大消費助力建築裝飾景氣度提升 25只個股月內獲13.26億元資金搶籌
本報記者 趙子強
在新冠疫情全球蔓延、世界經濟持續低迷和各種不確定因素的影響下，尋找A股業績確定性成長公司成為投資者關注的焦點。從已經披露今年三季報的公司看，建築裝飾在大消費的助力下逾八成公司實現了報告期內淨利潤的同比增長。
《證券日報》研究部通過對iFind數據統計後發現，建築裝飾行業中已有13家上市公司披露2020年三季報，合計實現歸屬於母公司所有者的淨利潤22.99億元，同比增長16.89%，其中，有10家公司前三季度實現歸屬於母公司所有者的淨利潤同比增長，中電興發（60.02%）、鴻路鋼構（48.52%）、東珠生態（40.99%）居前，同時，建科院前三季度淨利潤扭虧，由此合計實現淨利潤增長的公司達11家，佔比84.62%。
接受《證券日報》記者採訪的華輝創富投資總經理袁華明表示，流動性改善、經濟和房地產復甦、基建投資加碼使得建築行業整體新簽訂單從二季度開始增速明顯回暖，加上行業內比較明顯的行業集中度提升趨勢，相關上市企業、特別是龍頭企業的基本面是有保證的。
“該行業景氣度主要來源於2015年-2018年地產上行之後滯後的裝修需求釋放及業績之後結算，以及部分基建加大支出的局部提振，為雙重驅動。”玄甲金融CEO林佳義對《證券日報》記者表示。他認為，未來該板塊更多是估值修復到合理水平及一些競爭力更強企業的結構性機會。
建築裝飾景氣度的提升帶來了部分股票價格的強勢表現。統計顯示，10月份以來，截至週五，建築裝飾行業134只交易的個股中有78只實現累計上漲，佔比近六成，月內漲幅超10%的有12只，其中，永福股份（39.71%）、測繪股份（27.75%）、傑恩設計（25.54%）等居前3位，而累計月內跌幅超10%的有3只。
同時，數據還顯示已公佈前三季度淨利潤同比增長的11家公司中，有7家公司股票月內累計上漲，佔比63.64%，其中，建科院淨利潤較去年同期扭虧為盈，月內股價累計上漲17.04%，居首。
市場資金也顯示出對建築裝飾行業部分個股的青睞，統計顯示，10月份以來，有25只建築裝飾股實現資金的淨主動買入，買入額合計13.26億元，具體來看，有包括中國建築（5.63億元）、中國電建（2.21億元）、合誠股份（0.55億元）等在內的18只個股月內累計資金淨主動買入額均超1000萬元。
對於市場建築裝飾板塊的投資操作，接受《證券日報》採訪的私募排排網未來星基金經理胡泊表示，前三季度固定資產投資同比轉正，這對於整個建築裝飾行業是一個利好刺激。在當前市場行情下，市場情緒偏謹慎，高估值、高貝塔的科技、醫藥和消費行業出現了明顯的拋售行為，低估值的週期性板塊因為安全邊際高，獲得了市場的關注，所以建築裝飾行業具備一定的配置價值。考慮到建築裝飾行業的強週期性，操作上需要進行週期性的波段操作。
興業證券認為，建築裝飾行業政策面和基本面不斷向好，裝配式建築和基建REITs兩條投資主線愈發清晰，建議重點關注相關領域中上半年新簽訂單快速增長的央企與民企龍頭。標的推薦方面，首先是裝配式產業鏈：推薦裝配式裝修龍頭金螳螂、鋼結構龍頭鴻路鋼構、裝配式設計龍頭華陽國際、鋼結構龍頭精工鋼構。其二是基建產業鏈：推薦上半年新簽訂單高增長的央企龍頭中國鐵建、中國中鐵、中國建築、葛洲壩、中國電建，民企龍頭中設集團、蘇交科。
表：25只資金淨主動買入股市場表現一覽
（編輯 上官夢露 策劃 趙子強 張穎 吳珊）