ST妖股“天地板”也很駭人：連續11漲停後，8億元1小時就被活埋
來源：每經牛眼
今日大盤走勢沉悶，滬指全天弱勢橫盤震盪收跌。但是著名的“妖股”ST康美(4.360, -0.23, -5.01%)（維權）（600518）卻走得異常的驚心動魄。
在前期連續11個漲停、期間漲幅超過70%之後，今日ST康美繼續以漲停板開盤，不過隨後股價快速下滑，不到11點就被封死在跌停板上，實現了ST股的“天地板”。早間買入的資金瞬間便損失達到10%。
9月2日公告將由國資背景的易林投資接手託管之後，之前“劣跡斑斑”的“妖股”ST康美迎來了連續上漲之旅。這家成立23年，曾經市值超千億位列中國500強的中醫藥龍頭企業，能否在國資入駐後走出困局？
1個小時內完成“天地板” 8億元被埋
今日ST康美延續前期強勢，毫無懸念地以漲停板開盤。
ST康美今日分時圖
ST康美分時成交圖
不過，9：42之後風雲突變，不到1分鐘內便有近20筆大賣單湧出，合計超過36萬手，約合1.7億元出逃。股價隨之打開漲停板，並在3分鐘後逼近跌停。之後股價幾番上下折騰，但仍然在10：49之後封死跌停板直到收盤，也就是説，ST康美在大約1個小時內便經歷了完整的“天地板”。
截至收盤，ST康美報4.36元/股，跌幅5.01%，成交金額8.98億元，創出近1年新高。收盤時，跌停板上仍然有25.3萬手賣單，約合1.1億元未能出逃。
ST康美近期日K線圖
從日K線圖上來看，ST康美前期的暴漲勢頭或許在今日已被終結。自7月21日第一個漲停算起，之前ST康美已經連續收出11個漲停板，其中更包括7個一字漲停板，以今天的最高點來計算，12個交易日ST康美的最高漲幅達到了80%。雖然這80%的漲幅看上去並不是那麼顯眼，但是要知道的是，這是在漲幅限制在5%之下取得的成績，確實也令人歎為觀止。
9月8日起遊資或開始出貨
今日ST康美雖然未能登上上交所龍虎榜，但Wind數據顯示，從9月3日復牌之後，ST康美不斷因連續三個交易日內漲跌幅偏離值累計達15%而登上交易所龍虎榜。
圖片來源：Wind數據
數據顯示，9月3日到9月7日，買入賣出前五席位累計淨買入約652萬元。不過，9月8日到9月10日數據出現逆轉，買入賣出前五席位累計淨賣出1513萬元，買入前二出現了兩個著名的遊資席位——東方財富(23.320, -0.39, -1.64%)證券拉薩團結路的兩個營業部。
圖片來源：Wind數據
從業績表現來看，康美藥業自2018年開始下滑，當年年報顯示，歸母淨利潤為11億元，同比下滑47.20%。2019年年報則顯示，歸母淨利潤暴虧46.6億元，同比下滑1344.53%。2020年半年報顯示，上半年歸母淨利潤虧損14億元，同比下滑1765.31%。
康美藥業於去年5月向上交所申請對公司股票實施“其他風險警示”，公司股票簡稱由“康美藥業”變更為“ST康美”，股票代碼不變，實施風險警示的起始日為2019年5月21日。
國資背景企業接手託管後連續漲停
據南方日報報道，自ST康美7月23日發佈籌劃重大事項停牌的公告，此後業內關於誰來“接盤”ST康美的猜測紛紜。
9月2日晚，ST康美髮布公告，公司控股股東及實際控制人將發生變更，揭陽易林藥業投資有限公司（以下簡稱“易林投資”）成為託管方。
根據公告，康美實業、公司實際控制人馬興田及其配偶許冬瑾、金信典當行、普寧國際與易林投資共同簽署《表決權讓渡協議》，康美實業擬將其持有的公司14.87億股股份（對應公司29.90%股份）對應的表決權及提名和提案權等權利無條件且不可撤銷地讓渡給易林投資行使。同時，在託管期內，上述股東及實控人無條件且不可撤銷地放棄其餘所持8.38%的股份對應的表決權及提名和提案權等權利。
圖片來源：康美藥業公告
易林投資則對康美藥業的生產經營實施全權託管，託管期間，每6個月收取託管費用400萬元。此外，康美藥業控股股東及實控人還需將所持股份超出其控制的質押股份對應的債務總額增值部分的33%作為獎勵支付給易林投資。本次託管期限為協議生效後二十四個月。
很快，ST康美因這一控制權變更和經營託管事項也收到了交易所的問詢函：
圖片來源：康美藥業公告
公告顯示，易林投資成立於2020年8月18日，註冊資本2000萬元，分別由揭陽市城市投資建設集團有限公司持股40%；廣東省金服股權託管中心有限公司持股30%；廣州神農氏中醫藥發展有限責任公司持股30%。
