績優股馬失前蹄!下殺時,何不花點小錢買個保險?

上週,白馬品種的“每日一崩”愈演愈烈,市場去高取低的行情特徵愈發明顯。白馬股”每天一崩”的現象已經持續近2周。10月12日,三七互娛閃崩跌停;10月13日,聖邦股份重挫超10%;10月19日,隆基股份大幅下跌超6%;10月21日,紫光國微大幅低開後封死跌停,英科醫療重挫超9%,東方雨虹大跌近7%。總體來看,資金從一些高位股出逃的跡象十分明顯。在面臨市場大跌的背景下,有沒有什麼好的方法來應對呢?

其實,我們不妨用期權來做個保險!期權如果使用得當,可以讓你在市場行情遇到大波動的時候,可以幫助投資者規避一定的風險。此前相約大咖欄目就邀請到了一位衍生品領域的專家——李佳宜,為大家介紹過期權的使用策略,讓我們一起來回顧一下。

績優股馬失前蹄!下殺時,何不花點小錢買個保險?

新聞炒股,是最大的誤區

有不少投資者在投資股票時都會遇到一件頭疼的事情,那就是看新聞、看消息面做股票,往往都不太順利,這究竟是為什麼呢?

李佳宜告訴投資者,因為信息所有人都能看到,如果二八法則這個情況沒有改變的話,那麼永遠就是輸家比較多。新聞是每個人都能看得到的,那就表示新聞的有效性就還有要琢磨的地方。那為什麼還要看新聞呢?那是為了要了解一個問題背後的真相。

過去李佳宜做過財經記者,當他採訪了上市公司之後,瞭解了股票的一些特性,他發現信息不對稱的情況很嚴重。也就是説如果普通投資者從事股票操作,除非有一些比較好的信息,否則通常都會有落後性。所以對於李佳宜來説,他希望找到一個比較公平的市場來進行投資。

衍/

生品市場,有着天然的優勢

在股市中有句順口溜:“股價總是漲在題材,盤在營收,跌在盈餘。”意思就是,股價總是在有題材有夢想的時候就漲了,但是等到真的好營收出來時就已經漲不動了,然後在盈餘出來時,利多出盡,也就見光死了。所以在信息比較落後的情況下,股票市場是沒有多少容易操作的地方。

要把信息做到絕對一致那是不可能的,可能因為工作關係、文化關係等各種因素,信息不可能在同一時間到達所有人,信息的不對稱,在各個金融市場中都存在,只是嚴重不嚴重的問題。而衍生品市場則不同,相比於股票市場,衍生品市場是比較公平的,因為高槓杆的關係,衍生品市場對於信息的敏感度是比較高的,另外,股指期貨也不容易被操控,幾乎不存在內幕交易之類的事情。而股市中,比如大股東、公司的經營團隊,對於信息有着相當的優越性,即使有着很強的限制,但內幕交易這類的事情,全世界都是防不勝防。

在期貨市場,像商品期貨中的市場的供需,農產品的天氣情況和產出,這些因素,是比較容易去得知的;在股指期貨中,指數更不容易被操控,如此,公平度就會被明顯提高。在一個比較公平的市場上來追求大賺小賠,長期獲利這樣的目標是比較容易實現的。

順/

勢而為,把握投資機會

在歐洲與美國市場,有這麼一句話廣為流傳,被稱為“95%的獲利來自5%的交易”,意思就是,當行情出現的時候,也許在少數幾次重要的戰役裏積累了幾乎90%以上的戰果。在期貨中透過槓桿的放大,這樣的效果更好。回到這次的白馬股閃崩,如果我們可以提前選取相應的股指期權進行看跌買入,不就可以對此次的下跌進行一層保護了嗎,而這買入的成本又並不很高,可謂是花小錢辦大事!

對此,李佳宜給出了自己的秘訣,那就是順勢而為,這是很重要的。當一個趨勢正在發生的時候,不要輕易止盈下車,而是要抱牢,甚至通過加倉的技巧,讓整個的獲利部分拉大。而不少個人投資者的誤區在於套牢時加倉,想攤平成本,但要知道,當趨勢向下時不斷的加倉,擴大的不是盈利,而是虧損。

如果能夠做到順勢而為,那麼只要抓住了少數幾次機會,就可以覆蓋很長一段時間的收益了。正如三年不開張,開張吃九年一個道理。而順勢而為的精髓又在於這個“勢”,能不能找到這個“勢”尤為重要,如何發現“勢”?就需要通過宏觀分析、事件驅動以及技術分析這些來綜合判斷。

近期,期貨市場行情非常火熱。橡膠期貨在短短兩週的時間上漲近20%,走出了一波極為壯觀的行情。在供需不匹配的格局下,未來還有很大的可能繼續上漲。回望一下,這可能就是李老師所説的“勢”。順勢而為,及時抓住行情的起爆點,市場自然也會給你豐碩的回饋。

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嘉賓介紹

李佳宜台灣期權專家

1995 年開始操作枱灣股票及期貨、2000 年全球科技股泡沫,全球降息救世,轉向操作債券。2001 年 12 月台灣期權上市交易,專心於期權賣方策略數年以賺取時間價值,2005 年之後全力投入期貨操作至今,包含國外期貨(以美國股指為主)。操作多年來後從事金融培訓,教導投資人無數,其他不乏金融從業人員、基金經理人、工程師等。目前在上海及台灣都有培訓機構,並與期貨商及上海復旦大學合辦多場與業講座(期權、期貨、技術分析等),亦和北京大學旗下的青鳥基金達成戰略合作。

1、本文任何信息內容,僅供參考,只對您投資決策時起到輔助作用。涉及到的個股,只是對市場走勢的一種描述,不是推薦。

2、阿牛智投不對您投資獲利或投資損失承擔責任,所有投資決策及其後果均由您自行負責。

3、股市有風險,入市需謹慎。

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