2021年9月14日宸展光電（003019）發佈公告稱：珺容投資、賦格投資、坤易投資於2021年9月13日調研我司，本次調研由董秘 鍾柏安,投資總監 康倫年,總經理特助 李瀅雪,投資者關係 歸秋悦負責接待。
本次調研主要內容：
投資者關係活動主要交流內容:
1、公司上半年業績同比略有下滑的原因?回覆:事實上,去年上半年營收是公司歷史最高水平。由於公司業務收入主要來自境外,以美元計價,今年上半年美元計價的營業收入同比增長8.09%。但因為受人民幣對美元升值幅度較大的影響,導致轉為人民幣計價的營收略有下滑,匯兑損失也同樣影響了公司的淨利。從今年上半年訂單情況看來,市場需求已經逐步恢復,只是受原料短缺和物流影響,訂單執行週期也相應延長。同時針對匯率影響,公司開展外匯套期保值業務,加強匯率風險管理。
2、上半年毛利率下降2.31%是否受到原材料短缺影響?回覆:有一定的影響,雖然原材料價格上漲的主要壓力會由客户承擔,但是公司也會綜合考慮不同客户的承擔能力,在維護客户穩定和兼顧長遠利益的情況下適當進行分擔,不會將原材料漲價的所有壓力都轉移給客户。這也是公司與客户能夠建立長期穩定合作關係的重要原因。
3、公司產能是否能夠滿足需求?回覆:公司產能方面暫時沒有困難。一方面,可以通過增加班次來提升;另一方面,龍星併購項目實施完成後,還將進一步提升公司的產能。
4、公司收購龍星科技有業績要求嗎?回覆:最終收購價格與業績達成率掛鈎。
5、公司是否有海外生產基地?回覆:目前公司的研發、製造基地分佈在廈門和台灣兩個地方。在當前中美貿易戰的環境下,我們的台灣基地的優勢:有利於幫住國外客户解決關税問題。此外,我們在美國、德國、日本和國內的重點城市北京、上海、深圳、長沙都設有銷售中心和售後服務機構。
6、據瞭解,下半年的海運船期非常緊張,對公司有影響嗎?回覆:運力緊張確實對業務會有影響,所以我們一方面會盡量建議客户提前下單,充分預留好交期;另一方面,我們在產品包裝和規格上進行優化,以縮小體積,讓單位貨櫃能夠裝更多產品。運費方面,公司訂單多為FOB,運費由客户承擔,影響有限。或者視情況,會與客户協議負擔部分費用。
7、國內市場拓展計劃?回覆:我們採取傳統ODM客户直銷和MicroTouch品牌通過經銷商銷售的雙重模式打開市場,從以ODM/JDM為主的研發設計製造公司逐步發展成為擁有自主品牌的OBM公司。針對國內市場,我們有區別於國際市場獨立的業務團隊和產品規劃。業務團隊成員均為行業內資深人士,擁有豐富的頭部客户資源,在各應用領域已成功形成標杆效應。同時,我們還將在深圳建立快速樣品研發中心,增強研發實力,優化供應鏈管理,縮短反應時間,更好的應對國內客户的產品需求。在國內的競爭策略上,我們主打與競爭對手技術差異化,持續提供高質量的產品與服務;不斷提高渠道覆蓋率,在優勢領域增大市場佔有率;並適時進行行業橫向轉移,把握新興應用領域的機會。公司產品目前已經在國內機場、地鐵、快遞物流、金融、零售、工控等多個領域應用。
8、公司在車載智能座艙領域的規劃?回覆:車載智能座艙領域是公司產品研發和市場拓展的重點領域之一。當前,公司已組建專門的車載相關產品的研發團隊,擬從車載觸控顯示屏到智能座艙人機交互系統,到全車人機交互系統的發展路徑進行產品開發,通常需要1~2年的時間才會量產,因為車載設備對安全性要求非常高,需要經過嚴格的測試。車載市場切入方式:一方面通過公司業務團隊直接接觸主要汽車廠商,另一方面,通過我們的經銷商和服務客户間接進行業務開拓。
9、車載領域的產品與其他終端應用產品差異大嗎?回覆:商用智能終端應用行業不同,其產品的形態、功能和性能要求都不同。車載相關產品在耐高温、安全性方面的要求都比較高,產品應用前需要經過更為嚴格的安全性測試和認證,我們也正在積極籌備ISO16949汽車生產和相關配件管理體系認證。
10、公司產品在各應用領域的收入佔比?回覆:公司產品主要形態包括一體機和顯示器,根據2021年半年度的營業收入佔比情況,一體機佔我們業務的比重約35%,顯示器佔比約47%,其他還有一些觸控模組和部件。從應用領域的角度:餐飲零售佔比最大,超過50%;金融+工業約30%;其他合計約15-20%。運動健身屬於公司今年重點開發的新興應用,上半年已有少量出貨,目前的在手訂單超過2000萬美元,將在下半年陸續出貨。
11、公司未來成長性主要來自哪些方面?回覆:近兩年主要有以下幾個方面:(1)MicroTouch品牌推廣帶來的業務增量;(2)智能健身市場需求;(3)大尺寸產品(會議白板)產品增量;(4)國內市場份額的提升;注:調研過程中,公司嚴格遵照《信息披露管理制度》等規定,未出現未公開重大信息泄露等情況。
宸展光電主營業務：光電子器件及其他電子器件製造;計算機整機制造;計算機零部件製造;其他計算機制造;電子元件及組件製造;印製電路板製造;機器人及智能設備的設計、研發、製造及銷售(不含須經許可審批的項目);工程和技術研究和試驗發展;軟件開發;信息系統集成服務;信息技術諮詢服務;數據處理和存儲服務;集成電路設計;計算機、軟件及輔助設備批發;其他機械設備及電子產品批發;經營各類商品和技術的進出口(不另附進出口商品目錄),但國家限定公司經營或禁止進出口的商品及技術除外;經營本企業自產產品的出口業務和本企業所需的機械設備、零配件、原輔材料的進口業務(不另附進出口商品目錄),但國家限定公司經營或禁止進出口的商品及技術除外。
宸展光電2021中報顯示，公司主營收入6.78億元，同比下降0.64%；歸母淨利潤6491.13萬元，同比下降11.8%；扣非淨利潤5558.43萬元，同比下降21.27%；負債率27.36%，投資收益629.64萬元，財務費用184.7萬元，毛利率24.01%。