而根據股權穿透資料顯示，易林投資三名股東均有國資背景。其中，揭陽市城市投資建設集團由國開發展基金有限公司佔股62.26%，揭陽市國資委佔股37.74%；廣東省金服股權託管中心由廣東省國資委通過廣東省交易控股集團有限公司100%控股；廣州神農氏中醫藥發展有限責任公司由廣州市人民政府通過廣州醫藥集團有限公司100%控股。
值得注意的是，易林投資的股東之一廣藥集團，曾於2019年9月與康美藥業簽署戰略合作協議，二者在中藥材供應鏈、產品銷售渠道等業務方面聯繫緊密。
業內人士指出，這也意味着，這家剛成立不到一個月的公司，正是為解決康美藥業困局而設。
被證監會重罰 業績爆雷
ST康美（即康美藥業）近年來也是A股市場的“話題人物”了。
證監會網站5月14日消息，近日，證監會依法對康美藥業違法違規案作出行政處罰及市場禁入決定。
決定對康美藥業責令改正，給予警告，並處以60萬元罰款，對21名責任人員處以90萬元至10萬元不等罰款，對6名主要責任人採取10年至終身證券市場禁入措施。
相關中介機構涉嫌違法違規行為正在行政調查審理程序中。同時，證監會已將康美藥業及相關人員涉嫌犯罪行為移送司法機關。
圖片來源：證監會官網
證監會最終認定，2016年至2018年期間，康美藥業虛增鉅額營業收入，通過偽造、變造大額定期存單等方式虛增貨幣資金，將不滿足會計確認和計量條件工程項目納入報表，虛增固定資產等。同時，康美藥業存在控股股東及其關聯方非經營性佔用資金情況。上述行為致使康美藥業披露的相關年度報告存在虛假記載和重大遺漏。
康美藥業有預謀、有組織，長期、系統實施財務欺詐行為，踐踏法治，對市場和投資者毫無敬畏之心，嚴重破壞資本市場健康生態。證監會發現案涉違法行為後，立即集中力量查辦，持續公佈執法進展，疫情期間通過多地遠程視頻會議方式召開聽證會，聽取當事人陳述申辯，並在堅持法治原則下從嚴從重從快懲處。
證監會此前公佈康美藥業“四宗罪”
去年8月份，證監會對康美藥業下發《行政處罰及市場禁入事先告知書》。
《行政處罰及市場禁入事先告知書》顯示，康美藥業存在以下四大方面的問題。
一是，康美藥業涉嫌累計虛增營業收入291.28億元，具體為：
《2016年年度報告》虛增營業收入89.99億元，多計利息收入1.51億元，虛增營業利潤6.56億元，佔合併利潤表當期披露利潤總額的16.44%。
《2017年年度報告》虛增營業收入100.32億元，多計利息收入2.28億元，虛增營業利潤12.51億元，佔合併利潤表當期披露利潤總額的25.91%。
《2018年半年度報告》虛增營業收入84.84億元，多計利息收入1.31億元，虛增營業利潤20.29億元，佔合併利潤表當期利潤總額的65.52%。
《2018年年度報告》虛增營業收入16.13億元，虛增營業利潤1.65億元，佔合併利潤表當期披露利潤總額的12.11%。
二是，累計虛增貨幣資金886億元。
康美藥業《2016年年度報告》虛增貨幣資金225.49億元，佔公司披露總資產的41.13%和淨資產的76.74%；《2017年年度報告》虛增貨幣資金299.44億元，佔公司披露總資產的43.57%和淨資產的93.18%；《2018年半年度報告》虛增貨幣資金361.88億元，佔公司披露總資產的45.96%和淨資產的108.24%。
也就是説，康美藥業這幾年虛增的300億左右的貨幣資金並不存在。
2018年以來康美藥業日K線圖
三是，《2018年年度報告》中存在虛假記載，虛增固定資產、在建工程、投資性房地產，共計36億元。
康美藥業在《2018年年度報告》中將前期未納入報表的亳州華佗國際中藥城、普寧中藥城、普寧中藥城中醫館、亳州新世界(10.030, 0.04, 0.40%)、甘肅隴西中藥城、玉林中藥產業園等6個工程項目納入表內，分別調增固定資產11.89億元，調增在建工程4.01億元，調增投資性房地產20.15億元，合計調增資產總額36.05億元。
四是，《2016年年度報告》《2017年年度報告》《2018年年報告》中存在重大遺漏，未按規定披露控股股東及其關聯方非經營性佔用資金的關聯交易情況。
2016年1月1日至2018年12月31日，康美藥業在未經過決策審批或授權程序的情況下，累計向控股股東及其關聯方提供非經營性資金116.19億元用於購買股票、替控股股東及其關聯方償還融資本息、墊付解質押款或支付收購溢價款等用途。
在被立案調查前，康美藥業公司市值最高達1300多億元，為市場熱議的千億市值白馬股，截至今日，市值僅剩下217億元。