楠木軒

有色股瘋漲,銅價連創9年新高,大宗商品超級週期來了?

由 聞人海瑤 發佈於 財經

2021年春節後A股最火爆的板塊是什麼?肯定是有色金屬板塊!

有色金屬板塊最近6天漲幅已超30%,今日(2月22日)板塊盤中漲幅超8%,板塊內超30只個股觸及漲停或超過10%。有色主題基金估值大漲,信誠中證800有色指數、國泰國證有色金屬行業指數等多隻基金估值漲幅均超7%。

有色金屬板塊大量漲停

在有色板塊帶領下,各類大宗商品也迎來了一輪罕見行情。漲停、很多個漲停,三連板、五連板、甚至出現了8天7個漲停板!

銅價創9年新高

有色股表現搶眼

今日期市開盤有色飆漲,滬銅、國際銅全部漲停;倫敦金屬交易所(LME)對銅期貨具有定價權,LME銅創下了9年來的新高,今日盤中已突破9200美元/噸。不僅銅創新高,滬錫漲逾8%,LME錫亦創下9年新高;LME鎳也創下了6年多新高,盤中一度突破2萬美元/噸。

LME銅走勢圖

A股有色板塊今天也延續近期的強勢地位,銅陵有色(000630.SZ)、江西銅業(600362.SH)、雲南銅業(000878.SZ)以及多隻有色股如山東黃金(600489.SH)、興業礦業(000426.SZ)、白銀有色(601212.SH)等漲停。

天山鋁業(002532.SZ)再度漲停,不但實現三連板,並且達到了8天7板,短期內漲幅驚人,儼然成了又一隻“妖股”。吉翔股份(603399.SH)則是五連板,章源鎢業(002378.SZ)同樣五連板後直到下午收盤前才打開。此外還有一批有色股如錫業股份(000960.SZ)、園城黃金(600766.SH)、宏達股份(600331.SH)等也收穫了三連板以上。

天山鋁業8天7板成“妖股”

中信證券(600030.SH)最新研報認為,隨着海外需求的顯著恢復,預計2021年二季度、三季度全球精銅將出現25/4萬噸的缺口,驅動價格上行;疊加刺激政策落地時的流動性釋放,預計銅價在2021年二季度、三季度將加速上漲,突破12000美元/噸,季度均價高於9000美元/噸。

高盛、花旗等國際投行紛紛繼續看多銅價上漲,目標價均已超過10000美元/噸。

高盛研報表示,銅正面臨歷史性短缺,預計將是十年來最大的供應赤字。因為中國的銅需求將“引發下一輪上漲”,中國約佔全球銅消費的50%左右。高盛稱,中國春節假期結束之後,銅需求爆發。同時今年初的庫存起點非常低,進一步加劇了反季節性庫存減少。預測2021年銅供需將出現10年來最大,達到32.7萬噸,且短期內無法實現供需平衡。高盛將未來12個月的銅目標價提高到10500美元/噸。

花旗的觀點與高盛也相似,認為供需缺口峯值將出現在2023年,並且也將倫銅的6-12個月目標價上調至10000美元/噸。

週期板塊鋼鐵石油也大漲

作為產業鏈上游資源端,有色金屬與經濟中重要行業息息相關,具有較強的順週期性。2020年,疫情下我國復工復產進度良好,帶動上游原材料資源的需求。據中國有色金屬工業協會統計,2020年大宗有色金屬價格經歷“V型”走勢,自去年下半年以來,金屬價格持續高位運行,進入2021年以來,更是持續保持上行勢頭。 

有色板塊持續大漲,表面看是期貨市場拉動,但基本面仍是經濟預期好轉的結果。目前全球疫情正在得到控制,經濟復甦預期強勁,帶來大宗商品迎來牛市行情。那麼,大宗商品的超級週期來了嗎?

瑞達期貨副總經理徐志謀認為,近期宏觀形勢有轉好跡象,且寬鬆政策暫時不會退出,宏觀邏輯支持上漲,但產業基本面存在分化。“我們的觀點是大宗商品處於牛市週期,品種分化給予較多的結構行情和對沖機會。”

興業期貨也認為,近期大宗商品市場的火熱是多種因素共同作用導致的:從中長期因素看,當前仍處於經濟復甦與通脹上行的階段,整體利於大宗商品價格的上漲。

值得一提的是,在有色的帶動下,鋼鐵股也持續走強,今日板塊指數漲超5%,創2019年以來新高。個股中,鞍鋼股份(000898.SZ)、包鋼股份(600010.SH)、重慶鋼鐵(601005.SH)、寶鋼股份(600019.SH)等漲停,首鋼股份(000959.SZ)、華菱鋼鐵(000932.SZ)、永興材料(002756.SZ)、沙鋼股份(002075.SZ)等也逼近漲停。有分析認為,經濟復甦和通脹預期升温,帶動鋼鐵板塊在資本市場迎來資金集中關注,而工業品需求觸底反彈,也帶來鋼鐵板塊集體大漲。

此外,紅星資本局還注意到,週期板塊中的石油股近期走勢同樣強勁。作為最重要的工業原料之一,石油號稱工業的血液,其價格波動會向工業生產和日常生活的方方面面傳導,因此油價上漲被視為這一輪“再通脹”行情的導火索。

今日石油股繼續集體大漲,東華能源(002221.SZ)兩連板,洲際油氣(600759.SH)也是3天2漲停,和順石油(603353.SH)、恆泰艾普(300157.SZ)、中海油服(601808.SH)等漲幅居前。甚至,連巨無霸“兩桶油”中國石油(601857.SH)、中國石化(600028.SH)近期都有較大漲幅。

春節後有色金屬板塊強勢上漲,未來走勢如何?還有無持續性?也有券商分析師認為,本輪上漲主要是週期的影響,有色金屬的後續依然存在很好的上漲空間和需求。但是短期內漲速過快、漲幅過大,需要警惕回調的風險。

紅星新聞記者 李偉銘

編輯 陳成