2021年開年，保險公司股東股權依舊在經歷着流轉變更，有欲離場者，也有欲引進者。藍鯨保險獲悉，日前，鼎和財產保險股份有限公司（以下簡稱“鼎和保險”）在上海聯合產權交易所披露擬增資項目，引入戰略投資者，拋出投資人畫像，但不設增資金額，通過競爭性談判，意圖以“廣撒網”的形式，來鎖定高協同性投資者，加強產融結合，加快數字化轉型等。
業內人士分析，鼎和保險推動增資引戰工作，一方面是為推進混改，引入優質社會資本，加速股權多元化；另一方面是向市場化靠近，突破瓶頸，注入活力，從深耕單一市場向多元相關領域拓展，以電力資源為核心進行外延，探索專業化、差異化發展模式。
此外，鼎和保險去年開啓市場化招聘“招兵買馬”，欲聘任總經理1位，副總經理3位，伴隨增資引戰的同步開展，後期人事安排上或有一定變化。
不設具體增資金額及股比，聚焦投資人協同度
據悉，鼎和保險通過上海聯合產權交易所公開披露增資信息，募集資金總額、新增註冊資本視投資方徵集情況而定，對應持股比例不超過50%，單個意向投資人的持股比例不得低於5%，不接受契約型私募基金、資產管理計劃和信託計劃的投資，不接受業績對賭、股權回購等要求。
截止3月8日為止40個工作日的信息公告期滿後，如徵集到合格的意向投資人且持股比例不超過50%，則可選擇將該意向投資人直接確定為最終投資人，或者根據需要採取競爭性談判方式確定最終投資人及其投資金額和認購價格；如徵集到合格的意向投資人且意向投資人合計持股比例大於50%，將採取競爭性談判方式確定最終投資人及其投資金額和認購價格。
藍鯨保險瞭解到，遴選方案選用競爭性談判，根據以下要點選擇投資人，包括意向投資人的增資價格；投資金額；意向投資人或其實控人的綜合實力，包括但不限於資金實力、區域影響力等；對鼎和保險價值觀和企業經營理念的認同程度，能否與原股東具有區域協同效應；對鼎和保險未來業務增量的支持情況；能夠為鼎和保險提供產融結合、參與生態共建、加強科技賦能、推動完善公司治理提高運營效率等。
“原則上國有資產必須經過省級以上交易機構掛牌進場交易，促進資產的規範轉讓，交易價格透明化”，一位金融業內人士向藍鯨保險介紹，通過交易所掛牌交易，可廣泛發現投資人、發現價格，防止暗箱操作和尋租行為，發揮市場配置資源的作用，“實踐也説明，廣泛徵集意向投資方是項目競價交易成功並實現高溢價的關鍵”。
按照鼎和保險的説法，本次募資用途包括補充資本金；加強產融結合，拓展業務規模，發展能源生態圈、電動汽車生態圈等；加快數字化轉型，通過科技賦能鍛造公司新的發展能力和管理能力。
作為南方電網的二級子公司，鼎和保險目前共有7家股東單位，其中，南方電網持股20%，廣東電網、雲南電網、貴州電網、廣西電網、海南電網各持股14%，南方電網財務公司持股10%。業務上，形成了為股東等關聯方的資產提供大額風險保障經營模式，定位電力行業的專家型保險公司。
“作為電力系子公司，鼎和保險如若單純進行增資，股東方理應‘不差錢’，但選擇引入戰略投資者，是國有保險企業推進混改的表現，通過引入優質社會資本，提升企業活力，通過戰略投資合作，塑造長板優勢，提升專業化經營”，上述金融業內人士分析道，“計劃以增資擴股方式引入高協同性的戰略投資者和財務投資者，有助於鼎和保險股權多元化”。其表示，由於鼎和保險經營相對穩定，財務信用良好，利好吸引投資者。
無獨有偶，此前，國家電網在上海聯合產權交易所舉行引入社會資本推介會，計劃出讓下屬的英大財險20%股份、英大人壽30%股份，這一消息也被業內視為國家電網以混改形式增加保險公司活力。
以電力資源為核心外延“陣地”，欲打造能源生態圈
聚焦鼎和保險，從過往經營狀況來看，依託於關聯股東資源協同優勢，其自2008年成立以來，保費持續增長，從成立之初的1.21億元增長至2019年的49.56億元，2020年前3季度保費收入41.22億元。
利潤方面，2010年以來鼎和保險一直處於盈利期，2019年盈利達6.54億元，較2018年增約五成，2020年前3季度實現淨利潤5.79億元，經營業績相對穩定。
但事有兩面，一位保險業內人士指出，面對愈發激烈的市場競爭，股東資源並非持續性的制勝法寶，由於股東業務有一定侷限性，公司發展也會相應遇到瓶頸，隨着鼎和保險的逐漸成熟，從深耕單一市場向多元相關領域拓展是可預期的，“從依靠股東業務到走向市場化業務”。
此前，鼎和保險主要為南方電網系電網公司各類資產的建設、運營風險和員工的意外傷害風險提供保障，來提高在電力保險領域的核心競爭力，譬如2020年，關聯方為其提供約4成保費，幫助提升經營規模和業務效益。
革故鼎新，或將是鼎和保險下一階段的主要目標。藍鯨保險瞭解到，當前，鼎和保險正加大對新能源市場的探索研究，推出充電樁保險、光伏保險、天氣指數保險等一系列特色產品，為新能源企業、新能源汽車用户提供專屬的保險產品保障，在電力股東資源優勢的基礎上，挖掘發電商、電力設備開發商等用電客户，探索創新電力領域衍生產品。
“電力保險服務本身是鼎和保險的特色服務，電力新能源發展是電力行業未來發展的重要趨勢，從保險服務端來看，譬如新能源團車、私家車業務；充電樁配套保障；保險銷售聯動等，都是不錯的切入點”，一位財險業內人士表示，以電力資源為核心進行外延，也符合鼎和保險作為一家中小財險公司，探索專業化、差異化發展模式。
且對於募資用途，鼎和保險表示將加強產融結合，拓展業務規模，發展能源生態圈、電動汽車生態圈等，也匹配其發展規劃。
“順着股東優勢延伸至產業鏈上下游或相關領域，不失為一條特色發展之路”，前述財險業內人士指出，其同時提醒道，由於能源電力風險環境複雜，涉及新技術應用，場景特殊，鼎和保險需要在產品精算、承保管理、事故理賠方面持續提升專業能力。
值得關注的是，在意圖增資引戰前，鼎和保險還曾放出市場化訊號。
2020年7月，為進一步完善治理結構，增強市場競爭力，鼎和保險啓動市場化的“招兵買馬”，擬聘任總經理1位，全面負責日常經營管理，副總經理3位，分別負責銷售管理、核保核賠管理、內部管理兼財務管理工作。
藍鯨保險瞭解到，鼎和保險總經理一職自2019年5月空缺至今，期間董事長王曉錦代行職責3個月，還待補缺，從董事會、監事會人員來看，當前管理層多來自股東電網體系。如今，伴隨市場化招聘和引入社會資本增資引戰的同步開展，鼎和保險後期人事安排上或有一定變化。（藍鯨保險 李丹萍 [email protected]）