“賣出”！《大賣空》原型“一個字示警金融市場” 劍指美國房市崩盤？

FX168財經報社(香港)訊 《大賣空》原型投資者邁克爾·伯裏(Michael Burry) 再次用一個詞的推文引起社交媒體的轟動，他這次寫着Sell，即在美聯儲貨幣政策與利率決議前，向金融市場警告“賣出”。

這條推文在撰寫本文時已經獲得220萬次瀏覽，發佈時間比美聯儲宣佈貨幣政策早幾個小時。

(來源:推特)

伯裏在金融危機前因做空房地產市場而聲名鵲起，他上週使用一張看似2002年標準普爾500指數的圖表表示，他一直看跌房地產市場。

伯裏的圖表突顯9月中旬到2001年和2002年3月中旬，當時標準普爾500指數在9/11襲擊股市崩盤後上漲18%。

正如伯裏在他的圖表中強調的那樣，這是50日均線(日移動平均線)越過100日均線表明看漲趨勢的時期。

然而，從2002年3月到2002年9月，市場暴跌了30%，清楚地表明許多投資者追隨並經常落入陷阱的虛假突破謬誤。

從美國到中國：房地產市場低迷加劇

全球大部分地區不穩定的房地產市場對全球經濟構成了另一個風險，因為更高的利率侵蝕了家庭財務並有可能加劇房價下跌。本週的報告顯示，美國房地產市場連續第五個月不景氣，中國的房屋銷售繼續下滑，澳大利亞和新西蘭的房價持續下跌。

房價下滑可能會削弱消費者信心並拖累家庭支出，而家庭支出是去年全球經濟中罕見的亮點。隨着開發商縮減項目以應對價格下跌、需求減弱和借貸成本上升，投資也可能受到打擊。

在美國，去年抵押貸款利率的上升給房地產市場帶來了寒意，導致二手房銷量出現十多年來最嚴重的年度跌幅。這給價格帶來了壓力，尤其是在美國部分地區，例如舊金山，那裏的負擔能力已經捉襟見肘。

在美聯儲應對通脹的運動期間，這種壓力將繼續存在。人們普遍預計政策制定者將在週三為期兩天的會議結束時將利率上調25個基點，達到4.5%至4.75%的區間。

作為世界第二大經濟體，中國房地產業的放緩幾乎沒有減弱的跡象，儘管當局加大了重振該行業的力度。中國房地產信息集團週二公佈的初步數據顯示，1月份新房銷售同比下降32.5%。

近幾個月來，官員們已採取措施放鬆對資金緊張的開發商的融資，解除了引發違約浪潮並拖累該國經濟增長的去槓桿化運動。

中國地方當局還加大力度刺激購房，包括降低抵押貸款利率和放寬首付要求。據Bloomberg Intelligence分析師Kristy Hung表示，這些措施在年中之前不太可能提振銷售額。

澳大利亞、新西蘭

1月份澳大利亞和新西蘭的房價繼續下跌，下滑可能會繼續，因為這兩個房地產市場都沒有受到去年利率飆升的全面衝擊。

許多新西蘭家庭使用的是固定利率抵押貸款，但尚未滾動至更高的新利率。因此，經濟學家預測房價將進一步下跌，到2024年初將比2021年底的峯值至少低20%。

CoreLogic數據顯示，首都惠靈頓的房價已較上年同期下跌18.1%。在最大的城市奧克蘭，房價下跌了8.2%。

(來源:彭博社)

澳大利亞的情況與此類似，根據彭博資訊的一份報告，今年抵押貸款轉向更高浮動利率的人的貸款償還激增將對消費造成壓力。

分析師莫森·克羅夫茨(Mohsen Crofts)和傑克·巴克斯特(Jack Baxter)在報告中表示，當超低固定利率到期時，15%的房屋貸款的還款額可能會增加80%以上。他們估計家庭收入受到的打擊將相當於零售額的2.2個百分點。