北方稀土不僅股價持續下跌，2021年第三季度業績也大不如第二季度。並且，北方稀土與關聯方包鋼股份之間的關聯交易存疑
1月28日，中國北方稀土（集團）高科技股份有限公司（以下簡稱：北方稀土，600111.SH）股價再度下跌，截止午間收盤，跌幅4.52%，股價為37.18元/股。
從盤面上看，北方稀土股價已連續多日下跌，目前總市值為1351億，與曾經最高值2200億的市值相比，北方稀土市值縮水近千億。
業內人士質疑，北方稀土在稀土價格上漲的情況下，公司市值反而大幅縮水，這其中或許受到了關聯交易的影響。據公開資料顯示，北方稀土與關聯方包鋼股份2022年的稀土精礦交易價格同比增長65.27%，如此大的上漲幅度是否公允？2021年三季度北方稀土歸母淨利潤下降，是不是受關聯交易影響？針對上述問題，發現網向北方稀土公開郵箱發送採訪函請求釋疑，但截止發稿前，北方稀土並未給出合理解釋。
股價與業績表現嚴重背離
公開資料顯示，北方稀土主要從事於稀土的科研、生產與銷售，已建有稀土選礦、冶煉分離、深加工、應用產品、科研等完善的稀土工業體系，能夠生產稀土原料、稀土功能材料、稀土應用產品等門類齊全的稀土產品。目前，北方稀土是我國乃至全世界最大的稀土貿易基地。
1月14日，北方稀土發佈2021年度業績預增公告，預計2021年度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤與上年同期相比，將增加39.01億元到40.61億元，同比增長484.16%到504.02%。
圖源：北方稀土公告
從數據來看，北方稀土2021年的業績確實亮眼。業績增長但二級市場不買賬的原因何在呢？據中國稀土行業協會監測數據顯示，2021年6月份以來國內稀土市場價格指數持續上漲，其中鐠釹氧化物的價格上漲幅度較大，目前已經達到95萬元/噸。
圖源：中國稀土行業協會
業內人士分析認為，稀土產品價格呈上漲趨勢，北方稀土的股價走勢也應呈上升趨勢。2021年北方稀土的市值最高突破2200億元，創歷史新高。但2022年以來，北方稀土的股價卻持續下跌，1月28日午間，其股價下跌至37.18元/股，總市值為1351億元。這種逆勢下行的狀況，確實值得質疑。
另一個關注點是北方稀土的財報。Wind數據顯示，北方稀土2021年三季度的營收分別為63.73億元、83.48億元和93.71億元；歸母淨利潤分別為7.75億元、12.61億元和11.13億元。其中Q3單季度營收環比增長12%，歸母淨利潤環比卻減少11.7%。
圖源：Wind
對於北方稀土2021年第三季度業績下滑的情況，有投資者在投資者互動平台提問：在第三季度稀土價格比第二季度明顯上漲的情況下，公司第三季度單季業績為何比不上第二季？
北方稀土則回覆表示，公司經營業績受收入、成本、產銷量等多種因素決定，稀土價格上漲不一定帶動公司業績同比例增長。
與包鋼股份關聯交易公允性被質疑
股價與業績嚴重背離的同時，北方稀土與關聯方內蒙古包鋼鋼聯股份有限公司（以下簡稱：包鋼股份，600010.SH）之間的交易公允性正在被市場質疑。
公開資料顯示，包鋼股份主要從事於礦產資源開發利用、鋼鐵產品的生產與銷售，是北方稀土控股股東包頭鋼鐵（集團）有限責任公司（以下簡稱：包鋼集團）的控股子公司。
1月8日，北方稀土公告稱，公司與包鋼股份續簽《稀土精礦供應合同》，稀土精礦價格擬自2022年1月1日起調整為不含税2.69萬元/噸，2022年交易總量不超過23萬噸，全年交易總金額預計不超過70億元（含税）。相較於2021年雙方稀土精礦的交易價格1.63萬元/噸，2022年的交易價格漲幅超過65%。
圖源：北方稀土公告
業內人士指出，北方稀土2022年對稀土精礦的採購價格幾乎翻了一倍，如此之高的上漲幅度是否合理、公允？北方稀土與包鋼股份對稀土精礦的交易價格是如何確定的？都不免讓人心生疑問。
據《稀土精礦供應合同》公告顯示，對於稀土精礦交易價格的確定，是北方稀土根據稀土市場產品價格情況、碳酸稀土市場價格、扣除碳酸稀土製造費用及行業平均利潤、加工收率以及稀土精礦品質要求等因素，考慮後與包鋼股份協商的。
除採購稀土精礦的關聯交易之外，北方稀土與包鋼股份在2021年9月份還進行過一次關聯交易。公告顯示，截止2021年9月1日，北方稀土出資將近8億元在二級市場合計購買包鋼股份2.63億股，佔包鋼股份股票總數的0.58%。
圖源：北方稀土公告
發現網記者發現，包鋼股份的股份增持不是第一次。包鋼股份公告顯示，自2020年5月7日起12個月內，包鋼集團計劃對包鋼股份增持總金額不低於20億元、不高於40億元，但截止2020年11月6日，包鋼集團通過上海證券交易所交易系統合計增持2.22億股，增持金額2.5億元，未完成增持計劃金額區間下限的50%。
圖源：包鋼股份公告
值得一提的是，2017年-2020年以及2021年前三季度，包鋼股份的營收分別為536.84億元、671.88億元、633.97億元、592.66億元和639.96億元，同比增長率分別為73.02%、25.15%、-5.64%、-6.52%和47.50%；歸母淨利潤分別為20.62億元、33.24億元、6.68億元、4.06億元和37.78億元，同比增長率分別為2324.05%、61.25%、-79.90%、-39.22%和2159.81%。
圖源：Wind
業內人士表示，包鋼股份2019年和2020年歸母淨利潤大幅下降，2021年前三季度又有所回升。再聯想到北方稀土先是購買包鋼股份的股份，後又大幅上漲稀土精礦的採購價格，北方稀土與包鋼股份的關聯交易或許存在利益輸送嫌疑。
（發現網記者羅雪峯 實習記者騰會言）