咸亨國際過會：今年IPO過關第50家海通證券過1單

　　中國經濟網北京1月29日訊中國證監會第十八屆發行審核委員會2021年第14次發審委會議於1月28日召開，咸亨國際科技股份有限公司（簡稱“咸亨國際”）首發獲通過。這是2021年第50家過會的企業。

　　咸亨國際此次發行的保薦機構為海通證券股份有限公司，保薦代表人為陳金林、饒宇。這是海通證券年內保薦成功的第1單IPO項目。

　　咸亨國際為工器具、儀器儀表等類產品的MRO集約化供應商，並從事上述產品的研發、生產、銷售及相關技術服務，目前業務主要服務於電力行業，並涉及鐵路、城市軌道交通等領域。

　　咸亨國際的控股股東為杭州興潤投資有限公司（簡稱“興潤投資”），公司實際控制人為王來興。截至招股説明書籤署日，王來興直接持有公司4.90%的股份，王來興通過公司的控股股東興潤投資間接控制公司18.01%的股份，同時王來興通過咸寧投資、萬寧投資、德寧投資、弘寧投資、易寧投資分別控制公司17.18%、9.44%、6.99%、6.99%、4.20%的股份，因此，王來興合計控制公司67.71%股份的表決權，為公司的實際控制人。

　　咸亨國際本次在上交所主板上市，公司擬公開發行不超過4100萬股，佔發行後總股本比例不低於10%。公司擬募集資金44,250.65萬元，22,277.30萬元用於海寧生產基地產業化建設項目，10,683.16萬元用於信息化升級及總部基地建設項目，4594.28萬元用於賽孚城應急體驗館及技術服務網絡建設項目，6695.91萬元用於研發中心建設項目。

　　發審委會議提出詢問的主要問題：

　　1、報告期發行人主營業務毛利率低於同行業可比公司，且持續下滑。請發行人代表説明：（1）報告期發行人各業務板塊毛利率波動、主營業務毛利率低於同行業可比公司且逐期下降的原因及合理性；（2）報告期終端客户與非終端客户綜合毛利率的差異及原因，結合非終端客户向國網等終端客户履約毛利水平，説明非終端客户銷售毛利率的合理性；（3）公司非終端客户中存在既是客户又是供應商情形的原因及合理性，是否存在變相增加銷售或降低採購成本等利益輸送情形；（4）在電子商務價格透明的背景下，發行人與前五大客户的合作是否穩定、可持續，毛利率持續下降是否對發行人持續經營構成重大不利影響，相關風險是否充分揭示，發行人的應對措施及其有效性。請保薦代表人説明核查依據、過程，並發表明確核查意見。

　　2、報告期發行人經銷產品業務收入佔比在70％以上，與發行人關係緊密的供應商約1500家。請發行人代表：（1）説明成立不久且初次合作即成為發行人主要供應商的原因及應付賬款餘額，供應商是否放寬對發行人的信用政策；（2）結合經銷為主的業務模式，説明應付賬款餘額較大的原因及合理性；（3）説明發行人貿易型供應商是否與發行人存在競爭，通過發行人提供產品而非直接服務終端客户的合理性；（4）説明經銷模式下，發行人與供應商是否存在關聯關係，發行人是否存在為供應商提供擔保、借款等其他利益安排情形，是否存在供應商特別是貿易類供應商代發行人承擔成本費用以提升產品毛利率的情形。請保薦代表人説明核查依據、過程，並發表明確核查意見。

　　3、報告期各期末發行人應收賬款金額較大，佔各期營業收入的比例較高。請發行人代表説明：（1）報告期各期末應收賬款餘額較大、佔比較高的原因及合理性，與同行業可比公司是否存在較大差異；（2）報告期公司收到的商業承兑匯票快速增長、同期銀行承兑匯票快速下降的原因，是否存在放寬信用政策增加銷售收入的情形；（3）應收賬款賬齡劃分是否準確，發行人2至3年應收賬款壞賬準備計提低於同行業可比公司的原因及合理性，對發行人報告期各期利潤的影響，應收賬款壞賬準備計提是否充分；（4）發行人應收賬款週轉率大幅低於同行業可比公司的原因及合理性。請保薦代表人説明核查依據、過程，並發表明確核查意見。

　　4、發行人部分董事、高管及其親屬對外投資的企業存在經營與發行人相似業務的情況。請發行人代表説明：（1）相關董事、高管的親屬是否代相關董事、高管持有相關企業的股權或者相關企業實際為相關董事、高管所控制；（2）發行人部分董事、高管及其親屬對外投資的企業與發行人是否存在共同的客户、供應商，報告期是否與發行人客户、供應商存在資金往來、代墊成本費用，是否存在其他利益安排；（3）相關董事、高管是否違反競業禁止的相關規定，是否損害發行人利益。請保薦代表人説明核查依據、過程，並發表明確核查意見。

