俄烏後續談判正在醖釀！A股大盤衝高回落，啤酒板塊領漲；新能源概念活躍，機構：三大主線佈局光伏板塊

受俄烏局勢的緩和，當地時間2月28日，俄烏談判結束，將於白波邊境舉行下一輪談判。

A股今日早盤小幅高開，不過市場追高熱情不高，大盤衝高後逐級回落，科創50等指數由漲轉跌。

盤面上，新能源板塊全線活躍，啤酒板塊亦集體上漲，豬肉、旅遊、東數西算等板塊也相對活躍，有色、倉儲物流、石油、化纖等板塊跌幅居前。北上資金淨利潤23.43億元。

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全球新能源建設有望加速

新能源產業鏈早盤再度全線走強，光伏、風能板塊均高開後一度漲近2%，創近2個月來新高，嘉寓股份20%漲停，美利雲、華西能源、寶鼎科技等漲停；儲能、特高壓、充電樁等也集體上揚，京泉華、匯金通等漲停。

德國政府當地時間週一提出了一份待立法的草案，計劃加速風能和太陽能基礎設施的擴張，將100%可再生能源供電目標提前15年（至2035年）實現。在草案中將陸上風能和太陽能設施的發電能力提高三倍左右，海上風力發電能力將增加一倍以上。陸上風力發電能力將從今年的3千兆瓦增加到2027年的10千兆瓦，太陽能的發電能力將從今年的7千兆瓦增加到2028年的20千兆瓦。海上風電設施也是該計劃的一個關鍵部分，德國預計其發電能力將從2030年的30千兆瓦上升到2045年的70千兆瓦。

我國之前也提出了雄心勃勃的雙碳規劃，全球新能源建設有望進入高速增長期。國際能源署(IEA)預計，全球在2030年前需每年投資5萬億美元，才能在2050年實現淨零排放。其中，IEA預計全球每年需要在發電領域投資1.6萬億美元。中國能源消費量約佔全球的四分之一，據此推算，中國需要將目前的清潔能源投資規模提高一倍以上至每年4000億美元。歐洲各國新能源未來五年有望實現30%—35%的複合增速。

中金表示，政策面與基本面共振，繼續推薦：1）量價齊升的逆變器環節陽光電源、錦浪科技、固德威、禾邁股份；產能擴張、成本向好的膠膜成長標的海優新材；2）國內户用光伏龍頭正泰電器；3）集中度持續提升、今明年盈利高彈性的組件環節天合光能、晶科能源、晶澳科技、隆基股份。

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消費升級 啤酒股業績大增

啤酒板塊早盤暴力拉昇，Wind啤酒行業指數飆升逾8%，創4個多月來最大漲幅，半日成交超昨日全天成交1倍多。惠泉啤酒漲停，青島啤酒盤中也一度觸及漲停，燕京啤酒、蘭州黃河、重慶啤酒、珠江啤酒等均大幅拉昇。

新冠疫情非但沒對啤酒行業產生過多的負面影響，反而令行業迎來消費升級的契機。青島啤酒預計2021年實現淨利潤31.5億元，同比增長43%，淨利潤接近疫情前2019年的兩倍；華潤啤酒預告，去年股東應占溢利44億元—47億元，同比增長110%—124%，是2019年的3倍。連續兩年，國有啤酒上市公司的利潤規模創下歷史新高。

消費升級是疫情後啤酒行業利潤上升的主要邏輯，去年上半年，華潤啤酒的次高端及以上產品（該公司指零售價8元以上）首次賣了100萬千升，同比增長50%。同樣，青島啤酒在去年上半年，主品牌青島啤酒高檔以上產品銷量同比增長41%，遠遠超過整體銷量增速。

超高端啤酒的價格也直逼“白酒一哥”53度飛天茅台。青島啤酒“一世傳奇”超高端藝術典藏新品登場，市場指導價1399元/瓶；同時，百威啤酒上線“百威大師傳奇虎年限量版”，電商平台標價單瓶1588元；還有華潤雪花啤酒推出超高端品牌“醴”，售價999元/套。

東興證券認為，啤酒企業高端化在2022年增速不減，啤酒企業的盈利點仍在結構化升級上，近半年時間，大部分酒企都進行提價。在疫情的影響下，夜店等很多消費場所經營受到限制，給啤酒銷售的確帶來一定的壓力，但是行業整體進行產品結構升級、通過提價降低成本提升噸酒利潤的趨勢沒有改變，隨着疫情逐漸的好轉，行業整體量利齊增的趨勢有望保持。

（責編：張騫爻）

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