跌出來的機會？這兩大板塊獲券商密集調研 成長風格再獲看好

　　近日醫藥生物等板塊出現久違的反彈。儘管此前“跌跌不休”，但機構對醫藥、電子等板塊的關注度卻並未降低。

　　數據顯示，截至2月15日，2022年以來有636家A股上市公司獲得券商調研。從行業看，屬於電子、醫藥等行業的公司較多。

　　在機構看來，本輪反彈行情有望持續，建議關注數字經濟、新能源、醫藥、軍工等領域的投資機會。

　　越跌越關注

　　兩大行業獲券商密集調研

　　數據顯示，截至2月15日，2022年以來券商累計調研A股上市公司636家，其中華東醫藥最受關注，年內累計接待67家券商調研。調研中，公司產品研發及臨牀進展、銷售推廣情況、醫美業務佈局及如何看待未來產業發展趨勢等被問及較多。

　　從股價走勢看，作為一家以醫藥工業為主導，同時拓展醫藥商業和醫美產業的企業，華東醫藥2月15日股價大漲4.71%，但其年內累計跌幅仍達到6.07%。

　　自2021年7月1日創出上市新高以來，邁瑞醫療股價持續回落。截至2月15日收盤，2022年以來累計跌逾16%。不過公司今年以來仍接待了59家券商前來調研，數量在636家公司中高居第四位。從調研紀要看，公司股價回購、員工持股計劃考核目標制定依據、寵物醫療器械市場發展機遇等話題被券商問及較多。

　　梳理發現，九安醫療、美迪西、海泰新光、澳華內鏡等多家醫藥生物公司年內接待券商調研家數排名居前。整體上看，今年來被券商調研的636家上市公司中，有83家屬於醫藥生物行業，數量僅較排名第一的電子行業少1家。

2022年至今接待券商調研家數前十上市公司

　　與醫藥生物行業類似，2021年12月中旬以來，電子板塊整體呈高位回落態勢，不少接待券商密集調研的電子行業公司，股價也持續處於回調狀態。例如揚傑科技，截至2月15日，公司2022年以來累計接待29家券商調研。自2021年11月24日股價創出上市新高後，持續震盪回落。

　　從其他行業看，今年以來被券商調研上市公司屬於機械設備、計算機兩大行業的也較多，分別有79家和67家。相比之下，年初至今券商對石油石化、煤炭、非銀金融等板塊公司調研較少。

　　佈局成長風格正當時

　　今年以來，低估值藍籌股漲幅居前，而科技成長風格則受到明顯壓制。不過近日不少成長板塊強勢反彈，其後市佈局價值也得到機構進一步看好。

　　在華安證券看來，近期成長風格持續低迷，主因在於美聯儲加息預期不斷強化，使得美股風險偏好被抑制並映射到A股成長風格；另外，估值相對偏高、成長景氣預期回落等因素也加劇了對成長風格的風險偏好壓制。不過隨着這些抑制因素減弱，以及成長風格本輪調整的時間和空間基本到位，後市在高景氣延續、流動性維持寬鬆、政策支持新能源車及半導體行業發展的支撐下，成長風格有望演繹新一輪行情，目前佈局正當時。

　　對於醫藥生物行業是否已回調到值得佈局之時，首創證券認為，醫藥生物行業基本面並沒有明顯的改變。基於基本面和估值水平判斷，醫藥行業全面大幅殺跌時期已基本結束，但不排除部分行業如CXO行業仍然可能受海外因素影響短期繼續弱勢。細分行業當中，生物製品、研究和試驗發展以及康復器械等板塊值得看好。

　　就電子行業而言，半導體領域更受機構青睞。國盛證券通過梳理目前已發佈2021年四季度財報的全球半導體公司相關數據，判斷本輪全球半導體景氣的持續性有望進一步超預期。全球核心設備龍頭訂單整體強勁，短期收入受限於供應鏈制約。國盛證券強調，國內半導體產業格局將迎來空前重構，消費電子細分賽道龍頭，包括半導體核心設計、蘋果產業鏈核心龍頭公司等值得關注。

　　對於近期的市場反彈，方正證券認為，超跌是此次反彈的最大動力。本輪反彈行情有望持續，看好新興產業中科技成長類小盤股表現。東吳證券認為，市場天平有望向成長傾斜，建議關注數字經濟、新能源、醫藥、軍工板塊的反彈機會。

（文章來源：中國證券報）