今年IPO過會企業一覽：

序號	公司名稱	上會日期	擬上市地點	保薦機構
1	浙江海鹽力源環保科技股份有限公司	2021/01/04	上交所科創板	中信證券
2	珠海安聯鋭視科技股份有限公司	2021/01/06	深交所創業板	民生證券
3	上海霍普建築設計事務所股份有限公司	2021/01/06	深交所創業板	長江保薦
4	倍杰特集團股份有限公司	2021/01/06	深交所創業板	中信建投證券
5	浙江本立科技股份有限公司	2021/01/06	深交所創業板	長城證券
6	浙江紹興瑞豐農村商業銀行股份有限公司	2021/01/07	上交所主板	中信建投證券
7	蘇州華亞智能科技股份有限公司	2021/01/07	深交所中小板	東吳證券
8	濟南聖泉集團股份有限公司	2021/01/07	上交所主板	長城證券
9	國邦醫藥集團股份有限公司	2021/01/07	上交所主板	國泰君安
10	浙江金沃精工股份有限公司	2021/01/07	深交所創業板	華泰聯合證券
11	深圳市金百澤電子科技股份有限公司	2021/01/07	深交所創業板	愛建證券
12	中糧工程科技股份有限公司	2021/01/07	深交所創業板	中金公司
13	久祺股份有限公司	2021/01/07	深交所創業板	東興證券
14	成都歐林生物科技股份有限公司	2021/01/07	上交所科創板	英大證券
15	中國鐵建重工集團股份有限公司	2021/01/07	上交所科創板	中金公司
16	上海皓元醫藥股份有限公司	2021/01/08	上交所科創板	民生證券
17	徐州浩通新材料科技股份有限公司	2021/01/13	深交所創業板	民生證券
18	蘇州仕淨環保科技股份有限公司	2021/01/13	深交所創業板	民生證券
19	江蘇本川智能電路科技股份有限公司	2021/01/13	深交所創業板	中信證券
20	張家港中環海陸高端裝備股份有限公司	2021/01/13	深交所創業板	民生證券
21	深圳市迅捷興科技股份有限公司	2021/01/13	上交所科創板	民生證券
22	奧精醫療科技股份有限公司	2021/01/13	上交所科創板	華泰聯合證券
23	南僑食品集團（上海）股份有限公司	2021/01/14	上交所主板	申萬宏源
24	安徽華塑股份有限公司	2021/01/14	上交所主板	國元證券
25	山東中農聯合生物科技股份有限公司	2021/01/14	深交所中小板	光大證券
26	山東聯科科技股份有限公司	2021/01/14	深交所中小板	中泰證券
27	深圳市信濠光電科技股份有限公司	2021/01/14	深交所創業板	渤海證券
28	深圳中富電路股份有限公司	2021/01/14	深交所創業板	東興證券
29	浙江新柴股份有限公司	2021/01/14	深交所創業板	國信證券
30	威騰電氣集團股份有限公司	2021/01/14	上交所科創板	中信證券
31	貴州航宇科技發展股份有限公司	2021/01/14	上交所科創板	國海證券
32	呈和科技股份有限公司	2021/01/19	上交所科創板	中信建投證券
33	北京煜邦電力技術股份有限公司	2021/01/19	上交所科創板	興業證券
34	南京雷爾偉新技術股份有限公司	2021/01/20	深交所創業板	民生證券
35	榮信教育文化產業發展股份有限公司	2021/01/20	深交所創業板	中原證券
36	東鵬飲料（集團）股份有限公司	2021/01/21	上交所主板	華泰聯合證券
37	浙江明泰控股發展股份有限公司	2021/01/21	上交所主板	浙商證券
38	浙江永和製冷股份有限公司	2021/01/21	上交所主板	中信證券
39	浙江嚴牌過濾技術股份有限公司	2021/01/21	深交所創業板	長江保薦
40	上海雅創電子集團股份有限公司	2021/01/21	深交所創業板	國信證券
41	深圳市水務規劃設計院股份有限公司	2021/01/21	深交所創業板	光大證券
42	金冠電氣股份有限公司	2021/01/22	上交所科創板	招商證券
43	深圳市鼎陽科技股份有限公司	2021/01/25	上交所科創板	國信證券
44	湖南恆光科技股份有限公司	2021/01/26	深交所創業板	西部證券
45	浙江匯隆新材料股份有限公司	2021/01/26	深交所創業板	浙商證券
46	深圳市城市交通規劃設計研究中心股份有限公司	2021/01/26	深交所創業板	國信證券
47	普冉半導體（上海）股份有限公司	2021/01/26	上交所科創板	中信證券
48	科德數控股份有限公司	2021/01/26	上交所科創板	中信證券
49	浙江福萊新材料股份有限公司	2021/01/28	上交所主板	中信證券
50	咸亨國際科技股份有限公司	2021/01/28	上交所主板	海通證券

　　IPO暫緩審議企業一覽：

序號	公司名稱	暫緩審議日期	擬上市地點	後續進展	保薦機構
1	廣東百合醫療科技股份有限公司	2021/01/04	上交所科創板	/	興業證券
2	蘇州林華醫療器械股份有限公司	2021/01/14	上交所主板	/	國泰君安
3	福建匯川物聯網技術科技股份有限公司	2021/01/21	上交所科創板	/	國泰君安

　　今年IPO被否企業一覽：

序號	公司名稱	日期	保薦機構
1	鄭州速達工業機械服務股份有限公司	2021/01/20	國信證券
2	廣州九恆條碼股份有限公司	2021/01/28	東興證券