救助思路有轉變！房地產板塊再度升温，陽光城、新華聯等漲停

金融界8月8日消息 今日，陽光城大幅高開後迅速封板，目前維持漲停態勢，漲幅10.24％，報2.26元，最新市值93.57億元。與此同時，房地產板塊也震盪上行，新華聯、西藏城投、廣匯物流漲停，嘉凱城大漲8%，天津松江、中南建設、財信發展等多數個股呈現上漲走勢。

最新消息面上，陽光城發佈了關於董事局換屆選舉的公告。公告顯示，公司於2022年8月5日召開第十屆董事局第三十八次會議，審議通過《關於公司董事局換屆選舉的議案》。本屆董事局同意提名林騰蛟先生、何媚女士、林貽輝先生、何宏先生、吳建斌先生、林曉虎先生為公司第十一屆董事局董事候選人；同意提名盧少輝先生、徐青女士、鄒志強先生為公司第十一屆董事局獨立董事候選人。

不過，導致今日陽光城股價漲停的直接原因還是8月5日的一則消息。

當天，中國華融宣佈，中國華融與陽光龍淨集團有限公司簽署《紓困重組框架協議》，並召開紓困戰略合作會議。

對於該事件，華創證券指出，此舉是首次在集團層面提出整體的框架協議，目前具體執行措施還未落地。此前，AMC紓困主要是針對項目，如中國信達通過折價收購債權盤活佳兆業廣州悦伴灣項目；中信集團通過設立SPV，盤活佳兆業四個資產項目。

結合鄭州紓困基金的推出，浙商證券點評上述稱，華融與陽光城的紓困重組框架協議的官宣代表目前市場救助思路正由單純救助項目向救項目+救企業轉變。只通過救助項目來推進救企業，在市場弱修復的情況下速度難免偏慢，救項目和救企業需要雙管齊下。以史為鑑，當市場出現強有力的措施推進停工樓復工時，市場核心指標如銷售、竣工才會顯著修復（詳見我們近期出的海南市場分析報告）。目前只是地方層面的紓困基金有所進展，後續中央層面自上而下出台指導性的紓困政策和資金支持也會加速推進。

近期地方政府及AMC紓困房企部分措施

對於房地產板塊而言，國盛證券認為，在中央地方高度重視保交樓的背景下，停工停貸對市場情緒的負面衝擊將逐步減弱。但從政策面看，上半年地方放鬆效果尚未完全顯現，同時核心一二線城市放鬆較為剋制，對整體購房能力的提升、購房信心的提振略顯不足，下半年政策放鬆仍需加碼，尤其是一二線核心城市的限購限貸政策。該機構進一步指出，房地產多點爆發的問題需要系統性的解決方案。與2008/2014年不同，本輪週期供需兩端均存在很多阻塞，需要政策多點開花。

對於房地產板塊的後續機會，國盛證券表示，下半年到年底，有望見到第二波強力放鬆政策的加持，地產和物業均有絕對收益的空間，維持地產開發板塊“增持”評級，建議關注A股中的濱江集團、保利發展、華髮股份、萬科A、金地集團、招商蛇口、建發股份；H股中的綠城中國、華潤臵地、中國海外發展、越秀地產、中國海外宏洋、中國金茂。在物業板塊中，國盛證券建議關注A股的招商積餘以及H股的華潤萬象生活、綠城服務、中海物業、保利物業。

平安證券分析稱，隨着後續政策持續發力，預期穩定下房地產或將繼續温和修復，板塊有望迎來政策寬鬆與銷售復甦推動的基本面兑現行情。開發板塊建議優選銷售、投資佔優，率先受益行業復甦的高信用企業，如保利發展、中國海外發展、招商蛇口、萬科A、金地集團、濱江集團、越秀地產、天健集團等。多元化方面，隨着房地產温和復甦，物管成長性及獨立性擔憂有望緩解，龍頭物企估值有望修復，建議關注碧桂園服務、保利物業、招商積餘、新城悦服務、星盛商業等。同時建議關注地產產業鏈投資機會。

浙商證券建議，H2房地產需求修復趨勢確定性強，Q3政策進一步釋放穩定市場信心，利好今年拿地力度較強的地產公司釋放貨值，兑現公司銷售市佔率提升和個股ALPHA。開發板塊我們看好“兩頭”：龍頭：A-保利發展；H–中國海外發展、龍湖集團；優質區域小而美：A–天健集團（深耕深圳）、濱江集團（深耕杭州）、華髮股份（深耕珠海）；中介看好貝殼-W。

本文源自金融界