馬斯克發起“賣股民調”背後，逾百億美元期權税單等着他

上週末，特斯拉（Tesla）首席執行官馬斯克在推特上向他的6270萬粉絲“徵詢意見”，主題是他是否應該出售10%的特斯拉股份。他在推文中寫道，“近期許多人認為未實現的收益是一種避税手段，所以我提議賣掉我持有的特斯拉股票的10%。你支持嗎？”

《今日美國》《華爾街日報》等美媒認為，馬斯克此舉意在回應此前提出的一項針對“億萬富翁所得税”的提案。該提案的關鍵轉變在於，計劃對美國約700名億萬富翁所持有的包括股票在內的“未實現收益”（unrealized gains）徵税。此前，公司股票在被出售之前不必繳納資本利得税。

不過，有分析人士指出，無論推特投票結果如何，馬斯克可能都不得不開始出售特斯拉股票。其原因在於，在未來幾個月，馬斯克將面臨超過150億美元的期權税單。

根據路透社的計算，截至6月30日，馬斯克持有的特斯拉股份約1.705億股。按當地時間11月5日收盤時特斯拉每股1222.09美元的股價計算，若馬斯克真的賣出其持有的10%的股票，最終套現金額接近210億美元。

推特投票決定是否納税？

作為對此前“億萬富翁所得税”討論的回應，馬斯克11月6日發推文稱，“我沒有從任何地方拿現金工資或獎金。我只有股票，所以我個人納税的唯一方法就是賣股票。”

據《衞報》報道，美國參議院財政委員會主席、主張徵收“億萬富豪所得税”的民主黨人羅恩·懷登認為，馬斯克這波操作只是個“噱頭”。懷登指出，“世界首富到底該不該繳税不應由推特投票決定，現在到了徵收超級富豪所得税的時候了。”

加州大學伯克利分校經濟學家加布裏埃爾·祖克曼也發推文回應稱：“期待有一天，世界上最富有的人不再依賴於推特上的民意調查來決定是否繳税。”

實際上，提出“億萬富豪所得税”的出發點除了為美國總統拜登的公共支出法案籌集資金外，還有促進社會公平的考慮。原因在於，美國的超級富豪賺得多，納税率卻極低。據白宮9月23日公佈的調查結果顯示，2010年至2018年，美國最富有的400位億萬富翁繳納的平均税率僅為8.2%，遠低於普通納税人繳納的14%。

馬斯克此前在推特上批評了這項提案，“最終，他們（指政府）花光了別人的錢，然後就來找你了。”與此同時，據《華爾街日報》報道，徵收“億萬富豪所得税”的提案還遭到了不少人的強烈反對，於10月下旬提出後不久便被取消，反對者擔心徵税可能會影響到那些較不富裕納税人的資產。不過，懷登仍未放棄推進這項提案。

税單在前，售股在後

馬斯克近日發起的“賣股民調”表面是對“億萬富翁所得税”提案的回應，實際上是為了售股套現，用以支付未來幾個月可能面臨的超過150億美元的股票期權税單。因此，美國消費者新聞與商業頻道（CNBC）、《衞報》分析指出，無論推特投票結果如何，馬斯克都會出售特斯拉的股票。

如馬斯克所説，他在特斯拉沒有工資或獎金，財富全部來自股票獎勵和特斯拉股價收益。據CNBC介紹稱，作為馬斯克薪酬計劃的一部分，特斯拉在2012年向馬斯克授權了股票期權。馬斯克在2012年獲得的股票獎勵為2280萬股，行權價為每股6.24美元，按照特斯拉11月5日每股1222.09美元的收盤價計算，馬斯克將獲得約280億美元的股票期權收益。

值得注意的是，這些股票期權將在明年8月到期。而要行使期權，馬斯克必須為這部分收益支付所得税。CNBC報道稱，由於期權是作為員工福利或薪酬被課税的，所以它們將按最高普通收入水平徵税，即37%外加3.8%的淨投資税。此外，馬斯克還必須在加州支付最高13.3%的税率，原因是馬斯克在被授予這些期權並將其大部分兑現時，他還是一名加州納税人。

將上述税率合併後，馬斯克在州和聯邦需繳納的税率將達到54.1%。因此，按當前價格計算，若馬斯克兑現期權，他面臨的總税收高達150億美元。

由於CEO級別高管出售股票的窗口有限，馬斯克很可能至少間隔兩個季度出售股票。分析師和税務專家預計，馬斯克將在2021年第四季度開始銷售股票。

今年9月，馬斯克在出席Code科技大會時也表示：“我有大量期權將在明年到期，所以很多期權需要在第四季度出售，因為我必須出售，否則它們就將到期。”

此外，特斯拉公司最近還透露，此前馬斯克以股票作為抵押向金融機構貸款。而通過出售股票，馬斯克有望償還部分貸款。

特斯拉在今年第三季度向美國證券交易委員會提交的公司業績綜合報告中寫道：“如果我們普通股的價格大幅下降，在沒有其他途徑的情況下，馬斯克可能會被多家銀行機構要求出售特斯拉的普通股，以滿足他申請貸款的條件。而出售股票又可能將導致股價進一步下降。”

據《華爾街日報》報道，特斯拉的股價在過去三個月中上漲了約75%。多名現任和前任特斯拉董事會成員已經出售了價值數億美元的特斯拉股票。路透社報道稱，馬斯克的弟弟金巴爾·馬斯克於11月5日出售了8.85萬股特斯拉股票，成為最新一位大量拋售創歷史新高的特斯拉股票的董事會成員。

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