泡泡瑪特預計12月赴港上市 毛利率高達64% 估值或超60億美元
泡泡瑪特預計12月赴港上市
11月22日晚間,泡泡瑪特披露通過港交所聆訊的招股書,聯席保薦人為摩根士丹利和中信證券。
據悉,泡泡瑪特本次IPO規模預計為2到3億美元,估值或超60億美元,與上市前最後一輪融資時25億美元估值相比,大幅攀升。赴港上市時間預計為12月中下旬。
據招股書披露,2017至2019年,泡泡瑪特總收益分別為1.58億元、5.15億元和16.83億元,2020年上半年,泡泡瑪特總收益為8.18億元,同比增長50.5%。2017年至2019年,以及2019年上半年和2020年上半年,基於Molly形象的泡泡瑪特產品的銷售額分別佔總收益的89.4%、62.9%、32.9%、44.5% 及 16.3%,2020年佔比下降主要是受疫情影響調整了Molly產品的發佈時間。
2017年至2019年全年以及2020年上半年,泡泡瑪特淨利潤分別為160萬元、9950萬元、4.51億元以及1.41億元。2020年前三季度,泡泡瑪特總收益為15.44億元,同比增長49.3%,毛利率高達64%,與去年同期相比相對穩定,盲盒產品銷量超2.7萬個,同比增長70.5%。
根據弗若斯特沙利文報告,目前中國潮流玩具零售市場仍處於早期,市場規模由2015年的63億元增長至2019年的207億元,市場滲透率不斷提升,預計2024年將達763億元。以2019年的零售價值以及2017年至2019年的收益增長來看,泡泡瑪特已經是國內最大且增長最快的潮流玩具公司。
泡泡瑪特建立了覆蓋潮流玩具全產業鏈的一體化平台,包括藝術家發掘、IP運營、消費者觸達以及潮流玩具文化的推廣,其中,IP是泡泡瑪特業務的核心。截至2020年6月30日,泡泡瑪特運營93個IP,包括12個自有IP、25個獨家IP及56個非獨家IP。
主編點評:作為中國潮流文化的開拓者,泡泡瑪特憑藉IP優勢,充分挖掘了IP的商業價值,提升了變現能力,構建起覆蓋IP創作、粉絲社區、全渠道銷售等的一體化生態,成為國內潮流玩具市場的佼佼者。不過,目前中國潮流玩具零售市場較為分散,即使像泡泡瑪特這樣市佔率第一的品牌,份額也不到10%,市場格局還沒有穩定,泡泡瑪特需要進一步擴張鞏固市場地位……