文燦股份跌近10% 中信證券喊目標價48元幫割韭菜？

　　中國經濟網北京11月24日訊 文燦股份(603348.SH)今日股價大跌，收報33.36元，跌幅9.98%。此前兩個交易日文燦股份連續大漲，11月20日，文燦股份漲停，收報34.18元，漲幅10.01%；11月23日，文燦股份漲8.43%，收報37.06元。

　　11月16日晚間，文燦股份發佈關於重大資產購買之強制要約收購進展的公告，公告稱，2020年11月13日，公司子公司Wencan Holding (France) SAS（以下簡稱“文燦法國”）收到法國證監會（以下簡稱“AMF”）書面通知，自2020年10月29日（含當日）起至2020年11月12日（含當日）要約期內，文燦法國以38.18歐元/股的價格收購了百鍊集團204.18萬股股票。截至2020年11月13日，文燦法國累計持有百鍊集團股份比例為92.98%，投票權比例為91.66%。

　　根據相關規定，文燦法國持有百鍊集團的股份比例及投票權比例均超過90%，文燦法國擬啓動強制擠出程序（Squeeze Out），將剩餘未接受要約的公眾股東持有的股份按照每股38.18歐元強制收購完成，從而實現全部持有百鍊集團，進而完成退市及私有化流程。

　　11月10日，中信證券發佈研報《文燦股份(603348)投資價值分析報告：精密鑄造專家 收購協同可期》，研究員為陳俊斌、尹欣馳。研報稱，公司主要業務為汽車鋁合金精密壓鑄件，產品主要應用於汽車發動機、變速箱及底盤系統。2020年前三季度，公司實現營業收入14.6億元，同比+34.3%；實現歸母淨利潤0.7億元，同比+56.8%。

　　中信證券表示，公司是國內領先的鋁精密鑄造供應商，客户結構優質，配套大眾、奔馳、蔚來和特斯拉等主流整車廠和大陸、博世等全球龍頭一級供應商。公司鋁合金高壓鑄造結構件產品和技術領先，其中我們預計為蔚來汽車配套單車價值在4000元以上；公司當前處於經營週期底部，向上趨勢明確；2020年公司同業收購重力鑄造件供應商法國百鍊，在產品、客户上有望發揮協同效應，未來業績彈性可期。我們預測公司2020/21/22年EPS為0.39/1.60/2.16元，當前價對應PE 為79/19/14倍，給予公司2021年30倍PE估值，對應目標價48.00元，首次覆蓋給予“買入”評級。