【券商看市】北上資金重倉科技股，新一輪週期是硬科技盛宴?

7月19日至23日，上證綜指整體為橫盤走勢，周漲0.3%，深證成指周漲0.4%，創業板指周漲1.1%。北上資金重倉科技龍頭，拉開A股科技盛宴序幕。

機構表示，當前資本和政策紅利進一步向新興產業中的硬科技領域聚集，“科創牛”方興未艾。下一階段，以新能源、人工智能等為代表的硬科技板塊或將騰飛。

北上資金重倉科技股

截至7月23日，北上資金已連續三週淨買入，本週淨買入金額118.23億元，再創近四周新高。

就行業看，電氣設備、電子、醫藥生物等成交股數最多，其中歌爾股份周淨買入11.47億元，名列榜首；復星醫藥、萬華化學緊隨其後，淨買入規模分別達9.45億元、9.28億元。

值得注意的是，“果鏈龍頭”歌爾股份近期在二級市場上表現並不樂觀。21日、22日兩天累計跌幅近10%，對於股價大幅波動的原因，公司自己也表示並不清楚。

不過，歌爾股份強調，目前各項業務均處於正常運作狀態，且整體業績仍在高速增長。股價下挫期間，北上資金趁機低吸，連續3日加倉，累計成交金額達74.17億元。而除歌爾股份之外，科藍軟件、聚飛光電本週也雙雙獲得北上資金翻倍加倉，加倉幅度分別為299.31%和246.41%。

科創板引領未來核心資產長牛

興業證券認為，中國處在新一輪科技週期之中，科創硬實力和盈利真本事將成為“未來核心資產”行情的主導，科創板、創業板以及港股新經濟是重要孵化器。雖然科創板長牛不會是簡單的一路上行，起步階段免不了顛簸，但從長期維度看，科創板的基本面邏輯是長牛最強力的支撐。

天風證券同樣表示，十九大以來，發展思路逐步由總量擴張向提質增效過渡，以科創板、創業板註冊製為標誌性事件，權益市場更多地承擔起對新興產業的融資功能，過去三年融資環境明顯偏向新興產業和高端製造。在政策紅利和產業週期共振下，科技公司將成為未來挖掘優質標的的重點對象。

開源證券指出，新世界需要從傳統世界之中孕育，當下投資者的分歧集中在週期與科技之間，而這恰好是“能源轉型”大背景下的兩條最重要主線。需要明白的是，在“能源轉型”過程中，新世界和傳統世界需求的轉型與替代是相互成就、協同發展的，甚至新能源的建設還會帶來對傳統行業的新需求。

硬科技盛宴拉開帷幕

如何進行行業配置？海通證券表示，以智能製造為代表的中盤成長更有彈性，可從三個方向挖掘投資機會：①信息技術的應用，包括人工智能、工業軟件、工業互聯網等領域；②新能源技術的應用，包括智能汽車等領域；③傳統制造技術改進與升級，包括智能家電、工業機器人等領域。

興業證券建議關注硬科技、生命科技、先進製造三大方向，具體包括：第一，加快補短板助力“硬科技”騰飛，聚焦新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節能環保、生物醫藥六大新興成長領域；第二，人口轉型推動“生命科技”發展，人工智能、科技創新、醫藥生物的需求提升；第三，朱格拉週期下“先進製造”方興未艾，高增長的先進製造業機會湧現，如電力設備及新能源、電子、機械、通信等。

中信證券分析，市場流動性開始趨緊，預計板塊極致分化提前終結，但市場整體大幅修正風險很低，穩中向好的宏觀基本面支撐結構再平衡，成長板塊從高位賽道輪動到低位，部分消費和醫藥行業具備左側佈局價值。

開源證券繼續推薦三條長期主線：（1）傳統行業在供給端邏輯強化下，需求預期改善帶來的價值修復：鋼鐵、煤炭、化纖；（2）需求與能源轉型趨勢下從價值走向成長的行業：銅、鋁和純鹼；（3）通脹中樞上移下，未來高槓杆經營行業的重定價：銀行、房地產和建築。

此外，軍工板塊將服務於全球資源品戰略地位提升，券商板塊在通脹上行中受益於貨幣政策的高容忍獲得了相對收益空間，也建議關注。

（提示：上述信息僅供參考，不作為具體操作建議。市場有風險，投資需謹慎。）