「盤中寶」該產品或優先納入全國碳交易市場 碳達峯背景下打開價格天花板 長期需求開啓景氣週期

財聯社資訊獲悉，擁有良好碳排放數據基礎的水泥、電解鋁行業將可能優先納入全國碳交易市場。除電力已納入外，石化、化工、建材、鋼鐵、有色金屬、造紙、航空剩餘七大行業，將在“順利對接、平穩過渡”的基調下逐步納入全國碳市場。

2020年國內電解鋁產量3708萬噸，按噸鋁耗電13500kWh測算，總耗電約5005.8億kWh，約佔2020年我國全社會用電量的6.5%，高耗能特徵顯著。碳達峯、碳中和成未來重要發展趨勢；能源“雙控”目標已成為各地綠色發展評價重要依據。碳中和戰略及“雙控”考核對電解鋁行業的影響來自供需兩個方面：首先供給端，火電鋁面臨政策壓力，電價逐步抬升，同時新增產能或面臨不確定性；需求端，新能源產業發展趨勢進一步明確，持續推升電解鋁等基本金屬需求。中信證券分析指出，碳達峯背景下鋁供給天花板可能下降，相關碳排放政策可能抬升單噸成本，疊加汽車輕量化和光伏用鋁的長期需求，鋁行業景氣週期開啓，預計盈利中樞和價值中樞將顯著抬升。

A股上市公司中，神火股份電解鋁產能80萬噸/年、鋁材產能10萬噸/年、鋁箔2.5萬噸/年，子公司雲南神火90萬噸水電鋁一體化項目一系列45萬噸已於2020年9月初全部通電啓動。雲鋁股份擁有年產水電鋁239萬噸生產能力。南山鋁業自有81.6萬噸電解鋁產能，公司表示投產生產線已實現滿產，產能利用率100%。