基金大時代!395位新鋭基金經理出戰 個性突出風格更猛 誰會是下一代“頂流”?
今年以來,隨着市場風格切換和核心資產的大幅回調,投資者耳熟能詳的頂流基金經理們紛紛“走下神壇”,而與此同時,一大批85後、90後新生代基金經理卻正在迅速崛起,甚至霸屏業績排行榜。
據wind數據統計,截至8月26日,公募基金行業有395位“新手”走上投資一線,開始擔任基金經理,創下歷史同期新高,這一數據在2020年同期為256位,增幅約54%;與此同時,在今年以來收益最高的20只權益類基金中,有10只背後都是從業年限不足3年的新生代基金經理,佔據了半壁江山。
相比老一輩基金經理的“野蠻生長”,這些新生代們大多出身頂尖名校,且自入行就接受着正統的價值投資和深度研究理念,有公司投研平台支持和資深前輩帶領,在積累多年研究經驗後走上投資管理崗位。他們有着新一代更為鮮明的風格、更加突出的個性,以及對新事物更敏鋭的嗅覺和接受度。
新生代基金經理霸屏業績榜
據wind數據統計,截至8月26日,在今年以來收益最高的20只權益類基金中,有10只背後都是從業年限不足3年的新生代基金經理,佔據了半壁江山。
例如,年內收益率高達90.47%的長城行業輪動,就是由兩位新生代基金經理聯手管理。其中資歷較老的劉疆其實2019年4月才開始擔任基金經理,2020年6月開始管理長城行業輪動,基金經理任職年限僅有2.38年;而另一位基金經理楊宇2021年7月剛剛上任,更是初出茅廬的新手。
緊隨其後,前海開源公用事業和前海開源新經濟年內漲幅分別高達90.39%、88.91%,這兩隻基金的基金經理均為崔宸龍。崔宸龍是科學與工程方向的博士出身,2017年進入前海開源基金,2020年7月開始擔任基金經理,上任剛滿一年。前海開源公用事業是他管理的第一隻基金,截至8月26日的任職回報高達201.54%。
如果説今年最為“出圈”的新生代,其實是兩位女性基金經理。
一位是拿了逆襲劇本的農銀匯理基金夢圓,她於今年2月24日新任基金經理,剛上任便遇上市場和醫藥行業的“雙殺”,因上任10天虧20%被推上風口浪尖。但這背後一是前任基金經理留下的持倉,二是醫藥行業本身的高波動特性,夢圓因為“背鍋”而迅速出圈,也在適應了節奏後上演逆襲,農銀匯理醫療保健主題的基金淨值一度從低點反彈近40%。
另一位則是被稱為“畫線藝術家”的華安基金劉暢暢。她從2020年1月開始擔任華安文體健康的基金經理,截至2021年8月26日的任職回報高達194.97%,基金淨值穩步上行,最大回撤僅11.09%。由於業績優異,該基金的規模已經從2019年底的1.06億元增長至2021年6月末的41.89億元,增幅高達3852%。
此外,華夏基金的屠環宇、鍾帥,廣發基金的鄭澄然、段濤,中歐基金的許文星、羅佳明、劉偉偉,鵬華基金的孟昊、郭盈、柳黎等等,都是近期憑藉出色業績脱穎而出的新生代基金經理。
風格鮮明,初生牛犢不怕虎
相較於從業經驗豐富的老一代基金經理,新生代基金經理領跑業績排行榜的背後,是更為鮮明的風格、更加突出的個性,以及對新事物更敏鋭的嗅覺和接受度。
例如,廣發基金策略投資部的段濤是一位90後基金經理,而且是一名電競愛好者,曾在本科期間和他的隊友們獲得上海交大DOTA比賽的冠軍。
“作為新生代基金經理,我們在白酒等傳統行業上的理解深度肯定比不上資深基金經理,但我們的優勢在於年輕,對新事物有更好的接受力和學習力,可以在新興產業中找到機會。”段濤在接受券商中國記者採訪時表示,DOTA比較考驗臨場反應,而投資也經常面臨各種各種各樣的變化,他喜歡探索未知,所以組合裏有很多新消費、新品牌、新模式的上市公司,例如新寶股份、春風動力等。
段濤從2020年5月18日開始和廣發策略投資部總經理李巍共同管理廣發利鑫,僅用6成倉位就做出了大幅超額收益,截至今年8月26日的任職回報為73.18%,區間最大回撤僅有13.81%。
