摩根大通：降比亞迪目標價至165港元 或面對市場向下重估
港股研究社消息，美港電訊APP 1日訊，摩根大通發表研究報告，指對比亞迪(01211.HK)首季業績疲弱不感意外，並符公司指引中位。令該行及市場感意外之處在於公司近數年來首次不就接下一季提供盈利指引。報告稱，倘撇除政府補貼及附屬比亞迪電子(00285.HK)盈利貢獻，該行估算比亞迪基本經常性溢利轉負。考慮壓抑同業盈利能力的因素，如原料成本、芯片短缺及推出新車款相關成本及開支等，首季料屬比亞迪今年季績見底的一季。該行稱，正面來説，月度銷售穩固；今年下半年起潛在滲透豐田在華電池供應鏈；以及比亞迪電強勁盈利貢獻，料利好股價。但同時，市場對比亞迪向下重估或對股價構成重大利淡。該行下調比亞迪今明兩年盈測12%至13%，目標價由200港元降至165港元，評級中性。