看準就狂買,不懼高位“接盤”,張磊半年暴賺200億
二級市場也好、房地產也好,往前看二十年,創投的收益都是最高的。
2020年剛過去,各種總結充斥在大大小小的公司、單位裏。年終資本市場也迎來的總結時刻,創投圈裏今年最大的贏家是高瓴資本的張磊。
不知道大家有沒有注意到,這兩年A股風格明顯的發生了改變,以往的題材不再吃香,那些擁有核心技術(資產)的公司受到了資本的青睞。
行業龍頭正在被機構抱團,美股化、港股化的趨勢讓那些敢於高位加倉的資本嘗夠了甜頭,而高瓴資本就是其中最大的受益者。
有句話説的好“你永遠賺不到超出你認知範圍之外的錢”。
敢於在高位接盤,看準就大手筆的投資,絲毫不拖泥帶水是張磊對資本市場最清晰的認知。
如果我們仔細研究張磊的履歷,我們會發現在這種頂級投資人的身上都有一些共性,即最頂尖的大學、全球化的視野、在著名企業裏有獨當一面(普遍性而非個例)的能力。
1990年,張磊以河南文科狀元考入中國人民大學國際金融專業。1998年,張磊順利地獲得了耶魯大學工商管理碩士以及國際關係碩士學位。
耶魯求學期間,張磊曾在耶魯大學投資辦公室工作過,這個投資辦公室就管理着耶魯大學捐贈基金會。多年的時間裏,正是這個基金會運轉着校友的捐款,也是這個基金會不斷的替耶魯在“滾雪球”。
高的起點加上全球化的視野,耶魯的經歷成功的奠定了張磊的投資基礎。
另外,除了這些經歷,他的恩師大衞·史文森(耶魯大學捐贈基金的首席投資官)則是張磊投資的理論影響最深的人,而另一位對他影響最深的則是沃倫·巴菲特。
所以,在張磊的投資之路上“價值”則是一個貫穿始終的東西。
畢業之後,張磊進入了全球新興市場投資基金,主要負責南非、東南亞以及中國的投資項目,時間久了他就萌生了自己創業的想法。
2005年,張磊成立了高瓴資本,同時他給自己立了一個標準:
第一,超長期投資;
第二,投具有偉大格局觀的企業家;
第三,善於甄別“虛假的護城河”;
第四,在關鍵的時點投資關鍵的變化。
秉承這樣的觀念,高瓴成立的第一年,張磊就盯上了騰訊,當時騰訊的市值只有十幾億美金,用户也大多都是“三低”(低年齡、低收入、低學歷)。後來他去義烏做調研,無意間發現遞上的名片上面都有一個QQ號,就連當地的招商辦都有自己的QQ號,於是他就隱約察覺到這家公司“護城河”比較深,且自己好像也低估了騰訊用户的深度。
調研完畢之後,他就孤注一擲的投了騰訊。最終,這一筆投資獲得了超400倍的回報,騰訊一戰之後也奠定了他在投資界中的地位。
其後,就是投資劉強東。當時劉強東要自建物流,在各種場合找錢,找到張磊時,開口只要7500萬美元,沒想到張磊測算之後要投3億美金,要不就放棄。當然這筆投資最終也成為了經典。
最近兩年,張磊率領着高瓴資本明顯資本市場越戰越勇。除了百億“高位”接盤格力,其還有很多經典的案例。就拿這半年來説:
2020年6月17日,廣聯達公佈了定增發行對象,高瓴資本獲配股數為2971.47萬股、獲配金額分別為15億元,當時這筆定增價為50.48元/股。截至最近,按照每股80.02元計算,這筆定增上漲了58.52%,浮盈為8.78億元。
2020年7月31日,高瓴資本參與了鋰電池龍頭老大寧德時代定增,其旗下高瓴資本獲配金額為100億,高瓴穗成獲配金額6億。如今,高瓴投入的106億元已經變成了264.67億元,浮盈高達158.67億元,收益率高達149.69%。
2020年9月3日,高領參與了鋰電隔膜龍頭企業恩捷股份的定增,其旗下的兩家企業天津禮仁獲配1250萬股,金額約為9億元;珠海赫成獲配833.33萬股,金額約為6億元,其當時發行價格為72元。如今,恩捷股份股價已經漲至165.45元/股,較發行價格上漲129.79%。高瓴旗下兩傢俬募合計浮盈高達19.47億元。
2020年12月10月,高瓴還參與了通威股份的定增,高瓴資本獲配金額5億,不到一個月時間裏,高瓴就浮盈52%。
2020年12月21日,高瓴又從隆基股份大股東之一的李春安手中接過公司6%股權,交易價格為158.41億元,而今天隆基股份較高瓴“接盤”已經上漲超過20%。
粗略計算,半年五筆定增高領浮盈就達到了200億左右,
張磊曾經説過:我喜歡把蛋糕做大的遊戲,就是我的思想、資本不能創造價值,我是不會投資的。