智通財經APP獲悉，中泰國際發佈研究報告，將信義光能(00968)目標價由18.7港元微升至19港元，評級由“買入”下調至“增持”。
該行表示，公司2020年業績合乎該行預期，股東淨利同比增88.7%至45.6億港元，與預計45.1億港元接近，但略勝市場預測的43.5億港元。由於銷量及售價皆上升，光伏玻璃銷售收入同比增47.7%。而光伏發電收入同比微跌0.2%，因為去年長江沿岸地區的暴雨影響發電利用小時。受惠光伏玻璃價格上升，公司整體毛利率由2019年的43%上升至2020年的53.5%，輕微高於該行預計的52.9%。
報告中稱，公司持續擴大光伏玻璃產能。2020年有效年熔化量同比增長24.8%至312萬噸。按照公司計劃，合共四條1000噸日熔量的超白光伏原片玻璃生產線將在今年內投產，相信2021年有效年熔化量可同比增長41.3%至440萬噸。並預計光伏玻璃價格經過去年大幅上漲後，今年將會技術性調整，並影響公司毛利率。