作者：時代財經 雷李平 編輯：賈紅輝
【中金策略：市場仍未到需要全面轉向謹慎的時機】
中金公司日前發佈A股策略稱，從市場的成交活躍度來看，交易量顯示市場內的情緒仍然較為積極，年初仍然相對充裕的資金面、持續流入的北向資金和新基金的大量發行可能意味着，市場仍未到需要全面轉向謹慎的時機。但考慮到市場整體的估值，市場已經對後續經濟復甦有較為充分的預期，而中國政策漸變，投資者在中期維度要防止市場波動增加，建議A股及港股均繼續注重結構，結合行業景氣程度及估值等因素來選擇。
點評：中金公司建議：1)消費全年或在低基數上繼續復甦，確定性相對高，仍是自下而上選股的重點方向，包括家電、汽車及零部件、家居、酒店、其他可選消費、食品飲料、醫藥等；2)新能源及新能源汽車產業鏈中上游高景氣的領域；3)科技及產業自主領域關注電子半導體等科技硬件自下而上、逢低吸納機會；4)週期性行業中關注後續景氣程度可能繼續改善、估值不高的部分金屬原材料、原油產業鏈等。
【廣汽集團：石墨烯基超級快充電池進入實車測試階段？】
1月16日，廣州汽車集團黨委書記、董事長曾慶洪在中國電動汽車百人會論壇(2021)上透露，廣汽石墨烯基超級快充電池目前已進入實車測試階段，首款搭載車型為AION V，目前正在黑河做冬季試驗，初定今年9月可以批量生產。就在此前一天，廣汽集團全資子公司廣汽埃安發佈了一則關於全新動力電池科技的海報預告，宣稱搭載石墨烯基超級快充電池的車型8分鐘可充滿80%，NEDC續航1000公里。海報上提到其經過史上最嚴苛的安全測試—電池槍擊實驗，獲得軍工標準專屬電池安全認證，並指出“不用等到明年”“即將量產搭載”。
點評：曾慶洪透露，該電池是通過在811、622電池基礎上增加1%—2%的石墨烯正負極材料，來提高充電速度以及續航能力，包括能量密度。由此可見此石墨烯基電池並非嚴格意義上的石墨烯電池，只是其過渡產品。但廣汽在宣傳上則採用了石墨烯電池的性能參數，有混淆視聽之嫌。實際情況可能是，中國科學院院士、中國電動汽車百人會副理事長歐陽明高表示，“如果有人告訴你，這個車能跑1000公里，幾分鐘能充滿電，還很安全，成本又很低。以目前的技術來講，他一定是騙子。”
【中泰化學：大幅上修2020年業績預期】
中泰化學（002092.SZ）公告，預計2020年全年淨利潤為1億元至1.5億元。此前，公司曾在2020年三季報預計2020年全年虧損3.8億元至5.5億元。本次業績修正的原因主要是去年四季度公司主要產品聚氯乙烯、粘膠纖維銷售價格上漲所致。
點評：公司為國內PVC和粘膠短纖雙龍頭，主要產品產能為：PVC約183萬噸、燒鹼（含自用量）140萬噸、粘膠纖維73萬噸（下游部分配套粘膠紗線）。Q4在國內外需求快速回升的背景下，PVC和粘膠短纖景氣度大幅回升。粘膠短纖自2018年下半年進入全行業虧損，到2020年上半年因紡織服裝需求下降，虧損幅度繼續擴大，對公司業績造成較大負面影響，自2020年8月起，伴隨着紡織服裝需求回暖，粘膠短纖價格觸底回升。當前粘膠短纖價格價差仍處較低區間，粘膠復甦週期開啓。
【西部證券：75億定增陝西國資認購過半】
西部證券（002673.SZ）宣佈完成75億元定向增發，陝西投資集團、長安匯通投資管理有限公司等陝西國資認購數量佔本次發行總額的一半以上。中信證券、中信建投證券、第一創業證券、銀河證券合計斥12.4億元認購，其中中信、中信建投獲配金額均超4億元，榮登西部證券前十大股東行列。
點評：西部證券目前主要子公司是西部期貨、西部優勢資本、西部利得基金及西部證券投資。此外，西部證券還在推進公司香港子公司設立。就業績來看，西部證券近年來在股票質押業務中踩雷“樂視網”等多隻垃圾股，計提規模超15億元，計提較為充分，此次定增獲多家投資機構青睞，或本着“利空出盡是利好”的原則。此外，在2020年券商分類評價中，西部證券連升三級，獲評A類A級，這被視為讓資本“用腳投票”的重要砝碼。
【天齊鋰業：終止非公開發行股票事項】
天齊鋰業(002466.SZ)公告，終止公司非公開發行股票事項。公司表示，控股股東前期為支持公司發展而實施了股份減持計劃，終止係為避免任何由於繼續推進此次非公開發行股票可能導致構成實質上的短線交易的風險。公司目前各項業務經營正常，針對目前資產負債率較高的情況，公司後續將依據再融資相關政策，積極評估並適時繼續開展再融資事宜。深交所前一天向天齊鋰業發出關注函。
點評：深交所提出包括“控股股東減持後又認購公司非公開發行股份的行為，是否實質上構成短線交易，是否會損害上市公司中小股東的利益”等問題要求公司回覆。根據三季報，天齊鋰業一年內期到款非流動負債為133億元(內資銀團到期規模13億美元，境外規模約6億美元)。鑑於公司有大量債務需要償還，財務費用或繼續拖累企業業績。