再比如,華安基金的劉暢暢則是非常典型的交易型選手,以高換手和中小盤成長風格而著稱,持股非常分散,前十大集中度僅有30%左右,而且有明顯的行業輪動情況,2020年末集中在機械、化工等順週期,今年上半年已經轉向電子、有色等板塊。根據Wind統計,2020年華安文體健康的年換手率高達774.36%。
而上述排在業績排行榜前列的長城基金劉疆、前海開源基金崔宸龍等,則更偏向於賽道型選手,押中了新能源車、光伏等高景氣度板塊,出手夠狠、敢拿,所以業績十分出挑。
“相比老一代基金經理,新生代基金經理的風格更加鮮明,無論是個人風格還是投資風格。有人擅長於自下而上選股,有人在行業輪動間有天賦,也有人執着於某一個賽道深耕,但殊途同歸的是,大家的業績都很好,基金經理最終還是要用業績證明自己的能力。” 華南某大型基金公司相關人士表示。
鵬華基金表示,儘管與老一輩基金經理相比,新生代基金經理尚缺乏投研實戰經驗,但這類羣體往往富有朝氣,充滿活力,其中的優秀者更是對工作充滿熱情,對未知領域充滿探索激情,尊重邏輯、相信常理、重視研究,具有基本面紮實、思路開闊、邏輯清晰等多重優秀品格,善於獨立思考。
人才梯隊建設已見成效
基金是一個“以人為本”的行業,猶記得2014年前後,基金行業曾一度出現“人才荒”現象,而近年來一大批新生代基金經理逐漸嶄露頭角,反映出公募基金行業人才梯隊建設已見成效。
據華夏基金副總經理陽琨介紹,公司的研究平台承擔着為公司培養人才、輸送人才的職能,在經過一段時間的人才培養後,目前華夏的基金經理、投資經理等投資人員以內部研究平台晉升為主,研究員在經過一定的考核後可以實現研究員→資深研究員→基金經理助理→基金經理的晉升。
“但從研究員到基金經理,還需要跨過一個坎,即從判斷一家公司好不好,到判斷一家公司貴不貴,這一步很難,公司質地和二級市場的股價之間有着複雜的作用關係,許多研究員沒能提拔為基金經理,最主要的就是卡在了這個環節。我們還要看研究員對於實盤組合的管理能力,看他對基金經理組合貢獻值等,由公司投研領導組織答辯考核,才能晉升為基金經理。” 華南某大型基金公司相關人士表示。
在人才激勵機制上,華夏基金強調平台作用和團隊作戰能力,不實行事業部制改革,但在激勵制度上將基金經理的收益與貢獻相掛鈎,實行規模業績雙掛鈎的合夥人模式。一方面,投資業績是基金經理投資成果的集中體現,公司對基金經理的業績考核和激勵以着眼長期、鼓勵卓越為基本方式;另一方面,基金經理的投資業績應體現為規模增長,華夏基金也建立了基金經理收入與規模強掛鈎的制度,鼓勵基金經理通過自身的投資行為擴大基金規模。
中歐基金則高度注重新老銜接和傳幫帶,除了不斷完善人才培養機制,高效的團隊協作,以及價值觀、方法論和理念的傳承,也起到了幫助新一代基金經理不斷成長和發展的作用。
具體來看,中歐基金的股票投研團隊分為行業精選、價值、成長、量化四個策略團隊,每個策略團隊都有資深的基金經理帶隊。例如,中歐價值投資“一哥”曹名長帶領的價值策略團隊,就培養出了袁維德、藍小康、李帥等多位新鋭基金經理,其中袁維德從新華基金時期就跟隨曹名長學習,而且做到了青出於藍而勝於藍,在重視安全邊際的同時注重成長性,善於尋找傳統行業中成長性好的公司、新興行業中低估值的好公司和未被定價的護城河;此外,周應波培養了成長型選手劉偉偉,王健培養了深耕科技且擅長逆向投資的許文星等等。
鵬華基金也有一位新生代投研力量的代表人物——孟昊。他於2014年7月通過校招加盟鵬華基金,從研究員開始一步步培養至今,在研究員階段所涉行業有互聯網、輕工製造、環保公用等,而在任職中游製造組組長階段主要覆蓋的行業包括機械、電力設備、新能源等,2019年7月接管鵬華環保產業,現已成為明星基金經理王宗合率領團隊的精英成員,也體現出整個團隊提攜新人的能力和知人善任的獨到眼光。
有業內人士坦言,基於A股三年左右就會發生一次大的牛熊和風格切換,在未來兩三年,建議投資者把目光更多放在新鋭基金經理身上,目前一些明星基金經理的地位可能會被打破。
(文章來源:券商中國)