國泰轉債在上市首日大漲57.3%，創下深圳市場可轉債交易新規實施以來新券上市的漲幅紀錄。
10日，國泰轉債延續近期可轉債市場新券發行火熱的表現，開盤直接大漲30%至130元，觸發盤中臨時停牌至14點57分。儘管停牌階段正股走弱，“尾盤三分鐘”在買盤資金推動下，國泰轉債最終收報157.30元，57.3%的漲幅也成為自去年10月交易所在完善盤中臨時停牌制度後，深圳市場新券的最高漲幅，也是上市首日可以達到的最高價格。
江蘇國泰在7月初發布公告稱，經證監會批准，該公司將發行45.57億元可轉債，簡稱國泰轉債，評級AA+。受益於子公司電解液龍頭的地位，江蘇國泰備受資金追捧。經歷了正股幾波大漲，國泰轉債也成為市場中少有的轉股價值超過150元的標的。
江蘇國泰是國內服裝外貿行業的龍頭企業，近年來聚焦新能源業務。控股子公司瑞泰新能源是該公司新能源化工業務的發展平台，主要生產鋰離子電池電解液和硅烷偶聯劑，也是國內鋰離子電池電解液行業領先企業，競爭優勢明顯。成功發行轉債後，江蘇國泰近期漲勢如虹，成為滬深兩市新能源車領域的明星個股。
根據深交所債券交易實施細則，債券上市首日開盤集合競價的有效競價範圍為發行價的上下30%。這意味着，深圳市場轉債開盤價格區間在70元至130元。在昨日開盤後，國泰轉債大漲30%至130元。根據《深圳證券交易所交易規則》和《關於完善可轉換公司債券盤中臨時停牌制度的通知》等有關規定，國泰轉債將停牌中14點57分。
上市首日能否創紀錄？市場的目光聚焦在“尾盤三分鐘”——這個被認為是全天交易最為關鍵的時刻。
按照深圳市場交易規則，臨時停牌結束後將對深圳市場轉債已接受的申報進行復牌集合競價，再進行收盤集合競價，價格區間為最近成交價的上下10%。從規則看，國泰轉債復牌集合競價價格可以達到143元，此後進行收盤集合競價，理論上可以再度上漲10%，最高值為157.3元。
“157.3元也是開盤價格達到130元后能達到的最高漲幅。”知名轉債私募廣州嗣盈總經理張曉東表示。
儘管正股當日表現不佳，一度跌幅達到7%，但是在資金推動下，國泰轉債尾盤連續攻克143元和157.3元兩個關鍵位置，創出盤中臨時停牌制度改革後的新券最佳價格紀錄。
針對國泰轉債未來交易走向，市場看法不一。“對於江蘇國泰而言，關鍵是投資者如何對於雙主業進行估值，特別是電解液公司分拆上市後。這一點可以説是仁者見仁，而這也決定了轉債未來的價格。”一位金融機構人士表示。
“國泰轉債上市開盤價格130元和復牌集合競價143元都是預期之內的事情，而收盤以最高價格157.3元成交則讓人有些意外。即便考慮正股江蘇國泰的下跌，其轉股溢價率仍達到了7.08%。”張曉東認為，儘管高價、高溢價是近期可轉債新券的一個特點，但投資者對此類轉債還是要保持謹慎態度。
記者 孫忠 編輯 陳羽
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