舉我時所賦予我的使命。因此，我已向國王陛下宣佈，我將辭去保守黨領袖的職務。”

該黨將於下週完成黨魁選舉，比今年夏天為期兩個月的選舉要快得多。負責黨魁選舉和改組的保守黨政治家布雷迪表示，他目前正在考慮如何讓投票包括保守黨議員和更廣泛的黨內成員。

特拉斯是在與1922委員會主席布雷迪會面後辭職的。1922委員會是由沒有部長職位的保守黨議員組成的，他們可以向首相提交不信任信。就在會議之前，唐寧街發言人告訴記者，特拉斯希望留任。

在會議持續的一個小時內，公開要求特拉斯下台的保守黨議員人數達到17人。據報道，截至週四，給布雷迪寫信表達對首相不信任的人數已超過100人。

消息傳來之後，英鎊/美元一度拉昇逾90點至1.13357，但隨後很快大幅回落至1.12306一線交投。該貨幣對仍然保持在9月22日的水平，即在特拉斯公佈影響市場走勢的預算之前。英國國債收益率最初下跌，但隨後持平。

（英鎊/美元30分鐘走勢圖，來源：FX168）

特拉斯辭職導致英鎊上漲

週四下午，反對黨工黨、蘇格蘭民族黨和自由民主黨呼籲立即舉行大選。工黨領袖Keir Starmer説:“保守黨已經表明它不再有執政的權利。”

9月23日，特拉斯的財政大臣誇滕宣佈了一項所謂的“迷你預算”，這為英國債券市場開啓了一段動盪時期。特拉斯提出的以債務為資金的減税措施令債券市場陷入了猶豫。大多數政策在三週後被第二任財政大臣亨特撤銷。

7月7日約翰遜辭職後，特拉斯擊敗蘇納克成為保守黨領袖。蘇納克現在是接替特拉斯的熱門人選之一，其他競爭者還有亨特、另一位領導人競爭者莫當特、國防大臣華萊士和前首相約翰遜。

特拉斯的辭職使保守黨10月31日預期的預算更新的狀態變得不確定，但特拉斯表示，領導權的交接將“確保我們繼續走在實現財政計劃的道路上。”

在她的聲明中，特拉斯表示，她短暫任期的遺產是支持家庭支付能源賬單，並削減國民保險費率，這是英國的一種普遍税收。此次削減是“迷你預算”為數不多的保留措施之一；能源支持一攬子計劃最初計劃為期兩年，但現已縮短至六個月。

她還表示，英國“將繼續與烏克蘭站在一起，保護我們自己的安全。”

美國總統拜登在回應這一消息時表示:“美國和英國是強大的盟友和持久的朋友，這一事實永遠不會改變。”

“我感謝特拉斯首相在一系列問題上的合作，包括追究俄羅斯對烏克蘭戰爭的責任……我們將繼續與英國政府密切合作，共同應對兩國面臨的全球挑戰。”

重獲信任

金融服務巨頭DeVere首席執行官Nigel Green警告説，特拉斯辭職將在政治混亂加劇之際加劇金融市場的擔憂。Green擔心儘管特拉斯辭職，但市場波動仍將持續。

他指出，僅在過去四個月，英國就換了四位財政部長、三位內政大臣和兩位首相，同時還要與10.1%的通脹率作鬥爭。

（來源：推特）

現在特拉斯已經確認了她的離職，市場將會出現一波如釋重負的反彈，但這將是短暫的，在可預見的未來，英鎊和英國國債市場仍將處於壓力之下。

Green表示：“目前，英國金融資產對投資者仍極具吸引力，市場將反映出這一點。”

凱投宏觀首席英國經濟學家Paul Dales説，新首相需要採取更多行動，才能重新贏得金融市場的信任。

他在一份報告中表示:“短短几周內，財政政策就從極度寬鬆轉變為不那麼寬鬆，再到徹底收緊。”

“總的來説，特拉斯的辭職是英國政府在恢復金融市場信譽的道路上邁出的必要一步。但是還需要做更多的工作，新首相及其財政大臣有一項重大任務，那就是引導經濟走出生活成本危機、借貸成本危機和信譽危機。”

智庫Pantheon Macroeconomics週四在一份關於英國的報告中説:“由於海外投資者對政策制定者失去了信心，一場曠日持久的衰退即將到來，迫使(貨幣政策委員會)迅速提高銀行利率，政府收緊財政政策。”

兩位作者寫道，在“災難性的”迷你預算出台之前，英國經濟已經在走弱。Pantheon Macroeconomics補充稱，展望未來，美國可能面臨消費支出減少、家庭可支配收入減少、就業減少以及利率上升“扼殺”商業投資復甦的局面。