殺入蘋果產業鏈？聞泰科技24億“打折價”購入歐菲光兩資產

記者 |郭淨淨

3月29日，聞泰科技(600745.SH)披露，擬購買歐菲光(002456.SZ)旗下廣州得爾塔影像技術有限公司（下稱“廣州得爾塔”）100%股權以及江西晶潤光學有限公司擁有的與向境外特定客户供應攝像頭相關的設備，交易作價合計為24.2億元。

其中廣州得爾塔100%股權交易價格以評估值為基礎，經協商確定為17億元；江西晶潤擁有的標的設備的交易價格以評估值為基礎，經協商確定為7.2億元（含税）。

據介紹，本次評估採用收益法的評估結果，廣州得爾塔是歐菲光於2016年11月以2.34億美元（約合15.80億元）收購的。聞泰科技指出，此次採用收益法對廣州得爾塔的股東全部權益價值評估值170458.70萬元，評估值較賬面淨資產156325.68萬元，增值14133.02萬元，增值率9.04%。

財務數據顯示，2019年、2020年，廣州得爾塔營業收入分別是51.21億元、46.22億元，淨利潤分別是1.1億元、3.39億元。截至2020年12月31日，該公司資產總計是20.4億元。

需要關注的是，廣州得爾塔100%股權於2017年9月26日質押給國家開發銀行。截至本公告披露日，前述股權質押尚未解除。此外，2020年3月，廣州得爾塔及南昌歐菲光電技術有限公司與珠江金融租賃有限公司簽署了《融資租賃合同》，融資金額為2億元，融資租賃期限為3年，歐菲光為上述融資租賃業務提供連帶保證責任；2020年7月，廣州得爾塔向交通銀行深圳分行申請1.5億元借款，借款期限為2年，歐菲光為上述借款業務提供連帶保證責任。

另一方面，針對江西晶潤擁有的與向境外特定客户供應攝像頭相關的設備，聞泰科技指出，超聲波清洗機、柔性電路板組裝工件自動安裝機、晶片貼合機等776項生產設備，截至2020年12月31日其賬面價值為66219.34萬元，相關設備資產評估原值合計為76603.71萬元，評估淨值合計為63759.46萬元，評估淨值減值2459.88萬元，淨值減值率為3.71%。

聞泰科技認為，目標資產主營業務為生產和銷售微型攝像頭及相關部件，資產運營效率較高、技術研發能力相對突出，擁有專業、高效的技術研發團隊。本次交易完成後，公司將在原有半導體IDM和通訊產品集成兩大業務領域的基礎上，開拓光學這個全新的賽道，進一步拓寬業務版圖，躋身攝像頭模組業務的主流供應商陣營，形成從芯片設計、晶圓製造、封裝測試，到光學器件的能力。

需要關注的是，市場認為，前述境外特定客户或為蘋果公司。3月16日，歐菲光稱，收到境外特定客户的通知，特定客户計劃終止與歐菲光及其子公司的採購關係，後續歐菲光將不再從特定客户取得現有業務訂單。消息一出，引起市場極大震動，上週更引起不少“蘋果產業鏈”概念公司股價大跌。

對此，聞泰科技坦言，公司正與歐菲光、境外特定客户進行持續溝通磋商，目標資產需待交易完成後通過特定客户審廠後才能重新獲取訂單，最終能否取得訂單仍存在不確定性。“若廣州得爾塔無法通過境外特定客户審廠，或通過審廠後無法及時取得足夠的訂單，廣州得爾塔可能出現持續虧損、資產減值的風險，進而影響上市公司整體業績。”

此外，此次交易完成後，聞泰科技需另行租賃/建設廠房、搬遷設備、完善研發和生產團隊並申請境外特定客户審廠。該公司稱，若公司無法完成前述工作並取得境外特定客户訂單，公司從江西晶潤購買的相關設備可能出現大額資產減值風險。

聞泰科技進一步坦言，本次交易完成後，目標資產可能面臨經營受疫情影響、市場競爭加劇、技術研發無法滿足客户要求、整合未達預期、國內外政治經濟環境變化等多方面不確定因素帶來的風險。

不過，隨後來自浙江新聞消息稱，聞泰科技收購前述資產的前提是和蘋果方面已經進行了充分溝通；在收購歐菲光相關資產後，將很快恢復對蘋果的前攝像頭供應，後攝像頭供應也正在推進中。

界面新聞記者瞭解到，該交易事項尚需經過歐菲光股東大會審議通過，並按照我國相關法律法規的規定履行必要的審批程序，並由歐菲光解除廣州得爾塔100%股權的質押擔保，以及滿足其他必要的交割先決條件，能否順利完成交割仍存在不確定性。

需要補充的是，今年2月，歐菲光此前披露消息稱，擬籌劃出售相關子公司的全部或部分資產，相關子公司範圍不超過：廣州得爾塔、江西慧光微電子有限公司、南昌歐菲顯示科技有限公司和江西晶潤。

其中，江西慧光、南昌歐菲截至2019年12月31日均處於虧損狀態，分別虧損0.13億元、0.92億元。如今看來，聞泰科技最終沒有要這兩家虧損的資產。