記者從機構人士處獲悉，近期，資管巨頭“柏基”（Baillie Gifford）成為英國信託“Witan Pacific Investment Trust”的管理人，並宣佈將信託的投資範圍從泛亞洲改為聚焦中國-全部押注中國，並將上述信託改名“中國成長信託”。
亞洲的機遇聚集在中國
這家總部位於愛丁堡的資產管理“百年老店”以長期投資，善於捕獲高成長公司著稱。據瞭解，“柏基”目前管理規模為3240億美元，其中85%資產來自機構客户。目前其在中國的投資規模達550億美元，投資了100多家中國的公司，佔集團管理規模的17%。2019年12月，這家百年資管老店首次決定在本部之外設立辦公室時，它選擇了上海。“柏基”是阿里巴巴早期的投資人，並在2018年投資了螞蟻集團。
中國巨大的中產階級人數、中國的技術創新熱度是這家公司看好中國的重要原因。此外，2020年新冠肺炎疫情肆虐，中國採取了較為剋制的貨幣政策，央行的資產負債表沒有如同西方國家那樣大肆擴張。這使它進一步增強了對中國未來發展的信心。對於長線投資者來説，中國的資本市場仍是非有效市場，市場由短期零售投資者主導，“柏基”認為這給它們這樣以5年到10年為維度投資的公司提供了豐富機遇。
“柏基”認為未來亞洲的機遇聚集在中國，因此決定將上述信託的投資範圍從泛亞洲調整為聚焦中國。
看好李寧、寧德時代等公司
管理上述信託的基金經理Roderick Snell和Sophie Earnshaw近期發表觀點表示關注四家中國公司。
一是“李寧”。Roderick Snell 認為較年長的一輩傾向於認為國貨意味着品質低劣、不上檔次，但是千禧一代和Z世代則不同。他們生長的年代是中國的經濟實力增強的年代。他們會更傾向於購買國貨。“李寧”是“中國成長信託”最看好的公司之一。中國人正在提升的民族自豪感和日益增強的購買力被“李寧”敏鋭地捕捉到。最新推出的跑鞋“赤兔”就是一個例子。目前“李寧”在中國的運動鞋市場佔有率只有5%，未來還有很大的提升空間。它將來有望成為與耐克、阿迪達斯抗衡的運動鞋品牌。
此外，今年6月在美國上市的中國公司“燃石醫學”受到了Sophie Earnshaw的青睞。她認為，燃石醫學可通過對血液樣本進行液態活檢以幫助尋找癌症的最佳治療手段。在中國，它具備先發優勢，加上豐富的臨牀數據，它具備廣闊的成長空間。此外，燃石醫學在癌症的早期篩查方面也有所佈局，這方面燃石醫學的臨牀結果方面可比肩西方同業。
此外，寧德時代也是Roderick Snell 最關注的中國公司之一。他認為，中國政府計劃在2025年提升電動車佔新車銷售的佔比到四分之一，這給了新能源車電池供應商寧德時代增長空間。寧德時代在中國新能源車電池上的市場佔有率超過50%。這一比例很難在可預見的將來降低。由於寧德時代的市場佔有率遠超同行，因此當政府補貼消失後，寧德時代會變得更強。此外，寧德時代還有望搶佔全球市場份額。它已經是寶馬和特斯拉的供應商，有望在全球舞台上有所作為。
此外，Sophie Earnshaw還表示看好中國軟件公司“用友”，這家成立於1988年的軟件公司擁有超過五百萬用户，是阿里巴巴和華為的戰略合作伙伴。
值得注意的是，“柏基”通常以5年到10年為維度來投資一家公司，不作擇時，上述觀點或許不能作為短期投資參照。