智通財經APP獲悉，東吳證券發佈研究報告稱，東方通(300379.SZ)業績增長更加確定，基於此次中國移動戰略入股，鉅額訂單加持。看好公司作為中間件行業龍頭的發展前景和業績彈性，關注定增推進和後續信創產業放量招標的投資機會，維持“買入”評級。
東吳證券主要觀點如下：
中國移動力爭為東方通帶來20億元新增合同：根據合作備忘錄內容，中國移動和東方通作為各自領域的頭部企業，以業務協同為基礎，以股權合作為紐帶，互為客户、互為渠道、聯合創新、共拓市場、合作共贏，在2022-2024三年戰略協議期內，在產品質量、服務、技術、價格等具有市場競爭力的前提下，基於市場化原則共同推動業務落地，通過戰略合作力爭促進：中國移動為東方通帶來新增合同(含訂單)總金額累計不低於20億元人民幣。
2020年中國移動和東方通的合作金額為1.43億元，此次戰略合作有望提升到每年近7億元合作金額。新增合同主要針對中間件和網絡安全等高毛利產品型收入。2020年東方通收入為6.4億元，此次戰略合作中國移動有望每年為東方通新增超過5億元收入，增幅十分明顯，按30%淨利率測算每年將提升近1.5億元利潤。
中國移動和東方通互為最高級別的合作伙伴：中國移動和東方通在戰略合作中為對方提供優惠的商務條件，將對方納入各自最高級別的合作伙伴名單，確保雙方獲得對方最優的商務報價和商業服務，優先採用並銷售對方產品和服務。同時各方對應設置接口人員和商機共享機制，通報商機、溝通客情，實現信息互通、工作互聯，聯合拓展業務。
攜手阿里雲助力行業數字化轉型，打造雲生態：近期，東方通與阿里雲經過多次深度溝通研討，共同達成建立全方位、多維度的戰略生態合作伙伴關係。東方通加入“阿里雲服務生態計劃”，成為服務生態合作伙伴、諮詢和銷售夥伴、產品和解決方案夥伴。阿里雲對合作夥伴的選擇具有較高的標準，此次合作體現出阿里雲對東方通技術和服務的認可。東方通與阿里雲的合作，不僅打開了面向互聯網大廠的市場，同時也打消了市場對未來雲廠商自研中間件的擔心。
盈利預測：中國移動戰略入股併力爭為東方通帶來鉅額新增訂單，上調東方通2021-2023年收入預測，從9.75/14.26/19.45億元調整至9.75/18.63/25.04億元；上調2021-2023年淨利潤預測，從4.15/6.59/9.59億元調整至4.15/8.06/11.50億元，對應2021-2023年EPS為1.46/2.84/4.05元，當前市值對應2021-2023年PE27/14/10倍。
風險提示：國產化政策推動不達預期；行業競爭加劇導致產品價格下降。