年內首隻翻倍ETF再次大漲 煤炭ETF今日大漲逾6%

今年最牛ETF出爐，煤炭ETF(515220)成為年內首隻翻倍的ETF，今日，煤炭ETF(515220)再度大漲逾6%，今年以來，截至9月13日盤中，煤炭ETF(515220)漲幅超102%。

上週五，煤炭ETF(515220)雖然大跌4%，但是盤中迎近4億元淨流入，可見資金對煤炭ETF的關注度非常高，趁回調進場。今日，煤炭ETF(515220)大漲逾6%，前十大重倉股中，潞安環能、兗州煤業等股漲停，平煤股份、陝西煤業、中國神華等股漲幅較大。

上海證券報13日刊發文章《政企聯手齊行動 煤炭保供穩價正當時》。文章稱國家發展改革委相關部門於近日召集多家大型煤炭、電力企業，研究今冬明春煤炭供應形勢及保供穩價有關工作。文章中表示，關於冬儲煤炭供應，行業專家認為仍面臨一定挑戰，如當前社會庫存偏低的問題仍未解決，隨着煤礦安全、環保、土地等環節的嚴格監管將常態化，部分地區煤炭產能釋放或繼續受限。為保障煤炭供應及價格穩定，需要多部門協調解決。

市場人士分析，當前時點來看，在能源轉型過程中，煤炭、鋼鐵等週期板塊的需求擴張與供給約束形成碰撞，仍可能推動價格上行，從而繼續催化板塊的行情。

申萬煤炭行業分析師指出，受增產幅度和反腐導致民營煤礦“核增”意願較低影響，所貢獻的增量極其有限。預期供不應求的狀態至少持續3-5年。甚至煤炭供給缺口逐年擴大。因為行業幾乎沒有新建礦井，每年老舊礦井自然枯竭退出還有3000-5000萬噸產能，但是需求端每年至少增長5000-6000萬噸。8月11日，發改委稱已經重新批覆露天煤礦永久徵地，釋放4200萬噸產能，測算下來僅夠2022年春季釋放，進入2022年夏季後我國煤炭緊缺局面仍舊持續。

信達證券認為，當前正處在煤炭經濟新一輪週期上行的早中期，基本面、政策面、公司面共振，現階段配置煤炭板塊正當時。當前表外產能合法化接近尾聲：新核增/核准煤礦快速收斂且核增門檻提高，限制煤企短期增產潛力;考慮煤企建礦意願和能力下降以及3年以上的建礦週期，煤炭供給在“十四五” 期間或難響應需求增長，價格維持高位;為疏導燃煤電廠成本端壓力，多地進一步完善分時電價政策、放開浮動電價，有利於煤炭行業高景氣行穩致遠。在行業普遍降本增效及內生外延成長下，企業盈利有望趨勢抬升。