今年下半年以來，股票私募倉位不斷突破年內新低記錄。數據顯示，近期股票私募倉位指數已經連續4周低於76%，遠低於高峯時82.5%的倉位水平。其中，百億私募下半年的減倉力度最大。
那麼，私募機構如何看待後市投資機會？
下半年倉位屢創新低今年來，股票私募倉位整體呈現出先高後低的走勢。
私募排排網數據顯示，年初股票主觀多頭策略私募基金的平均倉位約為83%，相較去年底繼續上升，創出歷史最高水平。此後，平均倉位持續處於高位水平，上半年股票私募倉位指數平均值為81.12%。
然而，下半年開始，倉位指數一路下滑。從10月以來的數據看，每週的股票私募整體倉位指數呈遞減趨勢，從10月8日的78.25%，降至11月26日的75.29%。目前股票私募倉位指數已經連續18周低於80%，股票私募整體處於逐步減倉的狀態，不斷刷新年內新低。
其中，百億股票私募年內減倉力度最大。百億股票私募年內倉位最高值出現在5月份，為89.32%。目前百億股票私募倉位指數已經創出年內新低，為75.74%，年內降幅達13.58%。
而另一方面，臨近年末，產品備案數據明顯回暖。11月私募產品總備案數量達3274只，環比上漲53.28%，其中證券類私募基金備案產品2400只，環比上漲49.44%。
備案的主力軍是百億私募。11月有5傢俬募備案產品數量超過20只，包括靈均投資、阿巴馬資產、啓林投資、衍復投資、因諾資產等百億量化私募。此外，年內共有18家百億私募已備案超過100只產品，靈均投資更是以超過400只的產品備案量位居榜首。
春節消費旺季可期？臨近年末，跨年行情、春季行情是不少投資者關注的話題。
“回顧2021年的走勢，雖然指數小幅波動，但是板塊間的切換還是波瀾壯闊，從年初的消費，到二季度的科技，三季度的週期，再到四季度的新能源，整體操作難度高於往年。展望後市，經濟壓力加大成為市場的一致預期，疫情反覆則是影響貨幣政策的重要變量，短期在流動性仍然偏寬的格局下，高景氣科技成長仍然佔優。未來隨着通脹壓力上升，包括必選消費、黃金、醫藥等防禦品種可能會逐漸體現出配置價值。”於翼資產劉薈指出。
對於消費板塊，格雷資產董事長張可興認為，當前國內經濟下行的壓力加大，對於整個消費市場來説並不是好消息，但是並不意味着沒有機會。從歷史經驗看，PPI與CPI剪刀差收窄時，消費領域會出現不錯的機會。另外，今年的春節在1月底，所以馬上會迎來春節的消費旺季，對於食品飲料來説又是不錯的機會。當然，這裏仍然有不確定的因素存在，新冠病毒的升級和局部疫情的反覆，短期內可能給消費行業帶來影響。
對於醫藥行業，重陽投資認為，中國的醫藥行業正處於調整、規範和再出發的階段，考驗企業的真正核心競爭力，其中尤其是創新藥領域正走向發展的快車道。當然，也要注意到，隨着新藥上市的效率加快，新藥數量增多，競爭也會加劇，在這類高成長的行業，投資者也要注意競爭格局的變化。
“展望後市，我們認為明年的醫藥行業大概率仍是分化的市場，考驗基金經理擇股的能力。”重陽投資表示，看好三類公司：一是具有創新能力、競爭格局好、執行力及國際化能力強的創新藥企、創新器械及產業鏈公司；二是代表中國先進製造業的醫藥製造業，如CDMO（專業醫藥委託開發暨生生產機制造）、原料藥、製劑企業中估值合理、存在一定預期差的公司；三是醫藥消費行業中政策免疫、具備定價權的品牌醫藥消費公司以及長期看好供給端格局良好，管理優秀，具有強大品牌的醫療服務公司。
記者 何思
來源：國際金融報網