新能源板塊捲土重來：行業景氣度高，新能源車和光伏值得關注
12月23日，滬深兩市企穩反彈，新能源板塊一馬當先。最終，申萬三級行業分類下，風電設備、光伏設備板塊分別大漲7.16%和6.88%，在227個板塊中漲幅分列第二位和第四位。
板內個股方面，風電設備板塊中的14只指數成分股無一下跌；光伏設備板塊中的28只成分股僅一隻收跌，其餘悉數收紅。
值得關注的是，以光伏和風電為代表的新能源板塊在本週前三個交易日中經歷了“過山車”行情。12月22日，Wind新能源指數（000941）跌2.05%。同時，光伏設備跌0.65%，風電設備更是大跌3.22%。
對此，行業專家認為，新能源板塊近期市場表現較好，主要是因為行業景氣度高，特別是光伏，明顯處於向上週期。下一步，投資者可重點關注新能源板塊中處於向上週期的細分行業，如新能源汽車和光伏，中長期投資機會可觀。
“新能源板塊的後市投資，建議投資者根據不同行業的景氣度階段配置。”某券商新能源板塊首席分析師稱。
大漲主要緣於行業景氣度高
對於新能源板塊的大漲，上述券商新能源板塊首席分析師告訴澎湃新聞（www.thepaper.cn）記者：“新能源板塊近期市場表現較好，主要是行業景氣度高所致。如光伏行業，目前正處於向上週期。”
前海開源基金首席經濟學家楊德龍認為，12月23日，新能源龍頭股再創歷史新高，帶領A股市場出現反彈。新能源代表了經濟轉型的方向，替代傳統能源是大勢所趨，這是客觀需要。同時，傳統的化石能源枯竭只是時間問題，未來如太陽能、新能源汽車、風能等不同形式的新能源，一定會大力發展。
粵開證券研報稱，最新發布的《新時代的中國能源發展》白皮書，明確了新能源發展趨勢，讓新能源行業中長期景氣得到再度確認。因此，新能源板塊的中長期投資機會再次得到市場關注。
長期看好新能源汽車和光伏
展望後市，新能源板塊該如何投資呢？
“新能源板塊的後市投資，建議投資者根據不同行業的景氣度階段配置。”上述券商新能源板塊首席分析師説，總體而言，長期看好新能源汽車和光伏兩大板塊。
新能源汽車方面，上述券商新能源板塊首席分析師認為，目前行業正處於全球共振向上週期。同時，這一週期從2020年才開始，因此持續性較好，未來很多細分領域會加速發展。
光伏板塊方面，上述券商新能源板塊首席分析師判斷，目前也處於向上週期，但已在中短期高點，因此整體需要謹慎，投資者可關注行業的優質龍頭，以及細分領域的超預期機會。
“此外，投資者可關注新能源汽車和光伏行業的擴散投資機會。如相關行業的互相擴散，新能源汽車與汽車行業之間景氣度的擴散，新能源汽車和光伏的設備配套領域機會等。”該券商新能源板塊首席分析師進一步稱。
楊德龍則長期看好新能源汽車的投資機會，認為對新能源汽車的估值，不能按照現有的業績來估值，而應該根據其10年以後的銷量、收入和業績來進行估值。
楊德龍認為，雖然我國在傳統汽車上沒有太大的優勢，但發展新能源汽車具有一定的優勢。一方面，中國擁有世界上最大的汽車消費市場；另一方面，新能源作為一種新的發展形勢，中國具有先發優勢，幾年前就已開始對新能源汽車推出補貼政策，並大力推廣新能源企業的發展。
具體配置上，新能源汽車方面，國盛證券電氣新能源行業首席分析師王磊在最新發布的2021年投資策略研報中建議，沿三條主線選股：首先是一線龍頭、業績確定性高的標的，如寧德時代（300750）、天賜材料（002709）、億緯鋰能（300014）等；其次是階段性供需錯配，有漲價預期的高景氣環節的標的，如天賜材料（002709）、嘉元科技（688388）、德方納米（300769）；三是存在較大預期差的標的，如中科電氣（300035），星源材質（300568）。
光伏方面，國盛證券建議沿四條主線配置：一是一線龍頭標的，如通威股份（600435）、隆基股份（601012）、晶澳科技（002459）；二是供給緊張的高景氣環節，如光伏玻璃福萊特（601865）；三是受益於硅片大型化趨勢的標的，如中環股份（002129）、東方日升（300118）、天合光能（688599）；四是受益於電池片擴產和異質結龍頭標的，如邁為股份（300751）、捷佳偉創（300724）。
值得一提的是，國盛證券同時稱，風電行業“十四五”發展空間可期。一方面，2021年為國內風電平價第一年，平價項目資源豐富，後續發展空間無憂；另一方面，2021年海上風電有望迎來搶裝高峯，佈局海上風電的企業業績有望高速增長。此外，若“十四五”風電規劃超預期，風電板塊整體估值有望得到修復。
因此，風電板塊配置方面，國盛證券建議投資者沿三個維度選股：一是具備全球供應能力的風電零部件龍頭，如日月股份（603218）、天順風能（002531）；二是受益於海上風電搶裝的明陽智能（601615）、泰勝風能（300129）；三是傳統風電龍頭的金風科技（002202）。
不過，上述券商新能源板塊首席分析師同時稱，風電行業長期成長性不夠好，因此建議投資者對風電板塊的投資更加謹慎。