醫藥行情已經維持了多年，後期的走勢受到很多投資者關注。持股者不知該何時了結倉位，持幣者又不甘心錯過、想尋找漏網之魚。從剛剛披露的公募基金的二季度持倉數據，我們可以發現一些明確的信息。
首先，公募在醫藥領域的持倉已經達到了高位。2020年二季度，醫藥在佔到公募整體倉位的17.37%，相比第一季度提升了2.68個百分點。這一持倉水平已經逼近了歷史高位，物極必反，這是我們要警惕的一個重要變化。
第二，公募的倉位在增加，但是持有醫藥的基金數量在減少。我們以基金重倉的前30只醫藥標的為樣本進行分析，二季度持倉基金數量為128支，而一季度這一數值為137.7只。説明有基金已經在悄悄撤退，醫藥板塊的籌碼有鬆動跡象。
從波段機會的角度，我們需要客觀冷靜的看待醫藥的後市表現。從行業格局的角度看，我們絕不能完全退出醫藥。醫藥未來的增長空間和確定性仍然具有比較優勢，創新藥的估值推動、特殊藥品的供需緊缺仍是眼下非常重要的驅動因素。
這兩天市場中，醫藥的人氣快速回升，資金開始迴流。吉藥、海辰等低位反轉的公司受到資金追捧（案例陳述，並非推薦），生物醫藥指數四連陽。公司邏輯方面，依然是稀缺性+業績+低位低價。
就像我最近視頻中分享的案例一樣，國內最大的上市醫療產業集團之一，與阿里合作互聯網醫療平台。公司通過收購，掌握了細胞免疫治療等頂尖醫療技術，擁有全國第一家三級甲等綜合醫院，具備極強的稀缺性。7月15日，21家機構集中調研。
提示：以上內容僅供參考，不構成任何投資建議。文中公司僅為舉例，不作推薦。股市有風險，投資需謹慎。