捷風一週談20210418 2021年是營商環境大年
根據捷風數據的全量公開採購中標情況統計，“營商環境”相關的訂單，開年以後增速+283%，2020年全年增速也有+65%，這遠遠大於全量數據+10%左右的增幅。
數據來源：捷風數據
然後我們看看哪些上市公司有參與營商環境比較多，最新的三個中標分別為科大訊飛、榮科科技、中國軟件，這些公司基本都是一些做IT或系統集成的公司，而科大訊飛雖然主業説自己是做人工智能，但是主要的業務收入還是給政府做系統外包等傳統IT業務獲得的收入。
當然，類似榮科科技這樣的IT公司參與到營商環境中來，也反映出了現在政府提升營商環境的主要抓手之一還是通過數據和IT產品來提升政府的效率，這或給一些像中國軟件這樣的傳統軟件系統集成商、技術人力外包或者類似科大訊飛這種有人工智能概念加持的公司帶來一定的業務增量。
每週覆盤20200418
總結:
這周兩市都收了一根帶有下影線的震盪k，市場成交量也相對小了。指數兩市都調整幅度比較大，然後主板和創業板結構性開始修復了幾天，核心資產整體表現還是比較弱，開始往盈利超預期的相對市值降低方向遷移。從板塊上講，核心資產表現好的還是屬於二線白酒，因為業績超預期連續上漲，但同時一線龍頭白酒居然週中還新低，説明一個問題，雖然景氣度有所差異，但確實市值開始往偏小一點方向發展。其他醫藥等表現一般，新能源車表現一天後也開始萎靡，整體核心資產還是一般。題材方面，碳中和開始逐漸退潮，但多胎方向，醫美方向，無人駕駛方向比較活躍，可以反覆觀察，同時也可以注意低位個股的題材疊加效應。現在基本呈現這樣一個現象，低位的找刺激上漲，高位的如果超預期會橫盤，低於預期就找刺激調整，所以整體還是這麼一個結構性市場。
預期:
從三因子模型看一下市場，從流動性角度講，最近美債收益率也調整了，國內經濟數據也沒有超預期，就看下週的zzj會議的定調了。從盈利角度講，二季度應該是大家預期一個盈利見頂的一個過程，但目前至少還在一個同比增速高的過程中。從風險偏好角度看，市場題材風偏比較高，機構整體風偏比較低。綜上所述，市場還是結構性震盪為主。從板塊上看，最重要還是一季度行情披露結束之後，大家在節後的調倉結構方向。從週末比較火的高毅內部講話看，他們基本上思考的就是幾個方向，一是過度一致的投資終局論其實是會有變化的，二線龍頭也是可以通過第二曲線進行增長，這個其實就是證券市場的意義所在。二是總結了這些年的風格變化，也是覺得現在也會是變化的開始，會擴大範圍去尋找那些組織和人都非常優秀的公司。從這個思路出發，其實等季報披露結束之後的調倉行情，可能還是會往中等市值方向遷移，但要注意一個問題，可能機構調倉結束也就是這段行情的結束。從下週看，市場還是會圍繞這周比較強勢的題材裏面尋找機會，可能下週還有一個航天日，可以看看航天的機會，醫美這種題材應該是偏中線為主。
操作:
這周整體還是降倉位倉位的一個過程，參與一些題材為主，週四也主動上漲中調低倉位，週五也是跟隨市場為主。
下週最後的集中一季報業績披露期，基本上大量的預期預告機會結束，所以要注重以前公佈超預期個股的低吸機會，看看那些個股能抱團形成板塊機會，保持一個穩定的心態。
標籤：科大訊飛、榮科科技、中國軟件、營商環境