三大指數全線跳水，軍工股逆市上漲

　　8月2日電，指數走弱，指數走弱，深成指下挫跌逾3%，滬指跌2.66%，創業板指跌2.70%。軍工板塊開盤領漲，電網、汽配、教育、旅遊等板塊跌幅居前，兩市下跌個股近4500只。

　　恆生科技指數跌幅擴大至超4%。

　　科技股跌幅居前，地產股繼續下挫。嗶哩嗶哩跌超7%，碧桂 園服務跌超5%，碧 桂園、阿里健康、騰訊控股跌超3%。

　　消息面上，據環球 時報，CNN表示佩洛西會竄訪台灣。東部戰區重磅發佈：嚴陣以待，聽令而戰，埋葬一切來犯之敵，向着聯戰勝戰前進。據中國海事局網站消息，清瀾海事局發佈航行警告，8月2日0時至8月6日24時，南海部分海域進行軍事訓練，禁止駛入。

　　昨晚，美股三大指數集體收跌。道指跌0.14%，標普500指數跌0.28%，納指跌0.18%。

　　熱門中概股多數下跌，納斯達克中國金龍指數跌1.85%。截至發稿，離岸人民幣(CNH)兑美元報6.7825元，較上週五紐約尾盤跌327點。A50指數盤中跳水近1%，截至目前跌幅有所收窄。恐慌指數飆升超7%。

　　隔夜中概股下跌，會否影響到A股今日走勢？東北證券資深投資顧問沈正陽認為，隔夜歐美市場均小幅回落，大宗商品普遍下跌、僅黃金等少數品種上漲；最近幾日地緣政治的不確定性增大，隔夜港股期指下跌且中概股跌幅更大。存量博弈的內資相對主導A股市場，導致熱點輪動較快，賽道與非賽道股此消彼長。

　　沈正陽建議，傾向於控制倉位、滾動操作來應對當下市場的不確定性和震盪走勢。關注中報業績驅動下的自下而上的個股機會，以及地緣環境複雜和國家安全邏輯下軍工、自主可控、養殖、能源等以及銀行、基礎消費品等估值和業績防禦性板塊的輪動。

　　中信建投認為，股權激勵方案持續推出，上市公司核心層能動性有望持續提升。

　　2021年至今，軍工企業股權激勵方案數量出現較大程度增長，已有41家軍工企業推出股權激勵計劃，覆蓋面較廣，且多數解鎖條件包含業績承諾，有利於激發員工活力，進一步促進公司實現長期穩定的發展目標。預計“十四五”期間有望持續增長，其中軍工央企相關進展值得重點期待。

　　當前軍工板塊正處於局部景氣向全面景氣擴散的關鍵節點，中下游公司業績加速拐點有望到來，目前板塊估值水平與21年最低點估值相當，具備更高的投資性價比，建議堅定加大配置比例，板塊有望在中報高增長預期驅動下延續升勢。

　　在投資策略上，首選“高景氣賽道、軍品佔比高、業績增速快”的標的，次選“估值低分位，邊際變化大”的標的，同時重點關注國改受益標的。