7月19日，藥明生物技術有限公司發佈2022年上半年業績預告顯示，與去年同期比較，上半年公司收益將增61%至63%；公司利潤增長36%至38%；歸屬於公司權益股東的利潤同比增長35%至37%。
近期，美國萬億資管巨頭資本集團近期公佈旗下基金的2季度持倉。數據顯示，資本集團旗艦基金歐洲太平洋成長基金（Europacific Growth Fund ） 2季度大手筆加倉藥明生物技術。拉長時間來看，自2019年以來，歐洲太平洋成長基金連續加倉藥明生物技術，完美捕捉這隻股票的漲幅。不僅如此，藥明生物更是罕見地躋身這隻巨無霸基金的前十大重倉股。在這隻基金超過30年的歷史中，中國股票躋身前十大重倉股的情況寥寥無幾。
究竟怎麼回事？我們一起來看看。
歐洲太平洋成長基金是資本集團旗下旗艦基金，基金最新規模1352億美元，摺合9127.76 億元人民幣。在2020年、2021年基金規模一度超過萬億元人民幣。基金採取集體管理制度，有11名基金經理，每一位的從業年限都超過了25年。其中，時間最長的基金經理從業達35年。
來源：資本集團官網
藥明生物躋身前十大重倉股
歐洲太平洋成長基金對藥明生物的持股路徑
來源：綜合2018年以來基金年報
根據“歐洲太平洋成長基金”向美國證交會SEC提交的年報/半年報，基金2018年四季度到2019年1季度期間建倉藥明生物。根據2019年1季度末的持股數據，基金當時持有1032.93萬股。2019年3季度末顯示的持倉數據顯示，基金在2019年2季度、3季度小幅減持。2019年3季度末持有1030.18萬股藥明生物。
此後，歐洲太平洋成長基金一路增持。
尤其值得注意的是，2020年3季度末，基金持股數據升至6774.78萬股，較2020年1季度末大幅增加。到了2021年3季度末，基金持有股份數升至1.67億股。到了2022年6月30日，基金持股數據進一步提升，增至1.99億股。藥明生物也因此躋身這隻巨無霸基金的前十大重倉股。與2022年1季度末數據相比，2022年2季度，基金對這隻股票進行了顯著的增持。
藥明生物股價走勢
來源：wind
2月8日，美國商務部工業與安全局(BIS)將藥明生物列入最新掛網更新的未經核實名單(Unverified List，簡稱 UVL)，這引起 CXO （醫藥研發及生產外包）板塊股價大幅波動，藥明生物當天一度暴跌超30%，次日開盤則一度漲超9%，但最終以微跌1%左右收盤。截至7月22日，藥明生物市值達3490億港元，合3000億元人民幣。
從持股數據來看，這一消息未影響歐洲太平洋成長基金。因此，歐洲太平洋成長基金也斬獲了藥明生物的股價的顯著漲幅。自2019年3月底至今，藥明生物股價上漲超過兩倍。
醫療大健康領域
是資本集團重點佈局中國的領域
事實上，生物醫藥一直是資本集團重點佈局中國的領域。
來源：資本集團官網
截至目前，資本集團旗下共有6只基金持有藥明生物股票，持股市值合計達25.27億美元，摺合超過170億元人民幣。歐洲太平洋成長基金持有股份數最多，新世界基金次之。
在增持藥明生物技術的同時，基金2季度對其它的股票也進行了調整。例如，基金減持了貴州茅台。歐洲太平洋成長基金一度為全球持有貴州茅台最多的基金。不過，基金在近兩年連續減持貴州茅台。
2022年2季度，基金進一步減持了貴州茅台約3萬股。2季度基金還減持了港交所349萬股，減持新奧能源28.57萬股，減持港交所349.40萬股。同期，基金增持藥明生物1024萬股，增持銀河娛樂2865.1萬股，增持騰訊控股100.43萬股，增持李寧91.05萬股。
截至2022年2季度末，歐洲太平洋成長基金持股變化
歐洲太平洋成長基金中國重倉股持股變化
來源：綜合資本集團官網和SEC披露
新藥研發迎來黃金年代
來源：資本集團官網
在今年的中期市場展望中，資本集團表示：對擁有好的新藥研發隊列的公司持看好的態度。
資本集團表示，COVID剛剛襲擊全球時，醫療健康行業備受矚目，一些新藥開發的公司在鎂光燈下發展迅速。行業生產疫苗和治療方案的速度破紀錄。儘管如此，人們似乎忽視了醫療健康公司估值也是相對有吸引力的。如果對照廣泛的美國股市和醫療健康指數的歷史估值，很多市場領軍者目前非常有吸引力。考慮到他們研發隊列的增長情況，這些公司的吸引力凸顯，華盛頓共同投資者基金的股票組合基金經理Alan Wilson表示。他進一步表示，在醫療健康行業，新藥研發廠商、器械製造商和服務提供上都在變革醫療健康領域，以改善病人的境遇。新藥研發進入了黃金時期，有效的基因測序、強大的算力為分析海量數據和精準的生物化學工具出現提供了基礎。
最近的一個進展是ADC： 抗體-藥物偶聯物. 它是治療癌症的靶向療法的生物藥物。 它幫助免疫系統去針對癌症細胞下手，而不傷害正常的健康細胞。這一治療方案的市場規模會從2020年的31.8億美元，增至2028年的200.1億美元。 例如，施貴寶，默克和羅氏都在研發ADC以治療特定腫瘤。儘管不是每一個ADC都會成功，但對於投資者來説理解這裏的科學和商業機遇至關重要。
上圖顯示，目前美國醫療健康領域和MSCI美國相比，前者的估值仍低於後者。
值得注意的是，剛剛披露完的公募基金二季度報顯示，醫藥板塊是2季度吸金力較強的領域之一。數據顯示，單季度淨申購份額超過15億份的基金中，有五隻醫藥主題的ETF身居其中，可見市場依然對“吃藥行情”看好。與之形成鮮明對比的是：市場資金對“喝酒行情”的熱度大幅下降，股票型基金淨申購排名靠前的基金中，白酒類基金（包含ETF）數量並不多。
主動偏股基金重倉藥明生物的也不在少數，統計顯示，藥明生物是國內公募基金重倉市值最高的港股醫藥股。
