福萊特跌近6% 在國聯證券萬聯證券中金等唱多後連跌

　　中國經濟網北京3月4日訊 福萊特(601865.SH)今日股價下跌，截至收盤，福萊特報30.79元，跌幅5.87%，成交額5.34億元，換手率3.82%，總市值609.26億元。

　　記者注意到，福萊特股價於2020年10月下旬震盪走高，並於2020年11月2日創下階段高點44.88元，但此後福萊特股價開始震盪下跌。而就在福萊特股價創下階段高點的前夕，國聯證券、萬聯證券、中金公司等紛紛發佈研報，高位唱多福萊特。

　　2020年10月31日，國聯證券發佈研報《福萊特(601865)：光伏玻璃持續漲價 公司業績快速增長》，研究員為馬羣星。研報稱，2020年三季報正式披露，公司營業總收入40.17億元，同比增長18.81%，淨利潤為8.12億元，同比增長59.94%。結合產能和漲價情況，我們預計公司在2020-2022年營業收入分別為63.61億元、86.71億元和119.09億元，公司淨利潤分別為12.43億元、19.02億元和27.88億元，EPS分別為0.64元/股、0.97元/股和1.43元/股。考慮行業前景和行業地位，繼續推薦。

　　同日，萬聯證券發佈研報《福萊特(601865)：量價雙增業績亮眼 產能擴張提升市佔率》，研究員為江維、郝佔一。研報稱，公司今年定增加可轉債募資擬投建新產能，按募投項目計算，預計公司20-22年底名義產能分別為6400/9800/12200t/d，近期工信部明確水泥玻璃行業產能置換政策適用於光伏玻璃項目，行業新增產能有限，公司市場佔有率進一步提升，行業龍頭地位得到鞏固。此外，公司新產能採用1200t/d的大窯爐，與小窯爐相比能耗大幅降低，成本優勢進一步凸顯。預計公司20-22 年營業收入分別為60.75/85.56/127.54億元，歸母淨利潤分別為14.09/23.25/31.98億元，對應EPS分別為0.72/1.19/1.64元/股，基於公司在光伏玻璃行業的龍頭地位，維持買入評級。

　　2020年10月29日，中金公司發佈研報《福萊特(601865)：3Q20毛利率提升略超預期 看好四季度明年玻璃價格高位可持續》，研究員為劉俊、劉佳妮、車昀佶。研報稱，三季度內市場玻璃價格從7月初的24元/平米底部反轉至9月末達到35元/平米，季度均價同比+2%，環比+9%，帶動公司單三季度綜合毛利率42.7%，同比+9.6ppt，環比+6ppt。考慮玻璃均價的上調，我們上調2020/2021年淨利潤21.6%/77.1%至13.53億元/34.94億元。當前A股股價對應2020/2021年53.6倍/20.8倍市盈率。當前H股股價對應2020/2021年28.6倍/11.1倍市盈率。A股維持跑贏行業評級，基於盈利上調，我們上調目標價43.7%至43.59元對應24.4倍2021年市盈率，較當前股價有17.4%的上行空間。H股維持跑贏行業評級，基於盈利上調，我們上調目標價70.1%至29.06港元對應37.3倍2020年市盈率和14.4倍2021年市盈率，較當前股價有30.3%的上行空間。