亞馬遜(AMZN.US)Q2業績“令人失望”，多家大行下調目標價但仍看好長期前景

智通財經APP獲悉，週四美股收盤後，亞馬遜(AMZN.US)公佈了2021年二季度財報。二季度營收同比增27%至1131億美元，市場預期為1151.1億美元;淨利潤77.78億美元，預期為62.93億美元。預計三季度淨銷售額為1060億至1120億美元，預計下季度的營業利潤為25億至60億美元。

因營收和利潤指引皆低於市場預期，公司股價在盤後交易中大跌超7%。多家華爾街大行也發佈研究報告，紛紛下調亞馬遜的目標價，多位分析師預期該公司短期增長將放緩，但仍看好其長期增長前景。

瑞銀分析師Michael Lasser將亞馬遜的目標價從4350美元下調至4020美元，但仍維持“買入”評級。

該分析師在一份研究報告中告訴投資者，亞馬遜第二季度營收低於預期，原因是消費者重返商店，參與更多休閒活動，減少了在線支出。 但Lasser補充道，亞馬遜仍佔本季度新增在線支出總額的44%，遠高於過去5年通常佔36%的比例。

Oppenheimer分析師Jason Helfstein將亞馬遜的目標價從4400美元下調至4200美元，並維持“跑贏大盤”評級。

Helfstein在一份研究報告中告訴投資者，他預期亞馬遜下半年增長放緩，不過，他仍看好該公司的長期增長前景。

Truist分析師Youssef Squali將亞馬遜的目標價從4000美元下調至3800美元，並維持“買入”評級。

Squali表示，第二季度是亞馬遜自疫情暴發以來首次盈利不及預期，反映出在線商店部門需求疲軟，而AWS、3P和廣告業務持續走強。隨着線下商店的重新開業，電子商務需求可能正在恢復正常，但他仍預計亞馬遜今年下半年將實現15%左右的增長，相比之下，以往同期增速高達40%，不過該公司隨後在2022財年將再次加速增長。

瑞士信貸分析師Stephen Ju將亞馬遜的目標價從4850美元下調至4700美元，並維持“跑贏大盤”評級。

雖然大多數投資者將注意力放在低於市場預期的第三季度營收指引上，但Ju認為，更重要的是，隨着亞馬遜繼續搭建“最後一公里”配送體系，為擴張Prime會員一日達服務做準備，資本支出將持續上升。不過，Ju表示他可能會在股價回調時買入。

摩根士丹利分析師Brian Nowak將亞馬遜的目標價從4500美元下調至4300美元，仍維持“增持”評級。

Nowak認為，亞馬遜的零售收入增長速度低於預期，投資導致盈利能力下降，這使得該公司第二季度後的短期預估下降。但Nowak補充稱，他認為物流和AWS的投資將深化亞馬遜的長期護城河。

摩根大通分析師Doug Anmuth將亞馬遜的目標價從4600美元下調至4100美元，並保持“增持”評級。

Anmuth在一份研究報告中告訴投資者，亞馬遜第二季度的業績“令人失望”，在連續6個季度超出指引區間高端後，第二季度業績僅增長24%，處於指引區間的中間位置。 此外，該分析師補充稱，第三季度市場營收指引區間的高端為1120億美元，低於1150億美元的預期。

7月30日美股盤初，截至發稿，亞馬遜跌7.56%，報3327.61美元。