近兩年股市行情火熱，爆款基金常常火出圈，吸引了不少新基民入場。但世上沒有免費的午餐，回報的背後必然存在風險，基金投資也不例外。那麼怎樣投資基金，才能儘可能地把風險降低呢？今天我們就從怎麼買、買什麼、怎麼賣三個方面具體聊一聊。
第一， 買基金不是一錘子買賣
遇到市場調整，手裏還有資金的基民朋友們，就變得異常糾結：手裏的基金現在已經有一部分浮虧了，此時要不要趁市場低位加一些倉呢？如果不加，萬一反彈了豈不是錯過了好的入場機會？如果加了，那後面如果又跌了怎麼辦？
買基金對於很多基民來説最糾結的就是入場時點的問題。如果我們選擇定投的方式入場，其實就可以避免一些“擇時”的糾結難題。因為基金定投的一大特點就是分批買入，淡化投資中的擇時因素，從而使投資更加簡單，遠離主觀情緒的干擾！
對於定投來説，如果市場後市上漲，我們固然能夠抓住反彈的機會，挽回部分失地；如果市場還是調整，那麼通過定投來進行加倉，“越跌越買”，也有利於我們在低位累積更多的低價份額，降低平均持倉成本，為未來的反彈準備足夠的“便宜籌碼”。而如果一把梭哈，買在低點還好，萬一抄底抄在半山腰，越套越深還是很煎熬的。
但基金定投也有一些誤區需要注意：
誤區一：定投就是不斷買買買
“基金定投只要不斷買買買就好了，其他的不用管。”
千萬不要以為懶人定投就是什麼都不管，這裏的“懶”主要指的是你的操作，絕非當甩手掌櫃。
對自己定投的基金本身還是要多瞭解，比如持股方向，倉位變化、基金經理等，這樣才能幫助我們做好投資預期管理。
誤區二：所有的基金都可以定投
“我害怕風險，挑了隻債券型基金來做定投。”
我們都知道，定投的操作是每週或者每月買入1次，從而起到“攤薄風險、平滑成本”的作用，但債券型基金通常淨值波動比較小，像中長期純債基金在每月定投週期內的淨值波動甚至不足5%，顯然無法凸顯定投優勢。
另外，週期性強的行業指數也不建議長期堅持定投。
誤區三：行情不好虧錢了就停止定投
“基金虧了，不能再繼續定投，不然更多的錢要打水漂。”
這是剛接觸基金定投的投資者最容易犯的一個錯誤。
事實上定投反而應該越跌越買，通過低位積累便宜的籌碼，才能在市場苦盡甘來時獲得更多收益。
第二， 對基金進行均衡配置
近兩年，A股可謂是把結構性行情演繹到極致，去年是價值白馬抱團上漲，今年是科技成長接力暴動。漲的時候是一騎絕塵，但跌起來也是毫不留情。所以風險承受能力較低的投資者最好不要單押某一賽道，均衡配置才能更好的降低風險。
怎麼做到均衡配置呢？
1、從行業、風格上看均衡
要實現基金的均衡投資，我們的基金組合要儘量容納更多的行業、風格。但容納較多的行業，並不是説28個申萬一級行業都要無差別納入。從行業的劃分來看，大致可分為醫藥消費、金融地產、工業週期、科技成長等四大板塊。醫藥消費是長期來看確定性較高的板塊，可以逢低佈局，科技板塊成長性好，但波動也大，可以作為基金組合的先鋒選手，而其他週期性強的板塊對擇時的要求更高，需要逆向佈局。
如果對上述行業從市盈率、市淨率、預期淨利潤增速、淨資產收益率、分紅率等定量指標來進行劃分，又可以分為價值風格、成長風格、平衡風格。其中，價值風格突出低市盈率、市淨率、高股息率的特徵；成長風格突出高淨利潤增速、高市盈率；平衡風格則突出高而穩定的淨資產收益率。
2、從基金經理的風格上看均衡
持股集中度、換手率、倉位變化、行業與市值偏好等變量，都可以用來刻畫基金經理的投資風格。
適中的持股集中度+適中的行業配置數量+中低換手率，大致符合我們對行業均衡投資風格的期待。比如，在中低換手率的前提下，組合當中金融地產配置20%，醫藥消費配置35%，工業週期配置20%，TMT科技成長配置15%，其他不便於歸類的公司配置10%，我們則可以認為這大致是一個行業配置均衡的基金。
能夠刻畫基金經理投資風格、策略的標準有很多，想進一步細緻地瞭解基金經理的投資風格、策略，需要結合基金定期報告、媒體訪談來做定性分析。每個人有穩定的性格，但每個人也都有多面性的特徵，有的青年基金經理隨着投資閲歷的增長，未來還會有投資上的變化，這些都需要我們去時時動態追蹤。
我們在構建基金組合時，參照自己對標的基準，在保證組合構建完成後，組合持股整體均衡的前提下，讓組合內的基金經理也各有特色，這樣就能大致構建起一個相對均衡化的基金組合了。
3、均衡投資、千人千面
每一位投資者對於心中的均衡都可以有自己的答案，一旦找到了均衡的基金投資方式，投資者應該具有各種行情的全天候適應能力。在進行增量資金的安排時，願意按照組合原定的設計來隨時買入，而不必糾結於市場的短期風格。在面對投資回撤時，能夠坦然接受，不會因為一時間的回撤就惶惶不安，動搖對基金經理的信心。
第三， 基金投資並非只買不賣
買基金最理想的狀態是“買在最低點，拋在最高點”，但精準的擇時很難。相信不少基民都有過這樣的感嘆：曾經有一份非常不錯的收益擺在我的面前我沒有及時止盈等到跌回去的時候才後悔莫及……
所以在長期持有的基礎上，如果能學會適時止盈，就能減少投資過程中收益回吐的遺憾，讓我們的投資體驗感更好。
牛市高點是止盈的好時機，但準確判斷高點出現的時間並不容易，不過我們仍然有一些常見的方法可幫助投資者擇時止盈。
1、目標收益法
止盈最簡單的方法就是目標收益率法。無論是定投還是一次性投資，投資者均可為自己設置投資目標，如年化收益率10%或20%等。在設定投資目標以後，投資者應當嚴格遵守投資紀律，當牛市來臨已實現投資目標時，投資者應當果斷清倉收割盈利，唯有如此才可儘快開啓下一輪投資。
2、分批出倉法
如果擔心一次性清倉會錯失市場繼續上漲的收益，那麼投資者可以考慮採用分批出倉的止盈方式。每一輪牛市都有一個醖釀上升的過程，投資者可以在行情上漲一定幅度時，考慮賣出持有的一定比例的基金，逐步出倉收割盈利。這種方法的優勢是有機會獲得更高的收益，但也有可能出現“過山車”效應，等不到行情繼續上漲的機會反而出現下跌。
3、高點回撤法
高點回撤法適合於已經獲得較大收益的投資者。許多投資者在牛市期間可獲得較大的收益，但是面對持續走高的行情總不捨得收割。對於這種情況，投資者可以觀察行情走勢，當市場價格已從階段性高點回撤達到一定幅度，如7%甚至10%時，投資者應當堅決出倉止盈，莫要因為貪慾而導致損失。
(文章整理自廣發基金、摩根士丹利華鑫基金)