上證報中國證券網訊（記者 朱茵）美聯儲預期引導近在眼前，事件性衝擊落地，A股可能又將向震盪區間上限發起挑戰，下一階段仍值得只爭朝夕把握結構行情。2021年申萬宏源證券夏季投資策略會上，首席策略分析師傅靜濤表示。
具體而言，申萬宏源認為，市場開始相信緊縮趨勢才是真正的風險，關鍵看美國就業市場。
國內政策保持平穩已是一致預期，不少投資者對下半年的政策寬鬆也抱有期待。申萬強調下半年“難有及時寬鬆”的判斷。這一次，信用利差維持低位，固然反映了穩增長的效果，但其中隱含的一些結構性問題，可能成為資本市場調結構的重點。
從行業來説，申萬宏源認為，下半年成長相對業績趨勢佔優，相對收益在曲折中前進，重點可關注新能源車、醫藥生物、半導體、國防軍工。此外，核心資產估值切換，業績消化估值能力差異主導分化，電子、化工、機械設備，以及部分醫藥生物和電氣設備的核心資產，其股價可能持續保持韌性。
此外，2021年結構選擇另闢蹊徑的效果始終較好，小盤股和主題投資熱度已經迴歸，下半年主題投資依然重要。繼續看好“數字經濟”，這有望成為下半年新經濟投資的關鍵主題線索。產業數據化中受益的物聯網和智能汽車，數字產業化中受益的雲計算和AI等方向，以及發展數字經濟必要的自主可控(操作系統和半導體主題)等，在下半年都有望迎來政策密集催化。同時，在我國的數據資源優勢下，更多新公司和商業模式有望誕生，並領先全球。