智通財經APP獲悉，摩根大通(JPM.US)、花旗集團(C.US)和富國銀行(WFC.US)首先將於週五公佈第二季度業績，其他大行將於下週公佈業績。隨着美國金融環境逐漸收緊，市場將更加嚴格地審視本次財報，以獲取銀行業如何應對這些調整的任何信息。
隨着銀行業縮減規模以應對交易放緩，並在利率上升之際支付更多費用以保留存款，相關支出將受到投資者的嚴格審視。這些挑戰可能會對作為主要收入來源的淨利息收入造成壓力。
籠罩在所有這些問題之上的問題是，在今年早些時候四家地區性銀行倒閉後，美國商業銀行還需要留出多少資本金來取悦監管機構。在資本要求提高後，這對派息和回購都會帶來衝擊。
富國銀行分析師Mike Mayo表示:“長期利率走高帶來的壓力是無法逃避的。很少有人預料到利率的路徑會這麼高、這麼快、這麼長，資金壓力迫使存款的重新定價比證券和貸款的定價更快、更早。”
投資者還將密切關注區域性銀行的業績。今年早些時候，美聯儲大幅加息導致硅谷銀行(SIVBQ.US)、簽名銀行(SBNY.US)和第一共和銀行(FRCB.US)接連倒閉後，美國地區銀行成為關注焦點。尤其令人擔憂的是資金來源的質量和成本，因為存款外流迫使地區性銀行更多地依賴於從聯邦住房貸款銀行(FHLB)系統借款，以及依賴於更不穩定的中介存款和互惠存款。
以下是分析師在公佈財報時將關注的一些關鍵指標：
利息支出
最受關注的收入數據是淨利息收入，即銀行在貸款等有息資產收入上減去存款等有息負債成本後產生的收益。雖然銀行業通常會從借貸成本上升中受益，但美聯儲的大幅加息步伐迫使銀行向儲户支付更多費用，以避免存款流向利率跟隨市場步伐的貨幣市場基金;與此同時，銀行對提高現有貸款組合的盈利能力卻收效甚微。
根據分析師估計，美國六大銀行的利息支出將從去年同期的155億美元攀升至約787億美元。但淨利息收入的增長速度預計要慢得多，預計將僅從540億美元增加到650億美元左右。
不過，KBW分析師David Konrad表示，第二季淨利息收入的結果可能不如公司對未來前景的看法重要。他表示:“如果管理層維持對今年淨利息收入的預期，那將是件大事。”
一個不太可能引起恐慌的領域是信貸。儘管淨沖銷額(銀行預計不良貸款損失而所撥備的金額)可能會攀升，但預計增幅相對較小。
以Betsy Graseck為首的摩根士丹利分析師在給客户的報告中稱："消費者次貸以外的信貸是亮點。這是一把雙刃劍，因為好消息是信貸狀況良好，但壞消息是，這可能意味着利率需要走得更高。”
員工成本
併購交易的低迷和資本市場的停滯已導致華爾街各地裁員。隨着時間的推移，這些裁員將有助於控制成本，但它們可能會在短期內給支出前景蒙上陰影。花旗集團(C.US)首席財務官Mark Mason上月警告投資者，該行預計第二季將錄得與1600名員工離職相關的遣散費，這可能使支出較今年前三個月最多增加4億美元。
花旗集團、高盛集團(GS.US)和摩根士丹利在過去一年中進行了一些最大規模的裁員，它們考慮或執行了數千項裁員計劃。
據媒體上個月報道，大約125名高盛董事總經理將失去工作，這是該公司不到一年的第三輪裁員。其次，摩根士丹利的高級管理人員討論了到第二季度末裁員3000人的計劃。
Mayo指出:“無論哪種方式，銀行都可能蒙受損失。現在裁員，可能會稍微錯過復甦的機會，或者現在不裁員，可能會被批評為缺乏財務紀律。”
監管資本
銀行也可能面臨即將到來的監管改革帶來的壓力。美國聯邦存款保險公司(FDIC)在解決了硅谷銀行、簽名銀行和第一共和銀行耗盡存款保險基金的問題後，將進行費用調整特別評估。該機構表示，這些費用將補充監管機構用於清算破產銀行的資金，其調整將主要針對最大的銀行。
雪上加霜的是，與被稱為巴塞爾協議III的國際標準相關的更高資本要求也迫在眉睫。美聯儲負責監管的副主席邁克爾·巴爾星期一在一次講話中説，向巴塞爾協議III的轉變將主要影響“最大、最複雜的銀行”。巴爾稱，許多銀行已經有足夠的資本來滿足新的要求，這意味着擬議的規定可能不會立即產生成本。不過，更高的要求對資本構成了進一步的限制，這是銀行業長期以來一直抵制的。
巴克萊銀行分析師Jason Goldberg表示:“顯然，資本充足率存在上行傾向，在其他條件相同的情況下，這將給回報帶來壓力。我們將關注的一件事是，銀行希望如何適應不斷變化的監管格局。”