港股收評
富途資訊12月11日 | 港股午後維持震盪走勢，截至收盤，恆生指數漲0.36%，報26505.87點，全天成交額1333.21億港元；國企指數漲0.35%，報10452.5點。
物管板塊疲軟，時代鄰里跌5.29%，碧桂園服務跌5.03%，中海物業跌4.78%，次新股華潤萬象生活跌4%。近來物業管理企業頻繁上市，同時原有物管企業也加速了從市場中融資的步伐。碧桂園服務發佈公告稱，擬折讓9.46%配股1.73億股，價格為每股股份45.00港元，預計籌資77.5億港元。大摩指出，內房行業的估值目前處於2010年以來的歷史新低，政策和信貸下行風險有限，維持看好內房行業，但指出目前仍然缺乏強而有力的短期催化劑。
SaaS概念股普遍走高，明源雲漲5.02%，移卡漲6.46%，微盟漲7.04%。早前中信證券發表研報指，美股經驗表明，SaaS是兼具中長期高確定性、成長性的優質賽道，理想的市場空間、良好的競爭格局是SaaS企業發展的重要基礎，產品研發、渠道&銷售、生態整合等則是SaaS公司長週期前行的核心支撐。中信預計，未來3年全球SaaS市場複合增速將超20%，中國市場增速高於全球。
石油股大幅反彈，中國海洋石油漲6.11%，中國石油化工股份漲4.52%，中海油田服務漲3.73%，中國石油股份漲2.59%。近日國際油價持續走高，布油時隔9月重新站上50美元/桶。機構指出，此輪供應端的收縮程度可能超市場預期，成為推升油價持續回升的主要驅動力。
個股方面，$京東健康(06618.HK)$收漲8.44%，報122港元，逼近前高123港元。小摩發表研究報告指，京東健康在上市日表現強勁，未來亦將透過快速納入規則要求納入多項指數中，相信亦可透過快速通道於12月22日納入互聯互通股份名單。公司將於12月18-21日，分別被納入富時中國指數、MSCI中國指數、國指及恆生科技指數，料可獲分別1.01億、2.63億、1.1及1億美元被動資金流入，合計流入的被動資金達5.74億美元。
港股通資金流向
港股通方面，今日港股通（南向）淨流入14.28億港元。
宏觀方面，中國央行本週累計開展1500億元逆回購操作，因本週有2000億元逆回購到期，另有3000億元MLF到期，從全口徑測算央行本週實現淨回籠3500億元。
5G方面，據經參，從相關部委、地方政府和電信運營商處獲悉，多方正加緊制定和出台2021年5G建設和產業發展規劃，推進5G網絡面向省會、市縣和大鄉鎮進一步覆蓋。加大財政資金支持力度，設立5G產業發展基金，引導社會資本投資信息基礎設施建設。業內指出，在系列政策支持下，明年全年新建5G基站或超過百萬個，有望初步實現全國覆蓋；5G高新視頻、5G+工業互聯網等重點領域的應用將進一步拓展。
汽車產銷量方面，據中汽協官微，2020年11月，汽車產銷延續了增長勢頭，銷量達277萬輛，同比增長12.6%，產銷量均創年內新高。新能源汽車銷量20萬輛，同比增長104.9%。1-11約，汽車產銷降幅收窄至3%以下。
光伏行業方面，昨天在義烏召開的「2020中國光伏行業年度大會」上，中國光伏行業協會副理事長兼秘書長王勃華表示，根據中國「碳達峯」和「碳中和」的目標，一般預計「十四五」期間國內年均新增光伏裝機規模可達70吉瓦，樂觀預計的規模將達到90吉瓦。此前，業內曾預期「十四五」光伏新增裝機容量達250吉瓦，年均50吉瓦以上。顯然，上述最新的預估數字已大大超出預期。
新能源汽車方面，工信部裝備工業一司汽車發展處二級調研員白華介紹，近期重點抓好四個方面工作：一是加快重點領域推廣應用。組織實施《推動公共領域車輛電動化行動計劃》，開展新一輪汽車下鄉活動，持續推動新能源汽車下鄉，引導用户消費；二是支持關鍵共性技術和平台集成技術研發，穩定產業鏈供應鏈，提升競爭力；三是支持和引導更多社會力量參與充換電基礎設施建設運營，持續完善新能源汽車使用環境；四是加強監管，加大宣傳，持續提升新能源汽車質量和安全水平。
機構觀點
中金：短期而言，雖然宏觀流動性有邊際收緊預期、但市場政策環境及股市流動性仍有所支撐，券商板塊短期或將維持一定的景氣度；中期來看，政策持續利好、優質新經濟公司陸續上市、外資/機構/居民等長線資金入市助力行業經營環境優化、盈利穩健增長；長期來看，我們更看好頭部券商的成長性及戰略發展機遇。
天風證券：11月新增貸款1.43萬億，信貸結構較好。當前，國內經濟持續復甦，信貸需求較旺盛。個貸增長強勁，+7534億。11月企業信貸+7812億。天風證券指出，經濟復甦強度或超預期，銀行股估值有望上行。當前位置，基本面較好的興業、光大、長沙、南京、常熟銀行估值仍低，性價比凸顯。此外，流動性收緊之下，負債優勢明顯的四大行+郵儲邏輯改善，值得關注。全國性銀行H股亦值得重視。
中信證券：歐洲央行流動性釋放超預期，油價時隔9月重新站上50美元/桶。中長期來看，此輪供應端的收縮程度可能超市場預期，成為推升油價持續回升的主要驅動力，堅定推薦佈局三條主線：1）油氣勘探開發產業鏈上的高彈性標的中國海洋石油（H）、中海油服（A+H），建議關注傑瑞股份、中國石油（H）；2）成長性好，油價回升成本優勢不斷凸顯的煤化工龍頭寶豐能源、華魯恆升，輕烴裂解龍頭衞星石化、東華能源；3）短期受益於庫存增值，長期受益於需求復甦的成長型民營大煉化龍頭恆力石化、東方盛虹。
編輯/isaac
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