首家外資100%控股公募基金的誕生或已進入倒計時！摩根資管(摩根大通旗下資管公司)擬收購上海信託持有的49%上投摩根股權，相關交易進展邁出重要一步。
根據8月24日晚間上海聯合產權交易所信息披露，上海信託掛牌轉讓上投摩根基金49%股權，轉讓價格為70億元。這或許意味着，交易雙方已對該筆股權價格達成一致。
相較於2019年底評估機構給出的46.17億元的估值對價，此次上投摩根股權掛牌轉讓大幅溢價51.6%。若以此轉讓價格計算，上投摩根公司整體估值為142.86億元。該筆股權交易完成後，摩根資管有望實現對上投摩根100%持股。
定向掛牌轉讓給摩根？
值得一提的是，摩根資管擬收購上海信託持有的49%上投摩根股權早已是市場眾所周知的秘密。但基於上海信託的國企屬性，該筆交易必須進場掛牌競價進行。
根據上海聯合產權交易所信息，此次股權出讓方為上海國際信託有限公司，企業性質為國有實際控制企業。轉讓價格為70億元，要求一次新付清。
對受讓方的要求有如下七點：
1、意向受讓方應為依法設立並有效存續的境內外企業法人。2、意向受讓方應具有良好的財務狀況和支付能力。在向上海聯合產權交易所有限公司遞交《產權受讓申請書》的同時需提供銀行出具的時點為本股權轉讓信息披露公告期內不低於掛牌轉讓價格的存款餘額證明(若為多家銀行開户需提供同一天的銀行存款證明)。
3、意向受讓方應符合包括但不限於《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金管理公司管理辦法》、《中華人民共和國外商投資法》等有關法律法規、部門規章以及標的企業章程規定股東資格條件。
4、意向受讓方應具有良好商業信用，無不良經營記錄。
5、本次股權轉讓不接受委託(含隱名委託)、信託、聯合方式舉牌受讓。
6、符合有關法律、法規規定的其他條件。
7、除有法律、法規規定外，對本次股權轉讓享有優先購買權的主體，受讓資格不受上述“受讓方資格條件”的限制。
價格已談妥？靜待走完交易流程
摩根資管亞太區首席執行官Dan Watkins表示，“摩根資管深耕中國市場已久，並且不斷強化在這一市場的廣度和深度。我們非常歡迎中國加速開放外資股比限制，也因此可以進一步深入參與上投摩根的發展，並且和緊密合作逾15年的合資企業夥伴尋求符合法律法規規定的、實現100%股權的路徑。”
摩根資管方面表示，摩根資管將致力於延續上投摩根的發展勢頭，為未來增長做好充分準備，摩根資管將整合其全球投資能力，提升投資表現、提供優質的投資產品及客户服務。
摩根資管全球主席Paul Bateman表示，摩根資管自1970年代起就開始服務亞洲投資者，中國市場是公司的戰略重點，展望未來，期待加強在中國這一重要戰略市場的在岸業務，期待繼續服務中國和全球投資者日益增長和發展的需求。
券商中國記者獲悉，截至2020年6月末，摩根資管管理規模為2.2萬億美元，摩根大通集團管理規模達3.2萬億美元。
去年8月，摩根資管以2.41億元人民幣成功競拍上海國際信託持有的上投摩根2%股權。券商中國記者最新獲悉，該筆股權交易仍在走監管核准流程。
目前，上投摩根官網股東背景一欄仍顯示，目前摩根大通旗下的摩根資產管理公司持有公司49%的股份，上海國際信託持有51%的股份。
股權轉讓信息中也披露了上投摩根近三年的經營情況，2017年、2018年、2019年上投摩根的淨利潤分別為3.35億元、3.36億元、2.9億元，2020年上半年淨利潤為1.5億元。
既是外資，又不同於外資
上投摩根新任總經理王大智任期已滿1年。上投摩根方面此前表示，王大智將與上投摩根管理團隊一起，帶領上投摩根在現有良好的發展勢頭基礎上，繼續開拓進取。其中，工作重點領域包括拓展多元化的領先產品線，引領創新業務能力，以及持續吸引並培育行業頂尖人才。
不久前，券商中國記者曾專訪王大智，他介紹了上投摩根的核心策略，“第一，紮根中國，第二，讓世界走進中國，第三，讓中國走向世界。”
王大智表示，公司希望把外方股東的一些好策略、好產品引進國內，讓國內的投資人慢慢了解得到除了A股、國內的債券，還有很多的其他的投資機遇。此外，還可以依靠外方股東的一些天然優勢，瞭解國外客户需求，讓他們有一個可以信賴的夥伴，幫助國外投資人更便捷投入國內市場。
儘管上投摩根帶有強烈的外資“標籤”，王大智認為公司和其他外資公募相比還具有鮮明的差異性。上投摩根已紮根中國市場16年，充分了解本土市場、監管方向、也有一定的客户基礎，更加理解本地客户對於產品的需求，這也是上投摩根的優勢所在。
除了摩根大通以外，另一外資投行——摩根士丹利華鑫同樣意圖謀求百分百控股國內公募基金。目前，摩根士丹利華鑫以44%的持股比例晉升為大摩華鑫基金的第一大股東，已實現了外資相對控股。
就在今年4月1日金融行業外資持股比例限制正式取消的當天，貝萊德、路博邁兩家外資機構，同時向中國監管機構提交了設立公募基金牌照的申請。
貝萊德是全球資管巨頭，其董事長兼首席執行官勞倫斯·芬克曾在致股東信中，再三重申中國將是貝萊德最大的機遇之一。去年9月，貝萊德任命湯曉東為中國區主管，負責管理發展和執行其在中國的長期業務戰略。
另一大資管巨頭路博邁是一家國際老牌資產管理公司，截至2019年12月31日，路博邁管理了包括1061億美元股票資產，1604億美元固定收益資產和892億美元另類管理資產。
此外，全球最大公募基金公司——先鋒領航集團(Vanguard)、富達國際均有類似表態。
摩根大通三管齊下佈局中國
國內金融開放進程啓動“加速鍵”，摩根大通對於國內金融業務多點佈局、協同發展。
此前，摩根資管與上海信託就上投摩根股權已進行多輪協商並逐步推進股權交易，其中包括在2019年8月摩根資管拍得上投摩根2%股權以期實現相對控股。今年7月21日，摩根大通期貨完成股權轉讓，國內首家由外資全資控股的期貨公司由此誕生。2019年12月，摩根大通證券(中國)獲監管批覆可對外展業。
2019年12月18日，摩根大通宣佈已獲證監會頒發的《經營證券期貨業務許可證》，這標誌着由摩根大通控股併為實際控制人的證券公司——摩根大通證券(中國)有限公司可正式對外開展業務。
今年7月21日，摩根大通期貨正式完成股權轉讓，國內首家由外資全資控股的期貨公司正式誕生。
2019年10月，證監會宣佈將原定於2021年取消證券公司、基金管理公司和期貨公司外資股比限制的時點提前到2020年，其中自2020年1月1日起取消期貨公司外資股比限制；自2020年4月1日起取消基金管理公司外資股比限制；自2020年12月1日起證監會取消證券公司外資股比限制。
伴隨證券、期貨和公募基金都已實現進一步開放，摩根大通在內地三管齊下的金融佈局有望迎來多點開花。
（文章來源：券商中國）