美股市場陷入“温柔鄉”投資者該如何抵禦誘惑？

外匯天眼APP訊 : 傳奇投資人傑裏米-Grantham（Jeremy Grantham, Mayo, & van Otterloo，簡稱GMO）的聯合創始人兼首席投資策略師，是泡沫方面的，而且不是那種用洗碗皂做的泡沫。他預測了近代史上的兩次大泡沫：2000年的互聯網泡沫和2008年的房地產市場泡沫。如今，他擔心短期內投資者無端的樂觀情緒，以及長期內氣候變化對經濟的影響。以下是他對投資者的建議。

1. 謹慎和耐心

在GMO的2020年第一季度通訊中，Grantham對高市盈率與美國經濟狀況的不匹配深表擔憂。用他的話説，當前市場似乎迷失在片面的樂觀情緒中，而謹慎和耐心似乎更合適。"

當一個以預測泡沫而聞名的人開始談論“片面樂觀”時，這就是一個信號，讓你重新思考你的現金策略，並從你的投資組合中剔除風險。首先，如果你已經進入或臨近退休，請檢查你的現金儲蓄，並決定餘額是否足以滿足你未來五到七年的需求。如果市場低迷，手頭充足的現金可以幫助你避免在倉位下降時進行清算。

然後，確認您對投資組合中的風險感到滿意。如果不放心，就減少投機性倉位，轉而選擇成熟、可靠的公司，這些公司有經受住經濟衰退和熊市考驗的記錄。主食消費品和大眾雜貨零售商一般都符合這個條件。你知道，像高樂氏(NYSE: CLX)、Dollar General(NYSE: DG)和Costco(NASDAQ: COST)這樣的無聊公司。或者，如果你不是一個挑剔的人，加強你的低成本、寬市場指數基金的所有權。這是一條簡單的分散投資之路，可以提供接近市場的表現。

2. 認識到自己比專業人士的優勢

基金經理面臨着創造業績的巨大壓力。這種壓力鼓勵了更多的風險行為，比如頻繁交易、投機性買入、追逐趨勢性股票和行業。

作為一個非專業的交易員，你只對自己負責。如果你想建立一個多元化的投資組合，並在相同的倉位上坐30年，你可以這麼做。如果你想在市場橫盤時什麼都不做，你也可以這樣做。除了可能是你的配偶，沒有人會要求你證明這個決定的合理性。

Grantham認為，這種獨立性是一種奢侈，也是一種優勢。不要把它浪費在過度交易、對短期市場狀況做出反應，或者把所有的錢都投在你鄰居推薦的股票上。

3. 不要把所有的財富都放在一條船上。

永遠記住分散投資。分散投資可以將波動性降至最低，保護您的資本，併為您提供實現增長和收益的多種途徑。保持投資組合的廣泛性，投資於多種資產類型、行業，甚至國家。你可以通過持有20個或更多的個人倉位，或者建立一個由少數共同基金組成的投資組合，每個基金都有自己獨特的投資方式。

4. 投資於氣候變化

多年來，Grantham一直在談論氣候變化問題。他認為，氣候變化對全球經濟構成了重大威脅。投資者通過將資金投入氣候變化解決方案來對沖這一威脅是明智之舉。但Grantham認為，氣候變化投資也有其他好處。他認為，為清潔能源解決方案提供資金可以產生豐厚的回報，提高多元化，並對沖通脹保護——後者通過間接投資於化石燃料價格，直接投資於銅、鋰、鎳和其他清潔能源材料。

值得注意的是，Grantham在2019年將其個人財富的98%，約10億美元，轉移到了對抗氣候變化上。

像Invesco WilderHill清潔能源ETF（NYSEMKT：PBW）這樣的清潔能源ETF為氣候變化投資提供了一個簡單、多樣化的切入點。你也可以尋找個別可再生能源股票或有重大舉措減少碳足跡的公司。可以從STOXX全球氣候變化領導者指數開始研究，該指數包括幾個你認識的名字，包括$蘋果(AAPL)$ （NASDAQ: AAPL）、$強生(JNJ)$ （NYSE:JNJ）和$通用磨坊(GIS)$ （NYSE:GIS）。

嚴於律己，着眼於長遠

即使Grantham對當今市場狀況的判斷是錯誤的，重新檢查你的現金餘額、降低你的風險和改善你的多元化投資也是明智之舉。這些步驟，再加上對氣候變化解決方案的一些接觸，使你有一個良好的途徑來度過短期的波動，並從長期的全球從化石燃料轉向可再生資源中受益。