【哈工智能：擬不超14億元收購江機民科98%股權】
哈工智能（000584.SZ）公告，公司擬收購交易對方劉延中持有的吉林市江機民科97.9626%股權。交易標的公司100%股權估值預計不超過14億元。江機民科主要從事武器裝備系統用光電產品、航材、熱電池、軍用機電組件、非標儀器研發等軍品。
點評：2017年8月，公司正式更名為哈工智能，轉型以高端智能裝備、人工智能為主導產業。公司自轉型智能製造以來，逐步剝離原有業務，聚焦智能製造業務。2017年至2019年，公司智能製造業務板塊收入分別為6.07億元、12.03億元及16.74億元，收入複合增速為66.07%，分別佔公司營業收入總額的38.65%、50.49%及96.38%，佔比大幅提升。其中2019年公司高端裝備製造營收為15.53億元，同比增長38.26%，佔比為89.41%。通過本次收購，可以使公司快速切入軍工行業，進入具備廣闊市場前景和較高准入壁壘的紅外、熱電池及火工等軍用產品領域。
【中航重機：擬定增募資不超過19.1億元】
中航重機（600765.SH）公告，擬定增募資不超過19.1億元，其中中航科工擬以2億元參與認購，航空工業產業基金擬以1億元參與認購。募集資金扣除發行費用後的淨額用於航空精密模鍛產業轉型升級項目、特種材料等温鍛造生產線建設項目以及補充流動資金。
點評：中航重機是我國軍用航空航發鍛件龍頭，產品幾乎覆蓋國內所有飛機和發動機型號，公司將在2021年迎來發展拐點：1、基本面拐點，在我軍國防戰略轉型疊加“補償式”發展的大背景下，預計公司將充分受益航空裝備更新換代、軍機加速列裝所帶來的軍用航空鍛件市場持續擴容；2、盈利能力拐點，公司近幾年正逐步剝離低效資產，2020年底剝離力源金河，聚焦航空主業提升效能後，預計其盈利能力將自今年出現明顯拐點；3、管理能力拐點，公司2020年推行股權激勵，有利於提高員工積極性，加速業績釋放。此次定增完成後將有利於公司生產產能建設，優化產品結構，還有助於增強公司核心競爭力，持續提升公司盈利能力。
【拓斯達：2020年度淨利潤同比增長168%-195%】
拓斯達（300607.SZ）公告，預計2020年全年淨利潤為5億-5.5億元，同比增長167.99%-194.79%。應對新冠疫情爆發，公司在短時間內研發出口罩機並技術迭代，實現了較好的業績。
點評：拓斯達定位於綜合智能製造服務商，今年實現了注塑機、機器人、CNC全面卡位。從短期來看，受益新產品推出及產能提升，預計明年三大標準化設備全面放量，同時自動化和綠能方案類業務在手訂單飽滿，明年因疫情導致的驗收不確定性消減。從中長期來看，中金公司認為，公司發展路徑愈加清晰，或為“平台型企業—核心技術夯實—市佔率及競爭力提升—全面型工業智造龍頭”。
【博彙紙業：2020年度淨利預增514%-534%】
博彙紙業(600966.SH)公告，預計2020年年度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為8.22億元至8.49億元，同比增加514.15%到534.38%。受益於國家《關於進一步加強塑料污染治理的意見》、《關於全面禁止進口固體廢物有關事項的公告》等國家產業政策的變化，白卡供需矛盾日益突出，促使行業景氣度回暖，公司產品銷量和價格在2020年度穩步上升。
點評：作為國內第二大白卡紙企業，公司2019年底擁有白卡紙產能215萬噸，市佔率21%。目前整體來看，白卡紙行業新增產能有限、行業集中度提升，疊加限塑令和白板紙退出，供需格局將大幅改善，白卡紙價格有望進一步提升。預計原材料木漿價格將繼續在底部運行，未來公司營收淨利仍將穩步提升。
【中國平安：外資開年淨買入A股合計達21.4億元】
今年以來，在多重利好催化下，機構看好保險股的呼聲也越來越高，外資也在大手筆下注保險股。今年以來的10個交易日裏，作為保險股龍頭的中國平安（601318.SH）已被外資淨買入2464.9萬股，淨買入額達21.4億元，位列外資淨買入A股金額的第二名。同期，外資還淨買入中國太保1099.4萬股，持股數較年初增長7%；此外，外資對中國人保及新華保險的持股數量也較年初增超1%。
點評：原中國保監會副主席周延禮近日指出，在新發展階段，新發展格局將推動金融業進一步擴大開放，保險業將會從中受益，推動保險業資產和規模的增長。在“雙循環”戰略格局驅動下，預計未來兩年保險需求仍將保持強勁，兩位數增長趨勢可期，我國為全球壽險和非壽險保費增長的貢獻率會超過30%。券商等研究機構也認為，目前保險股藴含多重投資機會：一是今年保險業“開門紅”(險企將歷年1月份或一季度定為“開門紅”)不受疫情影響，險企經營業績有望較去年大幅提升；二是利率上行推動險企投資收益提升；三是目前保險股估值仍處低位。