2023年以來至6月28日，中銀證券旗下3只FOF產品年內收益均明顯跑輸業績基準。
其中，中銀證券慧澤進取3個月持有期混合發起（FOF）A 2023年以來淨值累計回撤約6.78%，跑輸業績基準超8個百分點，業績表現在同類產品中排名靠後。另外兩隻產品分別跑輸業績基準5.16%、2.39%，同類排名269/270、247/270。
研究發現，上述3只FOF產品前十大持倉相似度較高。這些共同持有的基金中，華寶中證醫療ETF、國泰中證全指建築材料ETF年內下跌逾10%。
3只產品的管理費率分別為0.8%、0.6%、0.4%。考慮到3只產品持倉相似度較高且中銀證券慧澤進取3個月持有期混合發起（FOF）A業績表現最差，該產品收取3只FOF產品中相對最高的管理費率，是否合理？中銀證券是否應該降低管理費讓利持有人？
3只FOF產品年內均跑輸業績比較基準截至2023年6月28日，全市場441只FOF產品超5成錄得負收益，淨值跌幅超5%的產品有12只，股票型和偏股型產品表現較弱。
其中，中銀證券慧澤進取3個月持有期混合發起（FOF）A 2023年以來淨值回撤6.78%，跑輸業績基準超8個百分點，同類排名靠後。
該基金成立於2022年7月，是中銀證券旗下成立時間較早的FOF產品之一，募集期間淨認購金額約1043.03萬元。該基金首任基金經理李宛霖已從中銀證券離職，現任基金經理為戚海寧和陳樂天。
中銀證券旗下另外兩隻FOF產品今年以來也跑輸業績基準。
中銀證券慧澤平衡3個月持有期混合發起(FOF)A今年以來淨值回撤3.91%，跑輸業績基準超5個百分點，同類排名269/270。中銀證券慧澤穩健3個月持有期混合發起(FOF)A今年以來淨值回撤1.23%，跑輸業績基準超2個百分點，同類排名247/270。
華寶中證醫療ETF等產品拖累淨值研究持倉發現，3只FOF產品持倉相似度較高同時重倉了華寶中證醫療ETF、華夏中證全指房地產ETF、國泰中證全指建築材料ETF、中泰玉衡價值優選A、信澳健康中國A、富國消費主題A等6只地產和醫療等可選消費板塊的基金。
2023年以來至6月28日，市場行情兩極分化明顯，AI、數字經濟、“中特估”等板塊表現突出，地產、醫療、消費等板塊回撤明顯。
3只FOF產品共同重倉的華寶中證醫療ETF一季度以來單位淨值跌幅達到15.07%，同類排名1770/1787；同時重倉的國泰中證全指建築材料ETF一季度以來也回撤超過10%。
基金費用方面，上述三隻基金均為混合型FOF，中銀證券慧澤穩健3個月持有A、中銀證券慧澤平衡3個月持有A管理費率分別為0.4%、0.6%，託管費率均為0.1%，託管費率0.1%，行業平均水平分別為0.59%、0.14%。
中銀證券慧澤進取3個月持有A的管理費率為0.8%，託管費率為0.15%。該基金業績表現在三隻產品中相對最差，且持倉與另外兩隻高度相似，持有多隻ETF產品，基金管理費與託管費率卻相對較高，這樣的收費結構是否合理？
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